Grup Phenikaa meningkatkan utang obligasi

Perusahaan Saham Gabungan A&A Green Phoenix Group (Phenikaa Group) baru saja mengumumkan keberhasilan penerbitan obligasi korporasi gelombang pertama pada tahun 2025.

Secara khusus, pada tanggal 29 Oktober 2025, Phenikaa menerbitkan 1.200 obligasi dengan nilai nominal VND 100 juta/obligasi, sehingga menghimpun dana sebesar VND 120 miliar.

Obligasi ini akan jatuh tempo pada bulan September 2031 dengan tingkat bunga tetap 8,2% per tahun. Obligasi ini bersifat non-konversi, non-waran, dan dijamin.

Ini adalah penerbitan obligasi pertama Phenikaa di tahun 2025. Sebelumnya, pada tahun 2023-2024, grup ini telah menerbitkan 4 obligasi dan obligasi periode tersebut masih beredar.

Per Juni 2025, Phenikaa memiliki 4 obligasi yang beredar dengan total nilai 1.420 miliar VND. Laporan keuangan grup juga menyatakan bahwa utang dari penerbitan obligasi tersebut pada saat itu setara dengan 15% dari ekuitas perusahaan. Setelah penerbitan obligasi terakhir, utang obligasi grup akan meningkat menjadi 1.540 miliar VND.

Pada akhir Juni, ekuitas Phenikaa mencapai VND9.274 miliar dan liabilitasnya mencapai VND8.729 miliar. Struktur utang tersebut terutama berasal dari pinjaman bank senilai VND5.101 miliar.

Dalam periode bisnis 6 bulan di tahun 2025, Phenikaa mencatat laba setelah pajak sebesar 241,1 miliar VND, turun 58% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Laba setelah pajak yang belum dibagikan mencapai 4.233 miliar VND.

Grup Phenikaa mendapatkan peringkat A dengan prospek stabil dari VIS Rating. Keunggulannya terletak pada profitabilitas dan arus kas operasional yang baik, yang disumbangkan oleh segmen batu rekayasa berbasis kuarsa.

Selain itu, segmen pendidikan Phenikaa telah berkembang dan menjadi sumber pendapatan dan laba terbesar kedua bagi Grup. Pada tahun 2024, pendapatan dari sektor pendidikan meningkat sebesar 77% dibandingkan tahun sebelumnya, mencapai VND665 miliar berkat kegiatan pendaftaran dan penyesuaian biaya pendidikan.

Di sektor kesehatan , Rumah Sakit Universitas Phenikaa telah memulai operasi uji coba sejak Desember 2024 dan akan sepenuhnya mengoperasikan layanan mulai November 2025. Pada paruh pertama tahun 2025, margin EBITDA Phenikaa (laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi) akan turun dari 43% pada tahun 2024 menjadi 37%, terutama karena kerugian operasional rumah sakit, yang mengakibatkan melemahnya arus kas operasional. Namun, margin EBITDA Phenikaa masih lebih tinggi daripada rata-rata industri (12%).

VIS Rating memperkirakan total utang yang beredar dari kelompok ini akan meningkat 13-16% per tahun, rasio leverage utang juga akan meningkat tetapi masih lebih rendah dari rata-rata perusahaan Vietnam.

Sumber: https://baodautu.vn/phenikaa-group-tang-vay-no-trai-phieu-d429768.html