Nulla dolláros tejes tea Kínában: Nagyvállalatok milliárdokat veszítenek, a szállítók vagyonra tesznek szert

(Dan Tri) - Ingyen tejes tea, ingyen ebéd, a szállítók ötször többet keresnek a szokásosnál, de a "bevásárlóparadicsom" mögött a Meituan, az Alibaba és a JD.com dollármilliárdjainak elégetéséért folytatott verseny húzódik meg, hogy piaci részesedést szerezzenek a gyors kiszállításban.

A Meituan – Kína legnagyobb ételkiszállítási platformja – november végén közzétett harmadik negyedéves pénzügyi jelentése komor képet festett, ami szöges ellentétben állt a fogyasztók örömével.

Egy virágzó üzletből a Meituan hirtelen 19,8 milliárd jüanos (körülbelül 2,7 milliárd USD) üzemi veszteséget könyvelt el. A helyzet súlyosságának perspektívájára a vállalat így is 13,7 milliárd jüanos nyereséget realizált a tavalyi év azonos időszakában. A tényleges 18,6 milliárd jüanos nettó veszteség még a Wall Street-i elemzők legpesszimistább előrejelzéseit is meghaladta.

Az Alibaba Group Holding azonnali kereskedelmi részlegével vívott költséges csatában a kínai ételkiszállító óriás, a Meituan egyetlen negyedév alatt a nyereségből a súlyos veszteségbe fordult (Fotó: SCMP).

A „zuhanás” oka nem a pangó üzlet, hanem épp ellenkezőleg, a túlzott népszerűség volt. A Meituan élet-halál árháborúba keveredett ádáz riválisával, az Alibabával és a „megzavaró” JD.com-mal.

A pekingi központban Wang Xing, a Meituan vezérigazgatója, miközben kijelentette, hogy a vállalat továbbra is őrzi vezető pozícióját, be kellett ismernie a keserű valóságot is: „Túl erős a verseny. Arra számítunk, hogy ez a veszteségsorozat a negyedik negyedévben is folytatódni fog.”

A háború okozta fájdalom nemcsak a Meituant, hanem az Alibabát is sújtotta. Bár a csoport bevétele a mesterséges intelligencia és a felhőalapú számítástechnika révén nőtt, az e-kereskedelmi óriás nettó nyeresége továbbra is 52%-kal elpárolgott, főként az azonnali kereskedelembe és a felhasználói támogatási csomagokba történő hatalmas beruházási költségek miatt.

Az ingyen tejes tea „őrült” őrülete és a mögötte álló számítások

Valójában ez a háború nem csupán egy tál tésztáról vagy egy pohár vízről szól. Ez egy csata a szupergyors kiskereskedelmi szegmens dominanciájáért – egy olyan modellért, amely az e-kereskedelmet 30-60 perces kiszállítással ötvözi.

Áprilisban, amikor a JD.com belépett a piacra a „0%-os jutalék” bejelentésével és több tízmilliárd jüan értékű támogatási csomagok elindításával, a kínai kézbesítési piac azonnal fellendült. Az Alibaba sem maradt le azzal, hogy integrálta az expressz kézbesítési szolgáltatást a Taobao szuperalkalmazásba, és 50 milliárd jüant pumpált támogatásokba.

Az eredmény egy példátlan fogyasztói „buli” lett. A felhasználók „hatalmas” utalványokat kaptak, például 25 jüan kedvezményt 24 jüanos rendelés esetén, vagy szó szerint 0 dong tejes teakészletet, amelyeket a pultnál lehetett átvenni, vagy házhoz szállítani.

A szállítmányozás jövedelmező szakmává vált. Sok városban a kézbesítők jövedelme az átlag 4-5-szörösére, napi 1700 jüanra emelkedett. Eközben az üzletek túlterheltek. Egyes tejes teát árusító üzleteknek napi 3000 csészével kell elkészíteniük. A Meituan szervere is összeomlott a rendelések hirtelen megnövekedése miatt.

A Momentum Works adatai szerint a háború tetőpontján az Alibaba napi 80 millió megrendelést dolgozott fel, míg a Meituan megdöbbentő, több mint 150 millió megrendelést jelentett be naponta. A szakértők azonban rávilágítottak, hogy ezek többsége gazdasági érték szempontjából „virtuális” megrendelés – nulla dolláros megrendelések, amelyeket csak a növekedési adatok elérése érdekében hoztak létre.

A Meituan vezérigazgatója ritka módon „csúnyának, silánynak és alacsony szintűnek” nevezte a versenyt. Azt mondta, hogy ez egy mesterséges, fenntarthatatlan keresleti buborék, de ironikus módon a saját cége sem maradhatott ki belőle, különben piaci részesedését kockáztathatta volna.

Hosszú sor nyugták egy sanghaji tejes teát árusító üzletben, miközben a vásárlók lelkesen használják ki a Meituan „nulla dolláros tejes tea” kuponjait (Fotó: Xiaohongshu).

Ki a végső győztes?

Az év végi szakaszba lépve a befektetők legnagyobb kérdése, hogy mikor ér véget ez a háború, és ki marad?

A Morningstar jelentése szerint a piaci helyzet erőteljes fordulatot vesz. A Meituan piaci részesedése (a teljes tranzakciós érték tekintetében) várhatóan 2027-re az elsöprő 73%-ról 55%-ra csökken. Másrészt az Alibabát tartják a legnagyobb „nyertesnek”, piaci részesedése akár 40%-ra is megduplázódhat.

Pozitív jel azonban, hogy a „pénzégető” őrület csillapodni látszik. Az Alibaba adatai szerint a Taobao Shangou platformon a megrendelésenkénti veszteség a nyári csúcsidőszakhoz képest a felére csökkent. A Third Bridge elemzőcég azt is közölte, hogy a piac fokozatosan visszatér egy ésszerűbb pályára, mivel a felek kezdenek kifogyni a készpénzből, és a részvényesek nyomása alá kerülnek.

Összefoglalásként Jianggan Li úr, a Momentum Works (Szingapúr) vezérigazgatója elgondolkodtató meglátásokat fogalmazott meg arról, hogy a nulla dolláros tejes tea háború valójában csak a felszín. A nagyok végső célja a fogyasztói szokások megváltoztatása. Amikor a vásárlók megszokják, hogy vesznek egy iPhone-t vagy egy pár Nike cipőt, és mindössze 30 percen belül megkapják, akkor kezdődik az igazi pénzkereseti játék.

„Ha azonban a piaci részesedés 50-50%, akkor ez a lemorzsolódási háború folytatódni fog. A Meituan működhet a leghatékonyabban, de az Alibabának vannak a legmélyebb zsebei. A végső győztes ironikus módon továbbra is a fogyasztó – aki minden nap ingyen tejes teát iszik” – mondta.

Forrás: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/tra-sua-0-dong-tai-trung-quoc-ong-lon-loty-usd-shipper-hot-bac-20251201102826079.htm