Sebuah "ujian berat" baru bagi industri semikonduktor global.

Konflik yang sedang berlangsung di Timur Tengah tidak hanya mengguncang pasar energi tetapi juga menimbulkan risiko bagi industri semikonduktor global – sektor yang telah banyak diuntungkan dari perkembangan pesat kecerdasan buatan (AI).

Menurut para analis, jika konflik berlanjut, industri chip dapat menghadapi dua tekanan secara bersamaan: gangguan terhadap pasokan material penting dan melemahnya permintaan akibat kenaikan biaya energi.

Chip semikonduktor pada papan sirkuit. Ilustrasi: REUTERS/TTXVN

Gangguan dalam pasokan bahan baku.

Konflik antara AS, Israel, dan Iran menyoroti peran Timur Tengah dalam rantai pasokan semikonduktor global – sebuah sistem kompleks yang bergantung pada berbagai macam material khusus.

Segera setelah pecahnya permusuhan, saham-saham semikonduktor anjlok bersamaan dengan pasar saham. Situasi baru agak stabil setelah Presiden AS Donald Trump mengisyaratkan bahwa perang mungkin akan segera berakhir.

Produsen chip memori terkemuka Korea Selatan, Samsung Electronics dan SK hynix, sangat terpukul. Sejak awal permusuhan, kapitalisasi pasar gabungan kedua perusahaan tersebut telah menyusut lebih dari 200 miliar dolar AS, meskipun saham mereka pulih secara signifikan dalam perdagangan pada 10 Maret.

Menurut Ray Wang, seorang analis memori di SemiAnalysis, konflik yang berkepanjangan dapat mengganggu akses ke material penting dalam pembuatan chip, khususnya helium dan bromin. Helium memainkan peran vital dalam pembuatan semikonduktor, membantu menghilangkan panas selama fabrikasi dan digunakan dalam litografi—langkah penting dalam mencetak sirkuit yang sangat canggih ke dalam chip. Menurut Survei Geologi AS, Qatar sendiri memasok lebih dari sepertiga helium dunia, dan saat ini tidak ada alternatif yang layak.

Sebelumnya, Asosiasi Industri Semikonduktor (SIA) memperingatkan bahwa jika pasokan helium terganggu, industri manufaktur semikonduktor global dapat menghadapi guncangan besar.

Tidak hanya produksi, tetapi juga transportasi helium keluar dari Timur Tengah berisiko jika pengiriman melalui Selat Hormuz terganggu. Menurut Phil Kornbluth, Presiden Kornbluth Helium Consulting, jika Selat Hormuz ditutup untuk jangka waktu yang lama, lebih dari 25% pasokan helium global dapat hilang dari pasar.

Sementara itu, kompleks industri Ras Laffan milik Qatar Energy – yang memproduksi helium sebagai produk sampingan dari gas alam cair (LNG) – diserang oleh drone Iran pekan lalu, memaksa penutupan sementara. Kornbluth memperkirakan dunia dapat menghadapi gangguan produksi helium setidaknya selama 2-3 bulan, dan 4-6 bulan lagi agar rantai pasokan kembali normal.

Selain helium, bromin merupakan bahan baku penting lainnya dalam produksi semikonduktor. Menurut data dari Survei Geologi AS, sekitar dua pertiga produksi bromin global berasal dari Israel dan Yordania.

Meningkatnya biaya energi mengancam permintaan chip.

Selain risiko rantai pasokan, kenaikan harga energi juga dapat berdampak pada permintaan chip, terutama untuk chip yang digunakan dalam infrastruktur AI.

Banyak chip yang saat ini sangat diminati—mulai dari prosesor grafis Nvidia hingga chip memori yang diproduksi oleh Samsung Electronics dan SK hynix—terutama digunakan di pusat data yang menjalankan model AI skala besar. Pusat data ini mengonsumsi daya dalam jumlah besar dan sedang dibangun dengan cepat oleh perusahaan teknologi besar AS seperti Microsoft dan Amazon.

Konflik di Timur Tengah menyebabkan harga minyak mentah Brent sempat melampaui $100 per barel, sehingga meningkatkan biaya operasional untuk pusat data yang sudah boros energi. Menurut analis Jing Jie Yu dari Morningstar, pusat data AI mengonsumsi listrik 3-5 kali lebih banyak daripada pusat data konvensional.

Meningkatnya biaya energi dapat secara signifikan meningkatkan total biaya kepemilikan infrastruktur AI, memaksa perusahaan teknologi untuk mempertimbangkan kembali laju investasi mereka. Dalam skenario konflik yang berkepanjangan, permintaan akan chip memori yang digunakan dalam AI dapat menurun.

Para produsen berada di bawah tekanan yang sangat besar.

Samsung Electronics dan SK hynix adalah dua produsen chip memori terbesar di dunia. Chip ini tidak hanya digunakan di ponsel pintar dan laptop, tetapi juga merupakan komponen penting dalam pusat data AI.

Salah satu jenis chip yang sangat penting adalah memori bandwidth tinggi (HBM) – bentuk memori DRAM yang disusun secara vertikal – yang merupakan komponen kunci dalam sistem AI Nvidia.

Dalam beberapa tahun terakhir, permintaan yang sangat besar dari perusahaan teknologi telah mendorong sebagian besar pasokan chip memori global untuk proyek infrastruktur AI. Hal ini telah menciptakan kekurangan chip memori dan mendorong kenaikan harga yang tajam, berkontribusi pada keuntungan tinggi dan peningkatan harga saham yang kuat untuk Samsung Electronics dan SK hynix selama sembilan bulan terakhir.

Namun, prospek kenaikan biaya energi dan potensi melemahnya permintaan menimbulkan kekhawatiran di kalangan investor. Menurut MS Hwang dari Counterpoint Research, listrik menyumbang sekitar setengah dari biaya operasional pusat data, dengan sekitar setengahnya digunakan untuk daya penyimpanan.

Ini berarti bahwa jika harga chip memori terus meningkat karena ketidakstabilan rantai pasokan, sementara biaya energi juga meningkat, operator pusat data mungkin terpaksa memangkas investasi, yang menyebabkan melemahnya permintaan semikonduktor.

Namun, Jing Jie Yu mengatakan bahwa Samsung Electronics dan SK Hynix kini telah menandatangani kontrak untuk pasokan chip HBM untuk sepanjang tahun, dan memiliki cadangan yang cukup untuk mempertahankan produksi dalam waktu dekat.
Namun, jika konflik berlanjut, pengembangan infrastruktur AI dapat tertunda, terutama untuk chip DRAM konvensional yang tidak dilindungi oleh kontrak jangka panjang. Hal ini dapat menyebabkan penurunan harga DRAM, dan pendapatan produsen chip berisiko tidak mencapai ekspektasi pasar.

Sumber: https://baotintuc.vn/kinh-te/cu-thu-luamoi-doi-voi-nganh-ban-dan-toan-cau-20260311222909345.htm