Nvidia menghadapi titik balik yang besar

Nvidia - perusahaan yang paling diuntungkan dari gelombang AI - terus berdiri di ambang acara penting lainnya yang disebut konferensi virtual AI global (GTC).

Meskipun chip AI terbaru dari raksasa semikonduktor baru saja mulai dikirimkan, dunia teknologi sudah mengalihkan perhatiannya ke generasi berikutnya.

Sebagai perusahaan semikonduktor paling berharga di planet ini, tekanan pada Nvidia untuk terus berinovasi dan berkembang sangat besar.

Tekanan untuk melangkah maju

GTC, yang dulunya merupakan acara sederhana, telah menjadi kiblat bagi dunia AI. Dari sekitar 9.000 peserta sebelum pandemi, acara tahun ini diperkirakan akan menarik lebih dari 25.000 pakar dan pengembang ke kantor pusat Nvidia.

Semua orang berkumpul untuk mendengarkan "kartu truf" yang akan diluncurkan raksasa semikonduktor ini di masa mendatang. Pada tahun 2024, chip AI Blackwell menjadi sorotan.

Kekhawatiran tentang cacat desain Blackwell, yang menyebabkan keterlambatan pengiriman, memengaruhi kepercayaan investor. Foto: NVIDIA.

Menurut raksasa chip tersebut, prosesor yang berbasis pada arsitektur Blackwell, seperti GB200, menghadirkan peningkatan kinerja yang besar bagi bisnis yang menerapkan AI.

Secara spesifik, daya komputasi GB200 adalah 20 petaflops, lima kali lebih besar daripada H100 yang hanya 4 petaflops. Nvidia mengatakan daya pemrosesan tambahan ini akan memungkinkan perusahaan AI untuk melatih model yang lebih besar dan lebih kompleks.

Akan tetapi, baru-baru ini Blackwell mulai dikirim dalam jumlah besar setelah adanya penundaan yang terkait dengan produksi massal desain yang rumit tersebut.

Rumor beredar di industri tentang cacat desain pada platform tersebut, dengan tenggat waktu pengiriman awal Q3 2024 kini diundur ke tahun 2025. Separuh investor NVIDIA mempertanyakan posisi Blackwell dalam panggilan pasca-laba.

Untuk "mengkompensasinya," para analis memperkirakan bahwa CEO Nvidia Jensen Huang akan memperkenalkan versi terbaru dari lini chip ini, yang disebut Blackwell Ultra, dalam keynote mendatang.

"Kartu truf" baru

Namun, WSJ menyatakan bahwa perhatian khusus akan tertuju pada Rubin, chip AI generasi berikutnya yang telah diperkenalkan Nvidia sebelumnya. Analis Deutsche Bank, Ross Seymore, memperkirakan Rubin akan memberikan "peningkatan kinerja yang sangat mengesankan" dibandingkan Blackwell.

Sementara itu, pakar Citigroup Atif Malik mencatat bahwa Blackwell 30 kali lebih cepat daripada generasi sebelumnya dalam inferensi AI.

"Kami tidak menutup kemungkinan bahwa Rubin akan melakukan perbaikan serupa," tulis Malik dalam sebuah catatan kepada klien.

Meskipun produk berbasis Rubin diperkirakan tidak akan mulai dikirim hingga tahun 2026, para analis memberikan gambaran yang menjanjikan untuk masa depan Nvidia.

Arsitektur GPU dengan nama sandi Rubin akan menjadi "tidak dikenal" di GTC 2025. Gambar: NVIDIA.

Mereka memperkirakan pendapatan pusat data perusahaan akan mencapai sekitar $237 miliar pada tahun fiskal yang berakhir Januari 2027. Sebagai perbandingan, angka tersebut lebih dari dua kali lipat ukuran Nvidia saat ini.

Laporan tersebut bahkan memperkirakan bahwa angka ini akan melebihi $300 miliar dua tahun kemudian, yang menunjukkan tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata yang mengesankan sebesar 30% selama empat tahun.

Namun, angka-angka optimis ini sepenuhnya bergantung pada apakah raksasa teknologi dunia terus berinvestasi besar-besaran dalam infrastruktur AI. Pengeluaran ini hanya dapat dibenarkan jika terdapat permintaan yang benar-benar besar dari konsumen dan bisnis akan layanan AI generatif.

Nvidia juga menghadapi sejumlah tantangan. Risiko resesi global akibat faktor-faktor seperti tarif, ketidakstabilan geopolitik , dan inflasi dapat memengaruhi permintaan layanan AI.

Nvidia juga menghadapi banyak tantangan terkait valuasi perusahaan AI yang terlalu tinggi. Foto: Paddle.

Persaingan dari chip internal yang dirancang oleh pelanggan terbesar Nvidia seperti Amazon dan Google juga menjadi perhatian, seperti halnya klaim terobosan kinerja dari startup AI Tiongkok DeepSeek.

Performa R1 yang luar biasa dapat mengurangi kebutuhan akan klaster chip AI mahal yang ditawarkan Nvidia.

Semua faktor ini telah menciptakan latar belakang yang menarik untuk GTC 2025. Dunia teknologi masih memiliki harapan tinggi terhadap Nvidia dan chip terbarunya.

Namun, setidaknya pasar belum "memperkirakan" kesuksesan gemilang tersebut dengan kepastian seperti sebelumnya. Mampukah Nvidia memenuhi ekspektasi ini dan terus mempertahankan posisi terdepannya dalam persaingan AI yang sengit? Jawabannya kemungkinan besar akan terungkap di acara GTC.