Le banche statali prosperano.

VnExpress•16/01/2024

Mentre molte banche private hanno interrotto le loro fasi di crescita degli utili, le banche statali hanno mantenuto tassi di crescita a doppia cifra nel 2023.

Invece di registrare profitti enormi come negli ultimi tre anni, i risultati finanziari delle banche quest'anno sono significativamente più deboli. 14 delle 27 banche quotate hanno visto i loro profitti diminuire nei primi nove mesi rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. La scarsa capacità di assorbimento di capitali da parte delle imprese ha portato a una bassa crescita del credito, mentre l'aumento dei crediti inesigibili ha eroso i profitti del settore bancario. Tuttavia, questo quadro fosco non è del tutto uniforme in tutto il settore, poiché il calo è concentrato principalmente nelle banche di livello inferiore. Le banche statali continuano a registrare una crescita a doppia cifra quest'anno.

Le tre principali banche statali, Vietcombank, VietinBank e BIDV, hanno annunciato di aver raggiunto o superato i propri obiettivi annuali.

Vietcombank ha registrato un aumento degli utili di oltre il 10%, raggiungendo più di 40.000 miliardi di VND, confermandosi come la banca leader in termini di profitto nell'intero sistema.

VietinBank non ha divulgato cifre specifiche, ma ha dichiarato che gli utili "hanno superato gli obiettivi previsti". In precedenza, la banca aveva annunciato un obiettivo di profitto di 22.500 miliardi di dong per quest'anno, con un incremento del 10,5% rispetto al 2022.

Per BIDV, l'utile ante imposte consolidato quest'anno ha raggiunto i 27.400 miliardi di VND, con un incremento di oltre il 19%.

I principali fattori di crescita per le banche statali derivano dalla crescita del credito, da un margine di interesse netto (NIM) stabile e da accantonamenti controllati.

Dal punto di vista degli accantonamenti, Vietcombank è la banca con le migliori performance. Tra il 2019 e il 2022, questa banca ha aumentato il suo rapporto di copertura dei crediti inesigibili a oltre il 300%, il che significa che per ogni dollaro di crediti inesigibili, sono stati accantonati tre dollari – il livello più alto del sistema bancario.

Gli analisti considerano questo sviluppo un modo intelligente per "nascondere i profitti". Da un lato, contribuisce a spostare i profitti dai periodi di forte crescita al futuro, aiutando al contempo la banca a mantenere una crescita stabile.

Questa strategia si è dimostrata efficace nel 2023, quando i crediti inesigibili sono diventati un problema sistemico. Nel terzo trimestre, gli accantonamenti per rischi di Vietcombank si sono attestati a poco più di 1.500 miliardi di VND, con una diminuzione di quasi il 50% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, nonostante un forte aumento dei crediti inesigibili. Nei primi nove mesi dell'anno, tale cifra ha superato i 6.000 miliardi di VND, rispetto ai 7.800 miliardi di VND del 2022. Questo risultato è stato possibile grazie all'utilizzo delle riserve accumulate negli anni precedenti, che ha anche permesso a Vietcombank di mantenere il suo slancio di crescita degli utili.

Alla fine del 2023, il rapporto di copertura dei crediti deteriorati di Vietcombank si era ridotto al 185% dal 270% registrato alla fine del terzo trimestre, pur rimanendo il più alto del sistema. Anche la percentuale di crediti deteriorati della banca è rimasta al di sotto dell'1%.

A differenza di Vietcombank, BIDV e VietinBank sfruttano il loro potenziale derivante dal credito e dal margine di interesse netto, che erano stati penalizzati negli anni precedenti al loro incremento di capitale.

Alla fine del terzo trimestre, il margine di interesse netto di BIDV e VietinBank si è attestato pressoché invariato rispetto all'anno precedente. Il reddito da interessi di queste due banche è aumentato notevolmente, compensando in misura sufficiente l'incremento degli oneri finanziari. Insieme ad altri segmenti di attività, il reddito operativo totale di queste due banche è risultato superiore a quello dello stesso periodo dell'anno scorso. Si tratta di una performance decisamente più positiva rispetto a quella di molte altre banche private, dove la pressione derivante dai costi del capitale incide significativamente sulla principale fonte di reddito: il margine di interesse netto.

Entro la fine dell'anno, il saldo dei prestiti in essere di VietinBank è aumentato di quasi il 16%, un tasso superiore alla crescita complessiva del credito nel settore bancario. Il credito di BIDV è cresciuto di quasi il 16,7%, mentre i depositi sono aumentati di oltre il 16%, un dato significativamente superiore a quello del resto del sistema bancario.

Secondo SSI Research, BIDV è leader del sistema per volume totale di credito, con un rapporto tra prestiti al dettaglio e prestiti alle imprese pari al 44%/56% alla fine del terzo trimestre. La banca ha erogato attivamente mutui ipotecari di qualità nell'ultimo trimestre dell'anno attraverso programmi di prestito agevolati. "Questo potrebbe aiutare BIDV ad attrarre un maggior numero di clienti privati di alto profilo, contribuendo a migliorare il suo margine di interesse netto (NIM) nel medio termine", ha valutato SSI Research nel suo rapporto.

D'altro canto, la sfida per le banche statali consiste nell'aumentare il proprio capitale sociale.

Gli elevati livelli di espansione del credito hanno aiutato le banche statali a superare un difficile 2023, ma hanno anche inciso sui loro coefficienti di adeguatezza patrimoniale (CAR). Rispetto alle banche private, le banche statali hanno dovuto affrontare aumenti di capitale più limitati, facendo affidamento principalmente sugli utili non distribuiti.

Come Vietcombank, anche questa banca è stata sollecitata dal vice governatore Pham Quang Dung a presentare tempestivamente un piano per aumentare il proprio capitale sociale utilizzando gli utili non distribuiti, al fine di rafforzarne la capacità e garantire i coefficienti di adeguatezza patrimoniale. Inoltre, per evitare di diluire la partecipazione statale, anche Vietcombank è stata tenuta a limitare i collocamenti privati.

Minh Son

Link alla fonte