5 motivi per investire quando l'oro è ancora "caro come l'oro"

Il 9 maggio, ora locale, il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti ha annunciato che il numero di richieste di sussidi di disoccupazione nel Paese è aumentato di 22.000 unità, raggiungendo quota 231.000 nella settimana precedente. L'elevato numero di americani che hanno richiesto i sussidi di disoccupazione sta alimentando le speranze degli investitori che la Federal Reserve (FED) riduca i tassi di interesse entro la fine del 2024.

Le aspettative di tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve saranno il principale fattore che guiderà i prezzi dell'oro quest'anno. Foto: Bloomberg

A seguito del recente annuncio, il dollaro statunitense si è deprezzato rispetto alle altre valute, con l'indice del dollaro in calo dello 0,17% a 105,363. Tuttavia, l'indebolimento del dollaro ha stimolato la domanda di oro da parte degli investitori stranieri. Secondo Reuters, i prezzi spot dell'oro sono aumentati dello 0,2% a 2.350,81 dollari l'oncia questa mattina, il maggiore incremento delle ultime cinque settimane. Anche i future sull'oro sono aumentati dello 0,7% a 2.356,90 dollari l'oncia.

Tim Waterer, analista di mercato presso KCM Trade (Australia), ha dichiarato: "L'oro ha riguadagnato slancio questa settimana grazie a dati sulle richieste iniziali di sussidi di disoccupazione peggiori del previsto, il che suggerisce che il mercato del lavoro potrebbe iniziare a rallentare". Ha aggiunto che i prossimi rapporti sull'inflazione probabilmente modificheranno i tempi previsti per i tagli dei tassi di interesse e l'oro potrebbe trarne vantaggio.

Di fatto, le aspettative degli investitori riguardo alla probabilità e alla tempistica dei tagli dei tassi di interesse da parte della Fed stanno influenzando significativamente il mercato dell'oro, poiché tassi di interesse più bassi riducono il costo opportunità di detenere oro. Secondo CME FedWatch, gli operatori prevedono attualmente una probabilità del 67% di un taglio dei tassi di interesse statunitensi a settembre 2024. Tuttavia, Mary Daly, presidente della filiale di San Francisco della Fed, ha dichiarato che le prospettive di inflazione per gli Stati Uniti nei prossimi mesi sono altamente incerte, secondo quanto riportato da Reuters.

Secondo Mint, le aspettative sulla politica della Federal Reserve saranno il fattore più importante tra i cinque motivi per investire in oro quest'anno. Sebbene la Fed abbia mantenuto una posizione relativamente restrittiva in materia di politica monetaria, il recente allentamento da parte dell'agenzia ha rafforzato le aspettative di tagli dei tassi di interesse entro la fine dell'anno. A tal proposito, un rappresentante di Religare Broking (India) ha dichiarato: "La possibilità di un taglio dei tassi di interesse nella seconda metà dell'anno potrebbe causare un deprezzamento del dollaro statunitense, agendo quindi da catalizzatore positivo per i prezzi dell'oro".

Un altro importante motivo per investire in oro è l'inflazione elevata, soprattutto negli Stati Uniti. Religare Broking ha commentato: "Considerato il ruolo tradizionale dell'oro come bene rifugio contro l'inflazione, si prevede che rimarrà attraente per gli investitori nei prossimi mesi". In effetti, i recenti dati economici statunitensi mostrano anche un rallentamento dell'inflazione superiore alle aspettative. L'ultimo rapporto sull'indice dei prezzi al consumo statunitense ha mostrato un aumento del 3,5% su base annua, raggiungendo quota 312,33 punti a marzo 2024, dopo un aumento del 3,2% a febbraio.

Il terzo motivo per investire in oro deriva dall'aumento delle tensioni politiche a livello globale. Nel 2024, il mercato dell'oro risentirà dei conflitti in Medio Oriente, con Israele che intensificherà le tensioni con la Siria e Hezbollah a nord, e con Hamas a sud. Inoltre, il prolungato conflitto tra Russia e Ucraina potrebbe incentivare gli investimenti in oro, data la sua reputazione di bene rifugio in tempo di guerra.

Secondo Religare Brookings, il rallentamento della crescita economica globale stimolerà anche la domanda di oro, che risulta ancora più attraente in un contesto di incertezza di mercato. Secondo l'ultimo rapporto Global Economic Prospects della Banca Mondiale , l'economia globale potrebbe registrare un quadro pessimistico entro la fine del 2024, con la crescita del prodotto interno lordo (PIL) più lenta degli ultimi 30 anni. Si prevede che la crescita globale nel 2024 rallenterà per il terzo anno consecutivo, scendendo al 2,4% dal 2,6% del 2023.

L'ultima ragione per investire in oro deriva dalla domanda di oro da parte delle banche centrali globali, che spingerà al rialzo i prezzi dell'oro. Queste istituzioni considerano da tempo l'oro una componente cruciale delle proprie riserve finanziarie, soprattutto nel contesto della crescente diversificazione delle fonti di approvvigionamento. Attualmente, le banche centrali detengono circa il 20% della produzione mondiale di oro. Nel primo trimestre del 2024, le banche centrali hanno acquistato quasi 290 tonnellate d'oro, superando il record dell'anno precedente, con la Cina in testa, seguita da Turchia e India.

Il rapporto del World Gold Council relativo al primo trimestre del 2024 ha evidenziato un aumento del 3% della domanda globale di oro, che ha raggiunto le 1.238 tonnellate, il dato più alto registrato nel primo trimestre dal 2016. Questa crescita è stata trainata principalmente dai forti investimenti sul mercato OTC e dai costanti acquisti da parte delle banche centrali. Anche la domanda di lingotti e monete è aumentata del 3%.

Riguardo alle previsioni sul prezzo futuro dell'oro, Rahul Kalantri, vicepresidente di Mehta Equities (India), ha dichiarato a Mint: "Il prezzo minimo dell'oro quest'anno si aggirerà intorno ai 2.278-2.294 dollari l'oncia, mentre il prezzo massimo sarà intorno ai 2.328-2.342 dollari l'oncia".

Secondo gli analisti di Religare Broking, sebbene gli investitori siano attualmente restii ad acquistare oro, se i prezzi mondiali dell'oro dovessero scendere leggermente a 2.235-2.240 dollari l'oncia, questa potrebbe rappresentare un'opportunità favorevole per acquistare oro nel prossimo futuro.

Grafico mondiale dei prezzi dell'oro alle 15:49 del 10 maggio 2024

Oggi, 10 maggio 2024, i prezzi mondiali dell'oro hanno continuato la loro forte tendenza al rialzo. Nello specifico, alle 15:49, il prezzo dell'oro si attestava a 2.368,19 dollari l'oncia, con un aumento di 22,49 dollari (pari allo 0,96%) rispetto al prezzo di apertura del giorno precedente.

Tabella dei prezzi dell'oro della Saigon Jewelry Company Limited (SJC) alle ore 14:12 del 10 maggio 2024

Analogamente, anche oggi i prezzi dell'oro sul mercato interno hanno continuato la loro impennata da record. Alle 14:12, il prezzo di acquisto dell'oro quotato da Saigon Jewelry Company Limited (SJC) era di 90,1 milioni di VND e quello di vendita di 92,4 milioni di VND. Rispetto alla stessa ora di ieri, i prezzi dell'oro SJC hanno registrato un aumento considerevole di oltre 3,1 milioni di VND sia per l'acquisto che per la vendita.

Spiegando le ragioni del record impennato dei prezzi dell'oro sul mercato interno, gli esperti ritengono che la causa principale sia il forte aumento della domanda di oro come investimento. Secondo le statistiche del World Gold Council, la domanda di oro a scopo di investimento in Vietnam nel primo trimestre del 2024 è aumentata vertiginosamente del 12%, il valore più alto dal 2015.

Inoltre, un altro fattore che contribuisce al prezzo record senza precedenti dei lingotti d'oro sul mercato interno deriva dalle aste d'oro non andate a buon fine tenute dalla Banca di Stato del Vietnam.

Fonte: https://congthuong.vn/5-ly-do-nen-dau-tu-khi-vang-van-dat-nhu-tom-tuoi-319358.html