A magántőke-alapok és a külföldi fúziók és felvásárlások színt váltanak

A Coolmate bejelentette a Vertex Growth Fund (a Temasek támogatásával) által vezetett C sorozatú finanszírozási kört a "Go Women - Go Offline - Go Global" stratégia népszerűsítésére.

Gyorsított stratégiai M&A

Bár az októberi teljes tranzakcióérték majdnem megegyezett a szeptemberivel, a vietnami fúziók és felvásárlások helyzete egyértelműen a minőség javulásának jeleit mutatta. A Grant Thornton által közzétett adatok ezt egyértelműen mutatják, mivel a hónapban lezárult tranzakciók többsége külföldi befektetők által vezetett stratégiai fúziók és felvásárlások voltak – ez eltér az előző időszaktól, amely főként az országban zajló belső szerkezetátalakítási tevékenységek körül forgott.

Az olyan ügyletek, mint az OCI Holdings általi Elite Solar Power Wafer 65%-os felvásárlása, vagy a Sumitomo általi Cuu Long Electricity Consulting and Development JSC (MEE JSC) 49%-os felvásárlása, azt mutatják, hogy a hosszú távú stratégiai tőke visszatér Vietnamba. Figyelemre méltó, hogy a Sumitomo befektetése egyben a japán csoport első üzlete a vízenergia-ágazatban, amely kiterjeszti jelenlétét a Thang Long ipari park projektláncolata mellett, miközben lehetőségeket nyit a hosszú távú együttműködésre az energia és az infrastruktúra területén.

Vietnami M&A Fórum 2025

A 2025-ös vietnami M&A Fórum a fúziók és felvásárlások területének legrangosabb éves eseménye, amelyet a Finance - Investment Newspaper szervez. A fórumon több mint 500 felsővezető vesz részt hazai és nemzetközi vállalatoktól, befektetési alapoktól, pénzügyi intézményektől és tanácsadó egységektől.

Az „Új pozíció, új lehetőségek” témával a Fórum a vietnami piac erőteljes átalakulását tükrözi a regionális befektetési térképen, az átláthatóbb jogi környezet, a bővülő tőkepiac és a vállalati szerkezetátalakítás iránti növekvő kereslet összefüggésében.

Az esemény mélyreható szemináriumokat, kiemelkedő üzletek és M&A tanácsadók elismerését, valamint befektetési networking tevékenységeket foglal magában.

A fórumra 2025. december 9-én került sor a JW Marriott Saigon Hotelben, Ho Si Minh-városban.

Ugyanakkor a magántőke-alapok (PE) tőkebeáramlása, amely az elmúlt két évben óvatos volt, októberben számos ügylet megnyílt, és elkezdődött a visszatérés. Az Ares Asia Private Equity a MEDLATEC-be, míg az EMIA a MyStorage-ba fektetett be, ami a hosszú stagnálás utáni „első” PE (magántőke) ügyleteket jelentette. A PE-alapok újbóli megjelenése a vietnami piac közép- és hosszú távú kilátásaiba vetett megújult bizalmat tükrözi, a stabil makrogazdaság és a hazai vállalkozások iránti növekvő tőkeigény kontextusában.

Az energiaszektorban az M&A tevékenységek továbbra is élénkek voltak a nemzetközi befektetők erős részvételének köszönhetően. A Levanta Holding Pte. Ltd. 33,1 millió USD-ért vásárolta meg a HBRE Gia Lai Wind Power JSC 80%-át, míg a Verdant Energy befejezte egy 11 MW-os tetőre szerelt napelemes portfólió felvásárlását 10 kereskedelmi központtól, amely várhatóan évi több mint 11 700 MWh tiszta energiát fog termelni. Ezek az ügyletek nemcsak zöld tőkét hoztak a vietnami piacra, hanem a fenntartható fejlődés trendjét is demonstrálták, amely egyre inkább vonzza a nemzetközi befektetőket.

A tőzsdén jegyzett vállalatok csoportjában a Platinum Victory - az REE legnagyobb részvényese - több mint 18 millió részvény vásárlására jelentkezett, várhatóan 43,6 millió USD értékben, amivel tulajdonosi aránya akár közel 45%-ra is emelkedhet. A fogyasztói és kiskereskedelmi szegmensben a Coolmate bejelentette a Vertex Growth Fund (a Temasek támogatásával) által vezetett C sorozatú befektetési kört a Cool Japan Fund és a Youngone CVC részvételével, a "Go Women - Go Offline - Go Global" stratégia előmozdítása érdekében. Ezek a jelek arra utalnak, hogy a nemzetközi magántőke-tőkeáramlások nemcsak visszatérnek, hanem az új generációs fogyasztói márkákba történő befektetésekre is összpontosítanak, a hosszú távú növekedés céljával.

A hazai magántőke-befektetések árfolyama is új mozgásokat mutatott. A DSC Securities Corporation (HOSE: DSC) a VIDIPHA Central Pharmaceutical Joint Stock Company (HOSE: VDP) fő részvényese lett egy október 8-i 214 milliárd VND értékű tranzakciót követően. A DSC tulajdonosi aránya 4,923%-ról 19,77%-ra nőtt, ami a pénzügyi befektető első terjeszkedését jelzi a gyógyszeriparban – amely egy potenciális terület Vietnámban.

A közműszektorban a Private Infrastructure Development Group (PIDG) az InfraCo-n keresztül 218,6 milliárd VND-t (8,68 millió USD) fektetett be az AquaOne Hoa Binh - Xuan Mai tisztavíz-projektjébe. Ez a megállapodás a GuarantCo zöld garanciáit követi, beleértve a Xuan Mai - Phu Tho komponensre vonatkozó 875,1 milliárd VND-t és a Xuan Mai - Hanoi komponensre vonatkozó 317,2 milliárd VND-t, megerősítve a fenntartható infrastrukturális befektetési alapok növekvő szerepét Vietnámban.

Összességében októberben két párhuzamos fellendülési tényező volt megfigyelhető.

Az első a stratégiai tőke visszatérése a nemzetközi vállalatoktól, különösen az energia- és feldolgozóiparban.

Másodszor, a magántőke-alapok – a pénzügyi szektortól az infrastruktúráig – hosszú, a pálya széléről való figyelés után megkötötték első ügyleteiket. Ezek pozitív jelek Vietnam új, 2025–2026-os fúziós és felvásárlási ciklusára nézve.

Bővítsd az ízlelőbimbóidat

A magántőke-alapok befektetési étvágya is némileg bővült. Ahelyett, hogy csak a nagyvállalatokra összpontosítanának, az alapok proaktívan elkezdtek lehetőségeket keresni a kis- és középvállalkozásokban (kkv-k) és a gyors növekedési potenciállal rendelkező startupokban, különösen a kormány által prioritásként kezelt ágazatokban. Ez egy fontos változás, amely azt mutatja, hogy a magántőke-áramlások nemcsak visszatérnek, hanem rugalmasabbá is válnak, és készen állnak arra, hogy kövessék a gazdaságban feltörekvő üzleti modelleket.

Vietnam magántőke-piaca több mint két évnyi stagnálás után, melyet a globális gazdasági ingadozások és a befektetői óvatosság okozott, átalakulóban van. Míg a 2022-2023-as időszakban a magántőke-áramlások szűkültek, főként a nagyvállalatokra és az átszervezési ügyletekre összpontosítva, 2024-2025-től a piac a fellendülés egyértelmű jeleit mutatta. Számos nemzetközi befektetési alap visszatért, hogy „vadásszon” a lehetőségekre Vietnámban a közép- és hosszú távú növekedési kilátásoknak, a stabil politikáknak és a fogyasztástól, az egészségügytől, az oktatástól a tiszta energiáig és a digitális infrastruktúráig terjedő számos területen fennálló nagy tőkeigénynek köszönhetően.

Figyelemre méltó, hogy a magántőke-alapok iránti kereslet növekszik. A vezető vállalatokkal folytatott hagyományos tranzakciók mellett az alapok elkezdtek aktívan megkeresni a kkv-kat, valamint a gyors növekedési potenciállal rendelkező startupokat, különösen a kormány által prioritásként kezelt területeken, mint például a megújuló energia, a zöld logisztika, a technológia - digitális átalakulás, az egészségügy - tesztelés és az ipari termelés támogatása. Számos közelmúltbeli ügylet, mint például az Ares Asia MEDLATEC-be történő befektetése, az EMIA MyStorage-ba történő befektetése, vagy a Vertex Growth, a Coolmate C sorozatú finanszírozási körét vezető cég, azt mutatja, hogy ez a változás minden eddiginél erősebben zajlik.

A magántőke-befektetések mellett a magán infrastrukturális tőke is új hajtóerőként jelent meg. Az olyan szervezetek, mint a PIDG, a GuarantCo vagy a szingapúri, japán és európai megújulóenergia-alapok aktívan részt vesznek a tisztavíz-, szélenergia-, napenergia- és alapvető infrastrukturális projektekben. Az InfraCo a Hoa Binh - Xuan Mai-jal vagy a Verdant Energy-vel kötött megállapodásai a tetőtéri napelemek területén hozzájárultak egy fenntartható infrastrukturális tőkepiac kialakulásához, amely gyorsan növekszik Vietnámban.

A magánhitelezési tevékenységek – amelyek alternatív hitelezési modellek a bankok számára – szintén elkezdtek figyelmet kapni, amikor a vállalkozások tőkeigénye helyreáll, de a banki hitelekhez való hozzáférés továbbra is korlátozott. Néhány ázsiai alap felmérte a vietnami piacot, hogy rugalmas adósságszerkezeteket alkalmazzon a felvásárlások vagy a termelésbővítés finanszírozására.

Összességében a vietnami magántőke-piac egy dinamikusabb és sokszínűbb szakaszba lép: sok új befektető lép be, a kockázatvállalási hajlandóság bővül, a tranzakciós struktúrák rugalmasabbak, és a tőkeáramlások nemcsak a nagyszabású ügyletekre koncentrálódnak, hanem a kkv-kra, a startupokra és az alapvető infrastruktúrára is kiterjednek. A zöld növekedésre, a digitális átalakulásra és az infrastruktúra korszerűsítésére összpontosító gazdaság kontextusában Vietnamot a következő évek egyik legvonzóbb célpontjának tartják a magántőke-áramlások számára Délkelet-Ázsiában.

Forrás: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tu-nhan-va-ma-ngoai-doi-mau-d436990.html