Tren pembentukan kelompok keuangan: Perlunya undang-undang terpisah untuk bank investasi

Belakangan ini, ekosistem banyak bank telah berkembang, sehingga model grup keuangan pun mulai terbentuk. Banyak bank telah menyatakan beroperasi sesuai model grup, seperti MB, VPBank, HDBank ...

Bapak Quan Trong Thanh, Direktur Departemen Analisis Maybank Securities Vietnam, mengatakan bahwa di Vietnam, tren pengembangan grup keuangan telah terbentuk sejak lama, terutama di bank-bank yang terdaftar di pasar saham. Banyak bank telah membangun model dengan bidang yang lengkap: perbankan, asuransi jiwa, asuransi kerugian, sekuritas, perusahaan manajemen dana, dan akan segera berekspansi ke bidang aset digital.

Pembentukan model ini berasal dari kebutuhan alami pasar. Dari perspektif individu, ketika proses akumulasi mencapai tahap tertentu, selain menabung, orang akan ingin berinvestasi di properti, obligasi, saham, dan segera, aset digital. Jadi, organisasi mana yang dapat memenuhi semua kebutuhan tersebut, dengan modal dan sumber daya manusia yang cukup kuat? Saya rasa hanya bank yang dapat melakukan ini. Jika dilihat dari perspektif individu sebagai pemilik bisnis, pada tahap menjadi usaha rumah tangga atau UKM, mereka hanya membutuhkan layanan perbankan dasar. Namun, ketika bisnis tersebut berkembang lebih lanjut, mereka akan membutuhkan layanan yang lebih canggih, yang disebut Private Banking. Saat ini, permintaan akan manajemen aset semakin beragam, mencakup berbagai kelas aset. Oleh karena itu, setiap bank yang ingin berpartisipasi serius di bidang Manajemen Kekayaan harus cenderung ke model kelompok keuangan," analisis Bapak Thanh.

Menurut Dr. Nguyen Tu Anh, Direktur Riset Kebijakan di Universitas VinUni, pembentukan kelompok keuangan diperlukan. Menurut pakar ini, sistem perbankan Vietnam masih memainkan peran utama dalam menyediakan modal bagi perekonomian , tetapi menghadapi tantangan ketidakseimbangan struktur jangka waktu (terutama memobilisasi modal jangka pendek, sementara kebutuhan pinjaman perekonomian sebagian besar berjangka panjang). Untuk mengatasi masalah ini, peran bank investasi sangat diperlukan, tetapi terdapat celah hukum terkait hal ini.

"Hingga saat ini, kita masih belum memiliki undang-undang tentang perbankan investasi, yang menciptakan celah hukum, yang menimbulkan risiko bagi bank, bahkan risiko bagi ekonomi mikro. Memiliki koridor hukum untuk mendirikan bank investasi sangatlah penting," saran Dr. Nguyen Tu Anh.

Menurut pakar ini, bank investasi akan membantu memecahkan dua masalah. Pertama, mereka akan memecahkan masalah sekuritisasi pinjaman. Dengan demikian, kita dapat mengalihkan pinjaman jangka panjang dari sistem perbankan ke proyek-proyek besar seperti infrastruktur (misalnya, pembiayaan dan setelah konstruksi selesai dalam dua tahun, mulai beroperasi, sekuritisasi membantu penjualan di pasar). Dengan demikian, bank dapat menarik dana jangka pendek dan akhirnya berinvestasi dalam proyek-proyek lain, membantu menciptakan hubungan yang sangat erat antara pasar uang dan pasar modal.

Kedua, hal ini membantu memecahkan masalah besar lainnya, yaitu hambatan dalam berinvestasi di bisnis. Pendirian bank investasi akan memungkinkan bank untuk berinvestasi di perusahaan-perusahaan besar dan proyek-proyek besar yang memiliki efek domino terhadap perekonomian secara keseluruhan.

Membentuk koridor hukum untuk perbankan investasi, memisahkan bank komersial dan bank investasi, mendirikan perusahaan keuangan... adalah langkah-langkah yang diperlukan untuk pasar Vietnam.

Namun, ada juga yang berpendapat bahwa ekonomi Vietnam masih belum matang sementara sistem perbankan berkembang lebih pesat. Oleh karena itu, pembentukan kelompok keuangan akan menimbulkan "kesenjangan" dengan perekonomian.

Dr. Nguyen Minh Cuong, pakar ekonomi, mengatakan bahwa situasi ini akan menimbulkan dua masalah. Pertama, perlu dipertimbangkan bagaimana pengembangan kelompok keuangan akan mendukung proses transformasi ekonomi, dan bagaimana hal itu berkontribusi pada perluasan struktur nasabah.

Kedua, pengembangan model kelompok keuangan juga menimbulkan tantangan manajemen yang besar. Meskipun manajemen negara Vietnam telah mengalami banyak reformasi, lajunya masih lambat dibandingkan dengan perkembangan sistem perbankan.

Oleh karena itu, ketika mengembangkan model kelompok keuangan, muncul isu keseimbangan antara kapasitas pengelolaan negara dan pengembangan kelompok tersebut.

"Faktanya, bahkan tanpa kelompok keuangan berskala besar, kami telah melihat tantangan ini dengan jelas. Jadi, jika kelompok-kelompok ini berkembang pesat, akankah negara mampu mengelolanya? Dan jika tidak, risiko seperti kepemilikan silang, risiko sistemik... sangat mungkin terjadi," Bapak Cuong memperingatkan.

Menurut pakar ini, di dunia , terdapat negara-negara seperti AS, Tiongkok, dan beberapa negara Asia yang mengembangkan model kelompok keuangan. Namun, ada negara-negara, terutama Eropa Utara, yang tidak memilih kelompok super melainkan berfokus pada pengembangan bisnis khusus di setiap bidang (perbankan, sekuritas, asuransi, dll.) dengan sistem manajemen yang efektif.

Para ahli berpendapat bahwa model kelompok keuangan seringkali membawa peran "konstruktif" bagi negara, alih-alih manajemen yang ketat. Sebaliknya, model khusus membutuhkan sistem pemantauan yang ketat namun fleksibel.

Sumber: https://baodautu.vn/xu-huong-thanh-lap-tap-doan-tai-chinh-can-co-luat-rieng-cho-ngan-hang-dau-tu-d429824.html