Menghapus batasan kredit - diperlukan peta jalan.

Topik hangat beberapa hari terakhir ini adalah apakah batas kredit maksimum (ruang kredit) untuk bank harus segera dihapuskan atau tidak. Mengingat kondisi ekonomi global dan domestik yang bergejolak, mengakhiri penerapan ruang kredit memerlukan pendekatan bertahap.

14 tahun menerapkan batasan kredit.

Nasabah melakukan transaksi di Bank Komersial Gabungan Tien Phong. Foto oleh Nguyen Quang.

Dalam Surat Edaran Nomor 104/CD-TTg tentang penguatan efektivitas pengelolaan kebijakan moneter dan fiskal (tertanggal 6 Juli 2025), Perdana Menteri meminta Bank Negara Vietnam untuk berupaya mencapai pertumbuhan kredit sekitar 16% untuk sepanjang tahun dibandingkan tahun 2024 dan untuk bergerak menuju pengelolaan pertumbuhan kredit menggunakan instrumen berbasis pasar dan menghapus kuota pada tahun 2026. Bank Negara Vietnam didesak untuk segera meninjau, menganalisis, dan menilai dampaknya, mempelajari pengalaman internasional, dan segera mempertimbangkan penghapusan instrumen administratif dalam mengelola pertumbuhan kredit melalui penetapan target pertumbuhan kredit kepada setiap lembaga kredit...

Hingga saat ini, Bank Negara Vietnam telah menerapkan instrumen pembatasan kredit untuk lembaga kredit selama 14 tahun, dimulai pada tahun 2011 ketika inflasi naik menjadi 18,13% akibat kebijakan moneter longgar dan defisit perdagangan, dengan pengeluaran pemerintah yang terus meningkat menyebabkan peningkatan permintaan agregat. Sebelumnya, dari tahun 2005 hingga 2010, jumlah uang beredar dan kredit yang beredar di Vietnam mengalami pertumbuhan pesat, rata-rata 30% per tahun. Besarnya jumlah uang yang beredar, ditambah dengan kurangnya pertumbuhan produk domestik yang sepadan, mengakibatkan inflasi yang tinggi. Setelah pengetatan kebijakan moneter dan fiskal, inflasi menurun tajam, mencapai 0,6% pada tahun 2015, dan dari tahun 2020 hingga saat ini, inflasi dipertahankan dalam kisaran 1,84-3,24%. Pertumbuhan kredit positif yang diharapkan pada tahun 2025, setelah periode panjang dampak pandemi Covid-19, telah menyebabkan banyak pihak mempertimbangkan penghapusan pembatasan kredit.

Menurut para ahli, batas kredit untuk bank diibaratkan sebagai "katup" yang mengendalikan pasokan uang ke perekonomian . Jika dilihat ke belakang, ketika pertumbuhan kredit "panas," kadang-kadang melebihi 30%, hal itu menyebabkan banyak konsekuensi negatif dan risiko bagi sistem perbankan khususnya, dan perekonomian pada umumnya. Ketika bank berlomba-lomba meningkatkan kredit, mereka memberikan pinjaman "dengan mudah," yang menyebabkan peningkatan kredit macet. Pada kenyataannya, sektor perbankan telah lama berurusan dengan beban kredit macet, sehingga "katup" kredit telah terbukti efektif dalam membersihkan "gumpalan" kredit macet. Pertumbuhan kredit dalam beberapa tahun terakhir telah dikendalikan sekitar 12-14%, memastikan keamanan sistem perbankan dan mendorong pembangunan ekonomi.

Nguyen Duc Huong, mantan Ketua Dewan Direksi Bank Komersial Gabungan Loc Phat (LPBank), meyakini bahwa penerapan batas kredit oleh Bank Negara Vietnam telah membantu Bank Negara mengelola pertumbuhan kredit secara fleksibel, dengan kriteria spesifik dan jelas untuk mengalokasikan kredit kepada bank seperti ukuran dan kualitas aset. Sebelumnya, batas kredit benar-benar efektif, berkontribusi pada stabilisasi pasar moneter, "meredakan" perang suku bunga, dan membawa kesehatan berkelanjutan bagi bank, yang dianggap sebagai tulang punggung perekonomian. Lebih lanjut, batas kredit juga membantu pemerintah mengendalikan jumlah uang yang beredar dalam perekonomian, sehingga secara proaktif mengendalikan inflasi dan berkontribusi pada stabilitas nilai mata uang.

Ini tetap menjadi alat yang efektif.

Menurut pimpinan Bank Negara Vietnam, meskipun menerapkan batas kredit, Bank Negara secara fleksibel mengelola instrumen ini berdasarkan situasi ekonomi domestik yang sebenarnya, serta mempertimbangkan perkembangan ekonomi global. Misalnya, pada tahun 2024, alih-alih memberikan kredit secara bertahap seperti tahun-tahun sebelumnya, Bank Negara menetapkan target pertumbuhan kredit secara keseluruhan kepada bank-bank di awal tahun, berdasarkan skor kesehatan keuangan mereka, sehingga memungkinkan bank untuk merencanakan aktivitas kredit mereka secara proaktif. Namun, ini bukanlah target yang kaku; badan pengatur terus menyesuaikannya berdasarkan kesehatan ekonomi dan bank itu sendiri. Bahkan, Bank Negara telah dua kali meningkatkan batas kredit pada tahun 2024 untuk bank-bank dengan tingkat pertumbuhan yang baik dan mengurangi batas untuk bank-bank yang tidak memenuhi target pertumbuhan.

Untuk mencapai target pertumbuhan PDB lebih dari 8% pada tahun 2025, Bank Negara Vietnam telah menetapkan target pertumbuhan kredit sebesar 16%, yang setara dengan penambahan jumlah uang beredar sebesar 2,5 triliun VND. Hingga 30 Juni, saldo kredit yang beredar di sistem perbankan telah melampaui 17,2 triliun VND, meningkat 9,9% dibandingkan akhir tahun 2024, dan meningkat 19,32% dibandingkan periode yang sama tahun 2024, yang merupakan tingkat pertumbuhan kredit tertinggi sejak tahun 2023.

Banyak yang berpendapat bahwa, mengingat iklim ekonomi saat ini yang sangat bergantung pada pembiayaan bank, batas kredit tetap menjadi alat yang efektif untuk mengendalikan jumlah uang beredar. Namun, dalam jangka panjang, batas kredit dapat ditinggalkan dan alat lain dapat digunakan, tetapi hanya ketika kondisi pasar sudah matang dan kebijakan moneter tidak lagi perlu mencapai banyak tujuan secara bersamaan seperti sekarang.

Implementasi peta jalan oleh Bank Negara Vietnam untuk membatasi dan pada akhirnya menghilangkan alokasi target pertumbuhan kredit kepada lembaga kredit individual dianggap perlu dalam konteks saat ini. Namun, Bank Negara perlu menganalisis faktor-faktor tersebut dengan cermat untuk menemukan keseimbangan antara manfaat dan risiko. Karena, penghapusan batasan kredit membutuhkan kondisi seperti stabilitas ekonomi makro, inflasi yang terkendali, dan kesehatan sistem perbankan secara keseluruhan.

Pham Chi Quang, Direktur Departemen Kebijakan Moneter Bank Negara Vietnam:
Tidak ada solusi permanen.

Selama periode kebijakan moneter longgar (2005-2010), pertumbuhan kredit meningkat pesat, mencapai setinggi 54% pada beberapa periode, mendorong banyak lembaga kredit ke ambang kebangkrutan. Oleh karena itu, untuk mencegah runtuhnya sistem kredit, Bank Negara Vietnam mengembangkan kebijakan pembatasan pertumbuhan kredit, yang berperan positif dalam mendorong pertumbuhan ekonomi berkelanjutan dan mengendalikan inflasi. Namun, tidak ada solusi yang permanen. Bank Negara Vietnam menyadari bahwa solusi administratif ini perlu diubah.

Pada tahun 2025, Bank Negara Vietnam menghapus batasan kredit untuk bank asing, lembaga kredit non-bank, dan lain-lain, sehingga batasan tersebut hanya berlaku untuk bank komersial. Ini adalah salah satu fase dalam peta jalan penghapusan batasan kredit. Bank Negara Vietnam akan mengembangkan solusi yang sesuai dengan kondisi aktual Vietnam untuk menstabilkan perekonomian makro dan mengendalikan inflasi. Bank Negara Vietnam akan melakukan penelitian dan evaluasi menyeluruh terhadap kebijakan penghapusan batasan kredit.

Profesor Madya Dr. Nguyen Huu Huan - Universitas Ekonomi Kota Ho Chi Minh:
Pengelolaan kredit berdasarkan batasan jumlah kamar sudah tidak lagi tepat.

Pengelolaan kredit melalui alokasi batas kredit telah diterapkan sejak lama. Oleh karena itu, Bank Negara Vietnam juga harus mempertimbangkan untuk meninggalkannya, karena meskipun pengelolaan batas kredit efektif, hal itu merupakan tindakan administratif dan tidak lagi tepat. Namun, pelajaran sejarah tentang pertumbuhan kredit yang pesat dari tahun 2007 hingga 2010 yang menyebabkan inflasi tinggi tetap relevan, dan Bank Negara Vietnam harus menggunakan batas kredit untuk mengatur aliran uang ke pasar.

Kebijakan moneter Vietnam saat ini memiliki banyak tujuan, yaitu untuk mendorong pertumbuhan ekonomi, menstabilkan nilai tukar, dan mengendalikan inflasi. Mengingat volatilitas pasar uang, ketika menerapkan pembatasan pertumbuhan kredit, Bank Negara Vietnam perlu menerapkan model kuantitatif, memanfaatkan data, dan menggunakan teknologi Kecerdasan Buatan (AI) untuk analisis guna mengelola situasi secara efektif. Jika tidak, hal itu dapat dengan mudah menyebabkan guncangan ekonomi serupa dengan yang dialami pada tahun 2008, ketika inflasi melonjak akibat pelonggaran kredit yang berlebihan.

Ekonom, Dr. Le Hong Phong, mantan Direktur Jenderal LPBank:
Sudah saatnya mempertimbangkan penghapusan batas kredit.

Pertumbuhan kredit berada pada jalur yang tepat dan diproyeksikan akan terus kuat di bulan-bulan tersisa tahun ini. Oleh karena itu, pertimbangan Bank Negara Vietnam untuk menghapus batas kredit dalam waktu dekat adalah tepat.

Sebelumnya, alokasi batas kredit tahunan berdasarkan persentase tetap terkadang menyebabkan pemanfaatan yang kurang optimal. Beberapa bank, yang tidak mampu memanfaatkan batas kredit mereka sepenuhnya, harus mencari cara untuk memenuhi target mereka pada akhir tahun agar memenuhi syarat untuk mendapatkan batas kredit yang lebih tinggi atau sama dari Bank Negara Vietnam pada tahun berikutnya. Penghapusan batas kredit akan mengatasi pemanfaatan batas kredit yang tidak merata ini.

Ketika batas kredit tercapai, bank akan mendasarkan keputusan mereka tentang skala dan tingkat pertumbuhan portofolio pinjaman pada kapasitas keuangan, kemampuan manajemen risiko, dan strategi bisnis mereka. Akibatnya, modal akan mengalir ke sektor-sektor dengan permintaan tinggi dan potensi pertumbuhan yang signifikan, seperti manufaktur, ekspor, pertanian berteknologi tinggi, energi bersih, dan infrastruktur.

Thanh Nga menulis

Sumber: https://hanoimoi.vn/bo-room-tin-dung-can-co-lo-trinh-708467.html