A „cápa” alap portfóliójának vizsgálata: Mely részvények hoznak hatalmas profitot?

Az ingadozások ellenére a VN-Index az elmúlt hónapban közel 12%-kal emelkedett rekordlikviditás mellett, és 33%-kal emelkedett 2025 eleje óta. Számos nyíltvégű alap kiemelkedő eredményeket és nagy nyereséget ért el.

Sok nyíltvégű alap olyan vállalkozások részvényeinek gyűjtésére összpontosít, amelyek évi 15-20%-os profitnövekedési potenciállal rendelkeznek (2025-2026), ami magasabb, mint a piaci átlag (13-15%). Egy gyorsan növekvő, de rendkívül volatilis részvénypiacon a hosszú távú vízió iránti kitartás segít a nyíltvégű alapoknak megőrizni kiemelkedő előnyüket - Fotó: QUANG DINH

A befektetési portfólió dekódolása segít a "cápáknak" nagy profitot termelni

Annak ellenére, hogy az új hét mínuszokban indult, a tőzsde számos befektetőnek, különösen a „cápáknak” nagyszerű eredményeket hozott. A VN-index az elmúlt hónapban közel 180 ponttal (12%-kal) 1682,21 pontra emelkedett, ami több mint 7,5 év legerősebb emelkedése, így a 2025 eleje óta mért emelkedés közel 33%-ra emelkedett.

Az Fmarket, Vietnam vezető nyíltvégű alap platformjának statisztikái szerint az erős növekedési spread segített a "cápáknak" kiemelkedő teljesítményt elérni.

Több alap is magasabb hozamot ért el a múlt hónapban, mint a VN-Index, élükön a következőkkel: Bvfed (15,5%), VinaCapital-Veof (14,6%), Magef (14,5%), Uveef (13,8%), Kdef (13%) és Vinacapital-Vesaf (12,9%), Mafeqi (12,7%), VinaCapital-Vmeef (12,6%).

Ezen alapok közös pontja, hogy nagy arányban fektetnek be banki részvényekbe, amelyek a piac fő hajtóerejét jelentették a múlt hónapban.

Például a Bvfed alap közel 46%-ot banki részvényekbe (VPB, ACB, TCB,SHB , MBB, LPB, HDB), több mint 10%-ot építőanyag-gyártó csoportba (HPG), és közel 4%-ot közműiparba helyez.

Eközben a VinaCapital-Veof alap közel 42%-ot banki részvényekbe (MBB, CTG, STB, CTB, VPB,VIB ), több mint 7%-ot építőanyagokba (HPG), valamint többet allokált kiskereskedelembe (MWG) és ingatlanpiacra (DXG).

Az általános piaci növekedési kép azonban továbbra is egyértelműen differenciált. A banki részvények, az értékpapír-részvények, a Vingroup és a Gelex csoportok erőteljes növekedése mellett számos más ágazat, például az import-export és az ingatlanpiac még nem érte el áprilisi csúcspontját.

Látható, hogy ha eltávolítjuk a nagy hatású kódokat, a VN-Index valójában csak 1500 pont körül van. Ez magyarázza, hogy sok egyéni befektető miért realizál aránytalanul nagy nyereséget a piaci fellendülés ellenére.

Ebben az összefüggésben a nyíltvégű alapok hatékony választássá válnak, amelyeket tapasztalt szakértőkből álló csapat működtet.

Az egyéni befektetőknek nehezebb részvényeket választaniuk.

A piaci adatok alapján a VN-Index jelenleg 15,8-szoros P/E (ár/nyereség) rátával kereskedik, ami a 10 éves átlagnak felel meg. Előrejelzéssel számolva a P/E csak körülbelül 13,4-szeres, ami jóval alacsonyabb a korábbi csúcsoknál. Ez azt mutatja, hogy a piacnak még van hová növekednie, de az egyéni befektetők egyre nehezebben választanak ki egyedi részvényeket.

A KIM Vietnam Management Company szakértői szerint a forró növekedés után a piac lelassulhat, és korrekciók is előfordulhatnak az árfolyam- és inflációs kockázatok miatt. Azonban az amerikai Federal Reserve (Fed) szeptemberi kamatcsökkentésének várakozása, valamint a FTSE piaci felminősítésének lehetősége fontos katalizátorok lesznek.

Az Fmarket platform adatai szerint azok a befektetők, akik az elmúlt öt évben bármilyen részvény- vagy kiegyensúlyozott alapot birtokoltak, évi 12%-ot meghaladó hozamot értek el. Még ha a legjobban teljesítő alapba fektetnek be, évi 25%-ot meghaladó hozamot is elérhetnek.

Sok nyíltvégű alap átlagos nyeresége az elmúlt 5 évben - Forrás: Fmarket

Az áprilisi amerikai vámszabályozási felborulás óta számos alap nemcsak talpra állt, hanem több mint 50%-kal is növekedett az értékorientált stratégiáiknak és az időben történő szerkezetátalakításuknak köszönhetően. A nyíltvégű alapok gyors fellendülése a professzionálisan kezelt portfólió előnyét mutatja, amely a szilárd alapokkal rendelkező vállalkozásokra összpontosít, a rövid távú hullámok hajszolása helyett.

A vietnami részvénypiac hosszú távú vonzerejéről Nguyen Hoai Thu, a VinaCapital Alapkezelő Társaság vezérigazgató-helyettese elmondta, hogy három fő tényező van: a feltörekvő piaci státuszba való felminősítés lehetősége külföldi tőkebeáramlást vonz, a gazdasági növekedés és a fenntartható vállalati nyereség, valamint az „Innováció 2.0” program (amely elősegíti a strukturális reformokat és az infrastrukturális és ingatlanprojektek jóváhagyási folyamatát).

Ezek a dinamikák segíteni fognak Vietnamnak abban, hogy Ázsia egyik legvonzóbb befektetési célpontjává váljon. Hoai Thu asszony azonban azt is hangsúlyozta: „A vietnami részvénypiacot erősen befolyásolják mind a makro-, mind a mikrotényezők, mind a belföldi, mind a külföldi tényezők a rendkívül nyitott gazdaság miatt. Ezért ez nem a rövid távú befektetők számára ideális hely, hanem a fegyelmezett és fenntartható stratégiák földje.”

Vissza a témához

SZILVA VIRÁGZÁS

Forrás: https://tuoitre.vn/soi-danh-muc-quy-ca-map-co-phieu-nao-mang-ve-loi-nhuan-khung-20250908124858873.htm