Prospek pasar saham untuk minggu ke-4

Prospek pasar saham untuk pekan 4-8 Maret: Pasar cenderung menuju koreksi; manajemen risiko sangat diperlukan.

Dengan tren kenaikan yang kuat minggu ini, VN-Index melampaui angka 1.250 poin, tetapi reli tersebut sebagian besar didorong oleh euforia. Level harga saat ini juga mendekati puncak Agustus-September 2022, sehingga pasar kemungkinan akan kembali ke tren koreksi; manajemen risiko harus diprioritaskan.

VN-Index menutup Februari 2024 pada 1.252,73 poin, naik 7,59% dari Januari 2024 (kenaikan terkuat dalam empat bulan terakhir). Likuiditas pasar kuat, meningkat sebesar 124,2%, dengan nilai perdagangan rata-rata lebih dari 23.282 miliar VND. Likuiditas yang kuat ini mencerminkan perdagangan yang aktif, dengan arus modal yang beredar dan meningkat di berbagai kelompok saham. Seiring waktu, aktivitas spekulatif juga meningkat.

Perlu dicatat bahwa tingkat likuiditas rata-rata sekitar $1 miliar per sesi, hanya sedikit lebih rendah daripada periode Agustus dan September 2023 serta awal tahun 2022, yang semuanya mengalami tekanan koreksi yang kuat di masa lalu.

Hal lain yang perlu diperhatikan, menurut data agregat dari Saigon - Hanoi Securities (SHS), adalah bahwa pada bulan Februari, investor individu terus melakukan pembelian bersih yang kuat dengan nilai VND 6.495 miliar, jumlah yang sangat besar dalam dua tahun terakhir (hanya lebih rendah dari September 2023, Oktober 2022, dan Maret 2022). Dengan mempertimbangkan nilai pembelian bersih harian rata-rata, ini adalah bulan pembelian bersih terkuat dengan hanya 16 sesi perdagangan pada Februari 2024. Proporsi transaksi oleh investor individu tetap tinggi di angka 84,24%, di atas rata-rata.

Sementara itu, lembaga-lembaga domestik, yang merupakan pembeli bersih sebesar 9.500 miliar VND dari Oktober 2023 hingga Januari 2024, menjadi penjual bersih pada bulan Februari dengan nilai 3.726,43 miliar VND, yang mewakili 6,79% dari total transaksi, di bawah rata-rata 7% selama tiga tahun terakhir.

Investor institusional asing melakukan penjualan besar-besaran pada bulan Februari, dengan nilai penjualan bersih sebesar 2.328,23 miliar VND, yang mewakili 8,64% dari total transaksi, di atas rata-rata, dan menjadikan total penjualan bersih kumulatif dari Januari 2023 hingga saat ini mencapai 27.212,01 miliar VND. Sementara itu, investor individu asing juga mengalami lonjakan penjualan bersih yang signifikan, mencapai 440,71 miliar VND.

Menurut Bapak Phan Tan Nhat, Kepala Tim Konsultasi Investasi di cabang SHS Securities di Kota Ho Chi Minh , dalam jangka pendek, VN-Index melampaui puncak tahun 2023 di 1.245-1.255 poin dan akan terus menghadapi level resistensi yang kuat di 1.280-1.295 poin (harga puncak pada Agustus-September 2022) dan 1.300-1.320 poin (harga puncak pada Juni 2022). Perlu dicatat bahwa secara historis, VN-Index mengalami koreksi 100 poin pada Juni 2022, koreksi 300 poin pada Agustus-September 2022, dan koreksi 200 poin pada Agustus-September 2023.

Oleh karena itu, dalam jangka pendek, VN-Index terus naik, menghadapi resistensi yang sangat kuat di sekitar 1.275 poin, yang sesuai dengan harga rata-rata puncak pada Agustus dan September 2022 serta Agustus dan September 2023. Dengan resistensi yang begitu kuat, termasuk resistensi tahunan dan kapitalisasi pasar saat ini, level harga ini bukan lagi harga murah. Oleh karena itu, meskipun pasar berputar dengan sangat baik dengan banyak peluang rotasi di tengah likuiditas yang sangat tinggi, di atas $1 miliar, saat VN-Index memasuki zona resistensi yang kuat ini, masih ada risiko koreksi setidaknya 50-100 poin.

Menurut Bapak Nhat, perlu dicatat bahwa VN-Index mungkin mengalami sesi distribusi jangka pendek yang kuat dengan volume perdagangan sekitar 1,5 miliar saham dan likuiditas melebihi 30.000 miliar VND, dengan tanda peringatan potensi lonjakan volume perdagangan melebihi 800 juta saham pada sesi pagi . Oleh karena itu, posisi saat ini dianggap spekulatif dan memerlukan manajemen risiko, dengan menaikkan level stop-loss jangka pendek sesuai kebutuhan. Prioritas harus diberikan kepada saham-saham unggulan yang secara fundamental kuat di sektornya masing-masing, dan saham-saham dengan potensi pertumbuhan dibandingkan dengan pasar secara keseluruhan.

Secara keseluruhan, pengujian ulang zona resistensi yang baru saja ditembus di 1.250-1.255 poin kemungkinan besar akan terus berlanjut. Oleh karena itu, posisi yang ada dapat dipertahankan. Adapun posisi beli baru, sebaiknya hanya dilakukan selama koreksi pada kelompok saham yang memastikan faktor tren penting, memiliki potensi kenaikan yang menarik, menarik arus masuk modal, memiliki fundamental yang baik, dan memiliki potensi pertumbuhan yang signifikan.

Sumber