Sforzi volti a "ridurre il costo" del capitale creditizio.

Le banche si stanno impegnando per ridurre i tassi di interesse sui prestiti, ma il percorso per diminuire il "costo" del capitale creditizio presenta ancora molte sfide.

In seguito alle direttive del Governo e della Banca di Stato del Vietnam, molte banche hanno abbassato i tassi di interesse sui depositi, creando le condizioni per una graduale riduzione dei tassi di interesse sui prestiti.

La tendenza al "raffreddamento" dei tassi di interesse.

Dall'inizio del 2026, la richiesta di una riduzione dei tassi di interesse sui prestiti è stata fortemente ribadita al fine di sostenere la crescita economica . Il governo e la Banca di Stato del Vietnam hanno ripetutamente sollecitato gli istituti di credito a ridurre i costi operativi, a diminuire lo spread tra i tassi di interesse sui depositi e sui prestiti e a creare le condizioni affinché i capitali affluiscano nella produzione e nelle attività economiche a costi più ragionevoli.

In effetti, i tassi di interesse hanno mostrato segnali positivi. Molte banche commerciali hanno ridotto i tassi di interesse sui depositi di circa lo 0,1-0,7% all'anno per diverse scadenze, creando maggiore margine per ridurre i tassi sui prestiti. Rispetto alla fine del 2025, alcuni prestiti a breve termine per la produzione e le imprese, nonché pacchetti di credito agevolato, sono diminuiti di circa lo 0,5-1% all'anno. Tuttavia, la riduzione non è stata uniforme tra le banche ed è concentrata principalmente sui nuovi clienti o sui settori prioritari.

Le indagini di mercato più recenti mostrano che per le banche commerciali statali i tassi di interesse prevalenti sui prestiti a breve termine si aggirano intorno al 7,7-8,3% annuo; i tassi di interesse a medio e lungo termine sono pari all'11-12,5% annuo. Alcuni pacchetti di credito agevolati offrono tassi di interesse fissi per i primi 12 mesi intorno al 9,9-10,3% annuo.

Nel frattempo, per le banche commerciali per azioni senza capitale statale, il tasso di interesse prevalente sui prestiti a breve termine si aggira intorno all'8-10,5% annuo; i tassi di interesse a medio e lungo termine sono intorno al 12-14% annuo, a seconda della banca, delle garanzie e del livello di rischio del prestito. Da una prospettiva di mercato, questi tassi di interesse sono stati adeguati al ribasso. Tuttavia, per molte imprese, in particolare quelle manifatturiere, le piccole e medie imprese o le imprese con prestiti a medio e lungo termine, la pressione dei costi del capitale rimane piuttosto significativa.

Il signor Nguyen Van Hung, direttore di un'azienda nel quartiere di Hai Duong, ha affermato che è comunque necessario mantenere un certo livello di capitale circolante per importare materie prime e produrre in base agli ordini. "Il costo delle materie prime, della manodopera e dei trasporti è aumentato. Se i tassi di interesse diminuissero di circa l'1% all'anno, le aziende potrebbero risparmiare centinaia di milioni di dong ogni anno da reinvestire o utilizzare per integrare il capitale circolante", ha spiegato il signor Hung.

La domanda di capitali a Hai Phong continua a rimanere elevata. Secondo il rapporto di aprile 2026 della Banca di Stato del Vietnam, Regione 6, il credito totale in essere nell'intera regione è stimato in oltre 773.344 miliardi di VND, con un incremento del 5,74% rispetto alla fine del 2025. Il credito in essere nella sola Hai Phong ha raggiunto circa 538.344 miliardi di VND, con un incremento del 6,05%.

C'è ancora margine per abbassare i tassi di interesse.

Molti esperti del settore bancario prevedono che i tassi di interesse sui prestiti potrebbero diminuire ulteriormente nel prossimo futuro, ma soprattutto per i nuovi prestiti, i clienti affidabili e i settori prioritari.

Secondo molti esperti del settore bancario, c'è ancora margine per ulteriori riduzioni dei tassi di interesse sui prestiti nel prossimo periodo, ma non si tratterà di riduzioni significative ed è improbabile che si verifichino su tutta la linea. I tassi di interesse sui prestiti sono direttamente influenzati dai costi del capitale, dalla liquidità del sistema, dalle pressioni sui tassi di cambio, dall'inflazione e dalla qualità del credito.

Alla fine del primo trimestre del 2026, la crescita del credito ha continuato a superare di gran lunga quella dei depositi, raggiungendo il 3,18%, mentre i depositi sono aumentati solo dello 0,55% circa. Alla fine di aprile 2026, il credito totale del settore bancario è aumentato del 4,42% rispetto all'inizio dell'anno, raggiungendo i 19.420 miliardi di VND. Tuttavia, il tasso di crescita dei depositi non ha tenuto il passo. Di conseguenza, l'ammontare dei depositi in dong vietnamiti è attualmente inferiore di circa 2.000 miliardi di VND rispetto all'ammontare del credito.

Questi dati mostrano che il credito sta crescendo più rapidamente dei depositi, esercitando una certa pressione sulla liquidità e sul costo del capitale per le banche. Pertanto, non ci si può aspettare una forte diminuzione dei tassi di interesse sui prestiti nel breve termine. Quando la domanda di credito aumenta rapidamente, le banche devono comunque mantenere i tassi di interesse sui depositi a un livello sufficientemente attraente per conservare il capitale.

Inoltre, sebbene i tassi di interesse sui depositi siano diminuiti di recente per alcune scadenze, il costo del capitale in genere segue con ritardo. Pertanto, i tassi di interesse sui prestiti non possono diminuire di conseguenza immediatamente. Tuttavia, se i nuovi tassi di interesse sui depositi continueranno a essere adeguati al ribasso e si stabilizzeranno nei prossimi mesi, il costo medio del capitale per le banche diminuirà gradualmente, creando le condizioni per ulteriori riduzioni dei tassi di interesse sui prestiti, soprattutto per i nuovi finanziamenti.

La Banca di Stato del Vietnam continua a richiedere agli istituti di credito di ridurre il differenziale medio dei tassi di interesse tra depositi e prestiti, mostrandosi al contempo disposta a destinare una parte dei propri profitti al sostegno dei clienti. Pertanto, vi è ancora margine per ridurre i tassi di interesse sui prestiti, ma sarà difficile ridurli in modo indiscriminato per tutti i tipi di finanziamento. I clienti con un buon flusso di cassa, piani di produzione realizzabili, garanzie chiare e appartenenti a settori prioritari avranno la possibilità di accedere a tassi di interesse più bassi.

È probabile che i settori prioritari come l'industria manifatturiera, le esportazioni, le piccole e medie imprese, le industrie di supporto, l'edilizia sociale e il credito verde continuino a beneficiare delle politiche preferenziali. Nel frattempo, i tassi di interesse sui prestiti a medio e lungo termine, sui prestiti al consumo garantiti da immobili o sui prestiti a tasso variabile potrebbero diminuire più lentamente dopo il periodo preferenziale.

La signora Pham Thi Thuy, direttrice della filiale di Hong Bang di VietinBank, ritiene che la riduzione dei tassi di interesse debba essere accompagnata dal controllo della qualità del credito. "Le banche devono garantire che il capitale venga impiegato per gli scopi giusti e utilizzato correttamente. Se le condizioni di credito vengono allentate, il rischio di crediti inesigibili tornerà, creando pressione sia sulle banche che sui clienti", ha affermato la signora Thuy.

Pertanto, la tendenza logica nel prossimo futuro è che i tassi di interesse sui prestiti possano diminuire ulteriormente, ma principalmente per i nuovi prestiti, i clienti affidabili e i settori prioritari. Per i prestiti esistenti, l'entità della riduzione dipenderà dal periodo di adeguamento dei tassi di interesse, dal costo del capitale di ciascuna banca e dalla solidità finanziaria del cliente.

HA KIEN

Fonte: https://baohaiphong.vn/no-luc-ha-gia-von-tin-dung-543260.html