Quale canale di investimento è efficace?

I tassi di interesse diminuiscono e la raccolta di depositi cala.

Nel tardo pomeriggio del 23 maggio 2022, la Banca di Stato del Vietnam ha annunciato una riduzione dei tassi di interesse di riferimento. Di conseguenza, il tasso di interesse massimo applicato ai depositi a vista e ai depositi a tempo con scadenza inferiore a un mese è rimasto invariato allo 0,5% annuo; il tasso di interesse massimo applicato ai depositi a tempo con scadenza da un mese a meno di sei mesi è diminuito dal 5,5% annuo al 5,0% annuo, ad eccezione del tasso di interesse massimo per i depositi in VND presso i Fondi di Credito Popolare e gli Istituti di Microfinanza, che è diminuito dal 6,0% annuo al 5,5% annuo; i tassi di interesse per i depositi a tempo con scadenza pari o superiore a sei mesi sono determinati dagli istituti di credito in base alla domanda e all'offerta di capitale sul mercato.

Questa è la terza volta quest'anno che la Banca di Stato del Vietnam ha abbassato il suo tasso di interesse di riferimento. In precedenza, la banca centrale aveva ridotto i tassi di interesse due volte di seguito nel marzo 2023, determinando una diminuzione dei tassi di interesse sui depositi presso le banche commerciali.

La riduzione dei tassi di interesse sui depositi è stata attuata per creare spazio per abbassare i tassi di interesse sui prestiti, al fine di aiutare le imprese a superare le difficoltà.

Con il calo dei tassi di interesse, depositare denaro sui conti di risparmio diventerà certamente meno conveniente. Tuttavia, scegliere un canale di investimento efficace rimane un compito arduo per chi possiede denaro. (Immagine a scopo illustrativo)

Secondo le statistiche della Banca di Stato del Vietnam, alla fine di aprile 2023, il tasso di interesse medio sui depositi in VND presso le banche commerciali nazionali era pari allo 0,2-0,3% annuo per i depositi a vista e i depositi con scadenza inferiore a 1 mese; al 5,3-5,4% annuo per i depositi con scadenza da 1 mese a meno di 6 mesi; al 7,1-8,8% annuo per i depositi con scadenza da 6 mesi a 12 mesi; al 6,8-8,0% annuo per i depositi con scadenza da oltre 12 mesi a 24 mesi; e al 7,1-8,3% annuo per le scadenze superiori a 24 mesi.

Grazie ai tassi di interesse sui depositi più bassi, il tasso di interesse medio sui prestiti delle banche commerciali nazionali, sia per i nuovi prestiti che per quelli già in essere, si attesta tra il 9,6% e l'11,2% annuo. Il tasso di interesse medio sui prestiti a breve termine in VND per i settori prioritari è di circa il 4,4% annuo, inferiore al tasso massimo consentito dalla Banca di Stato del Vietnam.

Tassi di interesse sui depositi più bassi creano un ambiente favorevole per le imprese, ma, di contro, i depositi bancari diventano meno attraenti.

Secondo i dati dell'Ufficio generale di statistica, nel primo trimestre del 2023 la mobilitazione di capitali da parte degli istituti di credito è aumentata dello 0,77%, un dato nettamente inferiore al 2,15% registrato nel primo trimestre del 2022.

Quale canale di investimento risulterà efficace?

Attualmente, esistono tre principali canali di investimento che "competono" con i depositi bancari: oro, valuta estera e immobili. Tuttavia, la valuta estera e gli immobili sono chiaramente svantaggiati.

Per quanto riguarda il mercato valutario, al Forum di panoramica bancaria del 2023, tenutosi ad Hanoi il 10 maggio 2023, il Dott. Can Van Luc, capo economista di BIDV e membro del Consiglio consultivo nazionale per la politica finanziaria e monetaria, ha previsto che la Federal Reserve statunitense (FED) non aumenterà ulteriormente i tassi di interesse quest'anno, dopo 10 rapidi rialzi che hanno portato i tassi a livelli record dal 2007, e che invertirà le politiche sui tassi di interesse a partire dai primi mesi del 2024.

Pertanto, secondo il Dott. Can Van Luc, una fluttuazione del tasso di cambio USD/VND superiore al 3% è accettabile. Dall'inizio dell'anno, il VND si è apprezzato dello 0,7% - 0,8% rispetto al dollaro statunitense. Il Dott. Can Van Luc prevede che il tasso di cambio di base rimarrà stabile per tutto il 2023 e che, se il VND dovesse deprezzarsi, la svalutazione sarà limitata allo 0,5% - 1%.

Con rendimenti così bassi, è chiaro che il dollaro statunitense non rappresenta un'opzione di investimento valida.

Nel frattempo, molti ritengono che tassi di interesse più bassi favoriranno il mercato immobiliare. Tuttavia, secondo il signor Nguyen Van Dinh, vicepresidente dell'Associazione immobiliare vietnamita e presidente dell'Associazione degli agenti immobiliari vietnamiti, i tassi di interesse sui mutui ipotecari sono diminuiti, ma non in modo significativo, oscillando ancora intorno al 13% annuo. Il signor Dinh ha affermato che un tasso di interesse inferiore al 10% annuo sarebbe più appropriato.

Nel mercato immobiliare, gli ostacoli non risiedono solo negli alti tassi di interesse, ma anche nella difficoltà di accesso al capitale di prestito.

Tra i vari canali di investimento, l'oro sembra essere il più promettente. Attualmente, il prezzo dell'oro è calato significativamente dopo aver raggiunto il suo massimo storico (2.085,4 dollari l'oncia) il 5 maggio 2023.

Nella sessione mattutina del 24 maggio, sul mercato asiatico , il prezzo dell'oro si attestava a 1.973,9 dollari l'oncia, in calo di circa 111,5 dollari l'oncia, ovvero del 5,3%, rispetto al suo massimo storico. Pertanto, questo metallo prezioso ha un notevole margine di crescita, soprattutto nel contesto del rischio di un default degli Stati Uniti dovuto all'innalzamento del tetto del debito.

Fonte: https://www.congluan.vn/lai-suat-huy-dong-giam-kenh-dau-tu-nao-hieu-qua-post248893.html