Le banche stanno attirando capitali mobilitati.

Dalla fine di febbraio, i tassi di interesse sui depositi presso molte banche commerciali hanno ripreso a crescere, spingendo i tassi sui risparmi a livelli superiori rispetto all'inizio dell'anno. In alcune banche, molti depositi a lungo termine hanno superato il 7% annuo, a dimostrazione dell'intensificarsi della concorrenza per attrarre depositi all'interno del sistema bancario.

Molte banche stanno aumentando i tassi di interesse.

Dall'inizio di marzo 2026, diverse banche commerciali hanno aumentato i tassi di interesse sui depositi per varie scadenze. In particolare, dal 10 marzo, VPBank ha incrementato i tassi di interesse sui depositi a risparmio di 0,2-0,5 punti percentuali per le scadenze pari o superiori a 6 mesi. Per i depositi inferiori a 1 miliardo di VND, la banca ha mantenuto il tasso di interesse per le scadenze da 1 a 3 mesi al 4,54% annuo, mentre il tasso per le scadenze da 6 a 9 mesi è salito al 6,4% annuo, quello per le scadenze a 12 mesi al 6,5% annuo e quello per le scadenze superiori a 12 mesi al 6,2% annuo.

In precedenza, anche LPBank aveva aumentato i tassi di interesse sui depositi di 0,2-0,8 punti percentuali per tutte le scadenze a partire dal 3 marzo. Secondo il nuovo piano tariffario, il tasso per la scadenza da 1 a 3 mesi è salito al 4,4% annuo, quello per la scadenza da 6 a 9 mesi al 6,2% annuo, quello per la scadenza a 12 mesi al 6,4% annuo e quello per la scadenza superiore a 12 mesi al 6,6% annuo. Sacombank ha effettuato un adeguamento più significativo, aumentando i tassi di interesse di 0,6-1,3 punti percentuali rispetto a prima. Di conseguenza, il tasso di interesse per la scadenza a 1 mese è salito al 4,5% annuo, quello per la scadenza a 3 mesi al 4,7% annuo, quello per la scadenza da 6 a 9 mesi al 5,5% annuo, quello per la scadenza a 12 mesi al 5,8% annuo e quello per la scadenza superiore a 12 mesi al 6,3% annuo. Oltre alle banche menzionate in precedenza, anche diverse altre banche, come Vietbank, MB, BaoVietBank e VietABank, hanno aumentato i tassi di interesse sui depositi tra la fine di febbraio e l'inizio di marzo.

I tassi di interesse sui depositi presso molte banche commerciali sono in aumento.

L'aumento simultaneo dei tassi di interesse sui depositi da parte di molte banche indica una crescente necessità di attrarre capitali. Nel contesto di una concorrenza sempre più agguerrita per i depositi, le scadenze più lunghe continuano ad essere prioritarie per gli aumenti dei tassi di interesse, al fine di rafforzare le fonti di finanziamento a medio e lungo termine.

Secondo gli ultimi dati della Banca di Stato del Vietnam, alla fine del quarto trimestre del 2025 il sistema bancario ha registrato oltre 232 milioni di conti correnti individuali con un saldo totale superiore a 1.300 miliardi di VND. Si tratta principalmente di depositi a vista (CASA) utilizzati per i pagamenti quotidiani, che consentono agli utenti di prelevare denaro in qualsiasi momento. Tuttavia, questo tipo di deposito offre solitamente tassi di interesse molto bassi, solo dello 0,1-0,5% annuo. Pertanto, per garantire una fonte stabile di capitale per le attività di prestito, le banche continuano a fare ampio affidamento sui depositi a tempo determinato con tassi di interesse più elevati.

Secondo Pham Van Dau, Direttore Finanziario di HDBank , nel contesto di una crescita trimestrale del credito inferiore alle attese per molte banche, la pressione per attrarre depositi potrebbe essere in qualche modo ridotta. Tuttavia, le banche devono comunque ottimizzare proattivamente i costi operativi per mantenere l'efficienza. HDBank si sta concentrando sull'incremento dei depositi a vista, con un aumento del 32% nell'ultimo anno, ricercando attivamente fonti di finanziamento in valuta estera a basso costo a livello internazionale. Allo stesso tempo, l'accelerazione della digitalizzazione aiuta la banca a mantenere un rapporto spese operative ragionevole, garantendo così un margine di interesse netto (NIM) stabile senza aumentare significativamente i tassi di interesse sui prestiti, supportando in tal modo al meglio la produzione, le imprese e le esigenze dei consumatori.

Dal punto di vista del mercato, il rapporto sul mercato monetario pubblicato il 3 marzo 2026 da MBS suggerisce che, sebbene i tassi di interesse sui depositi siano aumentati di circa 100-150 punti base nel 2025, le banche potrebbero continuare a subire pressioni per raccogliere capitali nel 2026. Ciò è dovuto alla crescente domanda di capitali a medio e lungo termine per progetti di investimento pubblico e per la costruzione di infrastrutture finalizzate a stimolare la crescita economica.

Secondo VNDirect, le future variazioni dei tassi di interesse dipenderanno in larga misura dall'andamento dell'erogazione degli investimenti pubblici e dalle misure regolamentari a breve termine adottate dalla Banca di Stato del Vietnam. In un contesto di forte crescita del credito alla fine del 2025, le banche rimangono sotto pressione per aumentare i tassi di interesse sui depositi al fine di compensare le carenze di liquidità.

Tuttavia, con un obiettivo di crescita del credito di circa il 15% nel 2026, l'orientamento della politica monetaria dimostra che l'organismo di regolamentazione sta controllando rigorosamente i flussi di capitale, limitando così le attività speculative e contribuendo alla stabilizzazione dei tassi di interesse.

I tassi di interesse potrebbero diminuire verso la fine dell'anno.

Molti esperti ritengono che l'attuale tendenza all'aumento dei tassi di interesse sui depositi sia principalmente di breve termine, in quanto il sistema bancario si sta riequilibrando per ridistribuire le proprie fonti di capitale.

Il dottor Chau Dinh Linh dell'Università bancaria di Ho Chi Minh prevede che nella seconda metà del 2026 la pressione sulla liquidità potrebbe gradualmente attenuarsi grazie a diversi fattori di supporto. In primo luogo, l'aumento dei tassi di interesse sui depositi nella prima metà dell'anno contribuirà a migliorare il tasso di crescita dei depositi, rafforzando così il capitale del sistema bancario. In secondo luogo, l'accelerazione dell'erogazione degli investimenti pubblici contribuirà a riportare liquidità nel sistema bancario, migliorandone la situazione.

Inoltre, la crescita del credito nel 2026 è prevista intorno al 15%, inferiore a quella del 2025. Questo, unitamente alla politica di stretto controllo dei flussi di capitale verso settori rischiosi come quello immobiliare, contribuirà a ridurre la pressione derivante da un'eccessiva espansione del credito. Di conseguenza, è improbabile che i tassi di interesse aumentino in modo significativo nel lungo termine.

In una prospettiva più ampia, il dottor Le Duy Binh, direttore di Economica Vietnam, ritiene che la pressione per aumentare i tassi di interesse fosse già emersa prima dell'escalation delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente. La ragione principale risiede nella crescente domanda di capitali nell'economia, soprattutto nei settori manifatturiero e commerciale.

"Quando la domanda di capitali aumenta mentre l'offerta di credito non cresce proporzionalmente, i tassi di interesse tendono a salire gradualmente. I fattori geopolitici giocano un ruolo aggiuntivo, esercitando ulteriore pressione sui tassi di interesse", ha commentato Binh.

Secondo questo esperto, nel contesto attuale è fondamentale regolamentare e allocare i flussi di credito in modo più razionale, dando priorità ai settori produttivi e imprenditoriali, alle esportazioni e alle industrie in grado di creare valore aggiunto per l'economia.

Fonte: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-hut-von-huy-dong-178861.html