Menghapus ruang kredit - butuh peta jalan

14 tahun menerapkan ruang kredit

Nasabah bertransaksi di Bank Umum Gabungan Tien Phong. *Foto oleh Nguyen Quang*

Dalam Surat Resmi No. 104/CD-TTg tentang peningkatan efektivitas pengelolaan kebijakan moneter dan fiskal (tanggal 6 Juli 2025), Perdana Menteri meminta Bank Negara untuk mengupayakan pertumbuhan kredit tahunan sekitar 16% dibandingkan tahun 2024 dan pada tahun 2026, mengelola pertumbuhan kredit sesuai instrumen pasar dan menghapus kuota. Bank Negara segera meninjau, menganalisis, menilai dampak, mempelajari pengalaman internasional, dan segera mempertimbangkan penghapusan instrumen administratif dalam pengelolaan pertumbuhan kredit melalui alokasi target pertumbuhan kredit kepada setiap lembaga kredit...

Hingga kini, Bank Negara telah menerapkan alat batas kredit untuk lembaga kredit selama 14 tahun, sejak 2011 ketika inflasi meningkat menjadi 18,13% karena konsekuensi dari kebijakan moneter yang longgar dan defisit perdagangan, pengeluaran pemerintah terus meningkat yang menyebabkan peningkatan permintaan agregat. Sebelumnya, dari tahun 2005 hingga 2010, jumlah uang beredar dan saldo kredit Vietnam tumbuh pesat, dengan tingkat pertumbuhan rata-rata 30%/tahun, jumlah uang yang beredar besar sementara jumlah produk dalam negeri tidak meningkat secara proporsional, yang menyebabkan inflasi tinggi. Setelah pengetatan kebijakan moneter dan fiskal, inflasi menurun tajam, pada tahun 2015 berada di angka 0,6% dan dari tahun 2020 hingga sekarang, inflasi dipertahankan pada kisaran 1,84-3,24%. Hasil pertumbuhan kredit positif pada tahun 2025 setelah periode yang panjang dipengaruhi oleh pandemi Covid-19 telah membuat banyak orang tertarik untuk menghapus batas kredit.

Menurut para ahli, ruang kredit bagi perbankan ibarat "katup" yang mengendalikan jumlah uang beredar dalam perekonomian . Mengingat kembali masa lalu, ketika pertumbuhan kredit sedang "panas", ada kalanya melebihi 30%, yang menyebabkan banyak konsekuensi dan risiko bagi sistem perbankan khususnya, serta perekonomian secara umum. Ketika bank berlomba-lomba meningkatkan pertumbuhan kredit, mereka justru memberikan pinjaman "mudah", yang menyebabkan peningkatan utang macet. Faktanya, industri perbankan telah lama menangani beban utang macet, sehingga "katup" kredit telah berperan positif dalam melepaskan "gumpalan darah" utang macet, dengan pertumbuhan kredit yang terkendali hanya sekitar 12-14% dalam beberapa tahun terakhir, memastikan keamanan sistem perbankan, sekaligus mendorong pembangunan ekonomi.

Mantan Ketua Dewan Direksi Bank Umum Gabungan Loc Phat (LPBank) Nguyen Duc Huong mengatakan bahwa penerapan ruang kredit oleh Bank Negara telah membantu Bank Negara mengelola pertumbuhan kredit secara fleksibel, dengan kriteria yang spesifik dan jelas dalam mengalokasikan kredit ke bank seperti skala, kualitas aset, dll. Sebelumnya, ruang kredit tersebut terbukti efektif, berkontribusi dalam menstabilkan pasar moneter, "mendinginkan" fluktuasi suku bunga, dan menciptakan kesehatan berkelanjutan bagi bank-bank yang dianggap sebagai tulang punggung perekonomian. Selain itu, ruang kredit juga membantu otoritas mengendalikan jumlah uang beredar dalam perekonomian, sehingga secara aktif mengendalikan inflasi, dan berkontribusi dalam menstabilkan nilai uang.

Masih merupakan alat yang efektif

Menurut para pemimpin Bank Negara, meskipun menerapkan ruang kredit, Bank Negara beroperasi secara fleksibel berdasarkan situasi ekonomi domestik yang sebenarnya, serta mempertimbangkan perkembangan ekonomi global. Misalnya, pada tahun 2024, alih-alih memberikan setiap batch seperti tahun-tahun sebelumnya, Bank Negara menetapkan seluruh target pertumbuhan kredit kepada bank sejak awal tahun, berdasarkan skor kesehatan keuangan, yang darinya bank secara proaktif membuat rencana kredit. Namun, ini bukanlah target yang sulit yang terus disesuaikan oleh badan pengelola berdasarkan kesehatan ekonomi, serta bank itu sendiri. Bahkan, Bank Negara telah dua kali melonggarkan ruang kredit pada tahun 2024 untuk bank-bank dengan pertumbuhan yang baik atau mengurangi ruang kredit untuk bank-bank yang tidak menjamin pertumbuhan.

Untuk mencapai target pertumbuhan PDB di atas 8% pada tahun 2025, Bank Negara telah menetapkan target pertumbuhan kredit sebesar 16%, setara dengan tambahan VND 2,5 miliar. Per 30 Juni, saldo kredit perbankan telah melampaui VND 17,2 miliar, naik 9,9% dibandingkan akhir tahun 2024, dan naik 19,32% dibandingkan periode yang sama tahun 2024, pertumbuhan kredit tertinggi sejak tahun 2023.

Banyak pendapat yang menyatakan bahwa saat ini, dengan karakteristik perekonomian yang sebagian besar bergantung pada modal dari bank, ruang kredit masih merupakan alat yang efektif untuk mengendalikan pasokan uang. Namun, dalam jangka panjang, instrumen batas kredit dapat ditinggalkan dan instrumen lain dapat digunakan, tetapi hal ini hanya dapat dilakukan ketika kondisi pasar sudah matang dan ketika kebijakan moneter tidak lagi harus mencapai beberapa tujuan secara bersamaan seperti yang terjadi saat ini.

Implementasi peta jalan oleh Bank Negara untuk membatasi dan pada akhirnya menghilangkan alokasi target pertumbuhan kredit bagi setiap lembaga kredit dianggap perlu dalam konteks saat ini. Namun, Bank Negara perlu menganalisis faktor-faktor tersebut secara cermat untuk menemukan keseimbangan antara manfaat dan risiko. Sebab, untuk menghilangkan ruang kredit tersebut, diperlukan kondisi-kondisi seperti ekonomi makro yang stabil, inflasi yang terkendali, dan kesehatan sistem perbankan.

Kepala Departemen Kebijakan Moneter, Bank Negara Vietnam Pham Chi Quang:
Tidak ada solusi permanen.

Selama periode kebijakan moneter longgar (2005-2010), pertumbuhan kredit meningkat pesat, terkadang mencapai 54%, menyebabkan banyak lembaga kredit berada di ambang kebangkrutan. Oleh karena itu, untuk menjaga sistem kredit agar tidak kolaps, Bank Negara telah membangun kebijakan ruang kredit, yang berperan positif dalam membantu mencapai pertumbuhan ekonomi berkelanjutan dan mengendalikan inflasi. Namun, tidak ada solusi permanen. Bank Negara menyadari bahwa ini merupakan solusi administratif yang perlu diubah.

Pada tahun 2025, Bank Negara akan menghapus ruang kredit untuk bank asing, lembaga kredit non-bank, dan hanya berlaku untuk bank umum. Ini merupakan tahapan dalam peta jalan penghapusan. Bank Negara akan memiliki solusi yang sesuai dengan kondisi aktual Vietnam untuk menstabilkan ekonomi makro dan mengendalikan inflasi. Bank Negara akan mempelajari dan mengevaluasi kebijakan penghapusan ruang kredit secara cermat.

Profesor Madya, Dr. Nguyen Huu Huan - Universitas Ekonomi Kota Ho Chi Minh:
Manajemen kredit berdasarkan kamar tidak lagi sesuai.

Manajemen kredit dengan pemberian limit kredit telah lama dipertahankan. Oleh karena itu, Bank Negara juga harus mempertimbangkan untuk menghapusnya, karena meskipun manajemen ruang kredit efektif, hal tersebut merupakan tindakan administratif dan tidak lagi tepat. Namun, pelajaran sejarah tentang pertumbuhan kredit yang tinggi dari tahun 2007 hingga 2010 yang menyebabkan inflasi tinggi masih ada, dan Bank Negara harus menggunakan ruang kredit untuk mengatur aliran uang ke pasar.

Kebijakan moneter Vietnam saat ini bersifat multitarget, mendorong pertumbuhan ekonomi, menstabilkan nilai tukar, namun tetap mengendalikan inflasi. Pasar valuta asing bersifat volatil, sehingga ketika menghilangkan ruang kredit, Bank Negara perlu menerapkan model kuantitatif, menggunakan data, dan menggunakan teknologi Kecerdasan Buatan (AI) untuk analisis agar dapat mengelolanya. Jika tidak, guncangan ekonomi seperti pada tahun 2008 dapat terjadi, inflasi meningkat tajam akibat pelonggaran kredit yang berlebihan.

Ekonom, Dr. Le Hong Phong, mantan Direktur Jenderal LPBank:
Saatnya mempertimbangkan untuk menghapus ruang kredit

Kredit tumbuh ke arah yang tepat dan diperkirakan akan terus meningkat pesat di bulan-bulan terakhir tahun ini. Oleh karena itu, Bank Negara perlu mempertimbangkan untuk menghapus ruang kredit tersebut dalam waktu dekat.

Sebelumnya, alokasi ruang kredit tahunan dengan suku bunga tertentu terkadang menyebabkan pemanfaatan batas yang kurang optimal. Beberapa bank, karena tidak sepenuhnya memanfaatkan ruang kredit mereka, harus mencari cara untuk memenuhi target akhir tahun agar Bank Negara dapat memberikan ruang kredit tahun berikutnya yang sama atau lebih tinggi dari tahun sebelumnya. Penghapusan ruang kredit akan mengatasi pemanfaatan ruang yang tidak merata.

Ketika tidak ada lagi ruang kredit, bank akan mendasarkan keputusan pada kapasitas keuangan, kemampuan manajemen risiko, dan strategi bisnis mereka untuk menentukan skala dan tingkat pertumbuhan pinjaman yang beredar. Dari sana, modal akan mengalir ke sektor-sektor dengan permintaan tinggi dan potensi pertumbuhan yang besar seperti manufaktur, ekspor, pertanian berteknologi tinggi, energi bersih, infrastruktur, dll.

Thanh Nga merekam

Sumber: https://hanoimoi.vn/bo-room-tin-dung-can-co-lo-trinh-708467.html