La banca si trova a dover affrontare una richiesta di ristrutturazione dei flussi di capitale.

La crescita del credito nel 2025 è considerata un successo per le banche commerciali, grazie anche al contributo del settore immobiliare. Tuttavia, nel 2026, con la riduzione dei limiti di credito, si prevede che le banche ristruttureranno le proporzioni dei prestiti tra i vari settori, in particolare quello immobiliare.

Clienti che effettuano transazioni presso la Vietnam Foreign Trade Joint Stock Commercial Bank . Foto: Do ​​Tam

Si prevede una crescita del credito del 15%.

La governatrice della Banca di Stato del Vietnam, Nguyen Thi Hong, ha dichiarato che nel 2026 la Banca di Stato del Vietnam prevede un tasso di crescita del credito di circa il 15% per l'intero sistema, con aggiustamenti necessari per riflettere gli sviluppi e le circostanze reali, garantendo il controllo dell'inflazione, la stabilità macroeconomica , il sostegno alla crescita economica e la sicurezza del sistema degli istituti di credito. Nello specifico, nei primi tre mesi del 2026, gli istituti di credito dovranno garantire che il loro tasso di crescita del credito non superi il 25% dell'obiettivo annuale e mantenere un capitale sufficiente. Nel settore immobiliare, il tasso di crescita su base annua nel 2026 non dovrà superare il tasso di crescita complessivo del credito di tale istituto di credito rispetto alla fine del 2025.

Entro la fine del 2025, il credito totale del sistema aumenterà di 2.970 miliardi di VND, raggiungendo i 18.580 miliardi di VND, pari a un incremento del 19,01% rispetto alla fine del 2024. Se la crescita del credito nel 2026 sarà del 15%, il sistema bancario immetterà circa 2.787 miliardi di VND, ovvero 183.000 miliardi di VND (una diminuzione del 4,01%) in meno rispetto all'ammontare di capitale fornito all'economia nel 2025.

Nel 2025, le banche hanno registrato una forte crescita del credito grazie al segmento retail, compresi i prestiti immobiliari. Ad esempio, la Vietnam Prosperity Commercial Bank (VPBank) ha visto un aumento del credito al dettaglio del 35%; la Vietnam Technological and Commercial Bank ( Techcombank ) è cresciuta del 18,36% (di cui il 30,8% è dovuto ai prestiti personali); e la Vietnam Industrial and Commercial Bank (VietinBank) ha registrato un aumento di oltre il 16%...

Gli esperti ritengono che la crescita della maggior parte delle banche si basi principalmente sul credito, compreso il credito immobiliare. Pertanto, se la dinamica di crescita del credito dovesse rallentare nel 2026 e il credito immobiliare subisse una battuta d'arresto, per alcune banche risulterebbe difficile mantenere la crescita e gli elevati profitti conseguiti nel 2025.

Tuttavia, non è un caso che la Banca di Stato del Vietnam abbia frenato la crescita del credito e imposto che la crescita del credito immobiliare non superasse il tasso di crescita complessivo. Infatti, la rapida crescita del credito immobiliare ha avuto gravi conseguenze negative per il sistema bancario in particolare e per l'economia in generale, a causa del pesante fardello dei crediti inesigibili. Pertanto, alla fine del 2025, quando gli esperti hanno messo in guardia contro il surriscaldamento del credito immobiliare e la Banca di Stato del Vietnam ha segnalato che non ci sarebbero stati ulteriori allentamenti della politica monetaria, molte banche hanno proattivamente ristrutturato i propri portafogli.

Modifiche alla struttura del portafoglio.

Anche le banche commerciali si stanno preparando a modifiche del portafoglio. Un rappresentante di Techcombank ha dichiarato che, a partire dal quarto trimestre del 2025, la banca ridurrà la quota di attività legate al settore immobiliare. Attualmente, il settore immobiliare rappresenta il 56% del portafoglio prestiti alle imprese di Techcombank e il 31% del suo portafoglio prestiti totale. La banca punta a ridurre la quota di immobili al 20-25% entro il 2030.

Anche altre banche hanno intrapreso azioni concrete per ridurre la dipendenza dal credito e incrementare i ricavi non derivanti da interessi. Ad esempio, la Loc Phat Commercial Joint Stock Bank ( LPBank ) ha modificato significativamente la propria struttura di ricavi, con la quota di ricavi non derivanti da interessi sul totale dei ricavi operativi che ha raggiunto il 27%, un miglioramento sostanziale rispetto al 22% del 2024. Questa crescita è stata trainata dalle attività di recupero crediti fuori bilancio (in aumento del 151%) e dalle operazioni di cambio e di negoziazione di titoli (in aumento del 54%).

Secondo Pham Hong Hai, direttore generale di Orient Commercial Bank (OCB), un eccessivo ricorso al credito, in particolare al credito immobiliare, per un lungo periodo esporrà le operazioni bancarie a numerosi rischi, soprattutto a quelli legati ai crediti inesigibili e alla liquidità. Pertanto, la banca ha pianificato di ridurre la propria dipendenza dal credito e di concentrarsi, in futuro, sulle attività che generano ricavi non da interessi, considerandole una priorità per la crescita. Il signor Pham Hong Hai ha inoltre affermato che la riduzione della crescita del credito da parte della Banca di Stato del Vietnam è necessaria per il sistema bancario, poiché una crescita basata eccessivamente sul credito può comportare rischi sistemici come i crediti inesigibili.

Gli esperti ritengono che il modello di crescita non possa cambiare immediatamente nel 2026. L'economia dovrà ancora fare affidamento sul credito per crescere e le banche continueranno a dipendere dai prestiti, compresi quelli immobiliari. Tuttavia, un cambiamento e una ristrutturazione dei portafogli e dei piani saranno inevitabili, poiché si tratta di un passo necessario quando il mercato immobiliare non può continuare a gonfiarsi indefinitamente per generare ingenti profitti per le banche.

La governatrice della Banca di Stato del Vietnam, Nguyen Thi Hong, ha affermato che la Banca di Stato monitorerà e valuterà la situazione generale degli istituti di credito e, in particolare, la crescita del credito per il settore immobiliare di ciascun istituto. Qualora un istituto di credito non rispetti gli obiettivi prefissati, la Banca di Stato prenderà in considerazione la possibilità di ridurre il proprio obiettivo di crescita del credito per l'anno in corso.

Dall'inizio del 2026, la Banca di Stato del Vietnam ha imposto agli istituti di credito di svolgere le attività di erogazione di prestiti nel rigoroso rispetto delle normative vigenti, in linea con le loro capacità di gestione del rischio, la situazione di liquidità e la capacità di mobilitazione dei capitali. Inoltre, gli istituti di credito sono stati invitati a concentrare i capitali erogati nei settori produttivi e commerciali, nei settori prioritari e nei motori di crescita dell'economia, e a controllare rigorosamente i prestiti ai settori a rischio potenziale, in particolare il tasso di crescita e la quota di prestiti immobiliari sul totale dei prestiti in essere.

Fonte: https://hanoimoi.vn/ngan-hang-truoc-yeu-cau-tai-co-cau-dong-von-732357.html