Attività di raccolta fondi in corso all'inizio del 2025

Già nella prima metà di gennaio 2025, diverse operazioni di raccolta fondi sul mercato azionario tramite l'emissione di azioni e obbligazioni hanno mostrato segnali degni di nota.

Già nella prima metà di gennaio 2025, diverse operazioni di raccolta fondi sul mercato azionario tramite l'emissione di azioni e obbligazioni hanno mostrato segnali degni di nota.

Molte banche statali si stanno preparando ad attuare piani di aumento di capitale.

"Di tendenza" fin dall'inizio dell'anno

A metà gennaio 2025, l'offerta pubblica di obbligazioni della DNSE Securities Joint Stock Company (codice DSE), per un valore complessivo di 300 miliardi di VND, si è ufficialmente conclusa dopo quasi un mese di sottoscrizioni da parte degli investitori. Queste obbligazioni non sono convertibili, non sono garantite e hanno una durata di 24 mesi, con interessi pagabili ogni sei mesi.

L'intera emissione obbligazionaria è stata distribuita a quasi 300 obbligazionisti. Di questi, 7 istituzioni hanno acquistato quasi l'87% dell'emissione. Il restante 13,28%, per un valore di quasi 40 miliardi di VND, è stato assegnato a 289 persone fisiche. Questa emissione di successo segna anche la prima offerta pubblica di obbligazioni di DNSE, dopo diverse precedenti collocazioni private. La società di intermediazione mobiliare aveva già debuttato sul mercato azionario all'inizio del 2024 con un'offerta pubblica di azioni, che aveva attratto oltre 600 investitori.

Dopo un anno, questa società di intermediazione mobiliare ha optato per l'emissione di obbligazioni. Il capitale ricavato dall'emissione è stato utilizzato per integrare i fondi destinati a servizi quali anticipi sulle vendite di titoli e operazioni a margine, nonché per incrementare il capitale per le attività di trading per conto proprio e gli investimenti in titoli.

Mentre DNSE ha appena concluso la sua raccolta fondi, lo scorso fine settimana è stata anche la data di stacco del diritto di opzione per le azioni di nuova emissione di Yeah1 Group Joint Stock Company (codice YEG). L'elenco degli azionisti sarà finalizzato oggi (20 gennaio). Di conseguenza, Yeah1 emetterà ulteriori 54,8 milioni di azioni per raccogliere 548 miliardi di VND.

Oltre a utilizzare oltre il 60% per il versamento di apporti di capitale a 1Production Co., Ltd. (211 miliardi di VND) e per il rimborso dei prestiti per l'acquisto di azioni in Yeah1 Edigital JSC (127,09 miliardi di VND), Yeah1 ha utilizzato oltre 100 miliardi di VND per rimborsare i prestiti per l'acquisto di azioni in Netlink Vietnam Technology Media JSC e 62,4 miliardi di VND per rimborsare i prestiti di VietinBank . I restanti oltre 47 miliardi di VND saranno utilizzati per integrare il capitale per le normali attività operative. Gli azionisti esistenti che desiderano mantenere le proprie partecipazioni possono effettuare ordini e pagamenti per azioni aggiuntive dal 3 febbraio al 3 marzo.

La legge modificata, che rivede nove leggi nel settore finanziario e di bilancio, è stata ufficialmente promulgata e aumenterà la trasparenza e gli standard del mercato, infondendo maggiore fiducia negli investitori.

Non solo le emissioni azionarie sono destinate a un gran numero di azionisti esistenti, ma il piano di collocamento privato di BIDV , delineato per la prima volta nel 2022, si avvia a una nuova fase, con completamento previsto nel primo trimestre del 2025. BIDV ha recentemente reso nota la lista degli acquirenti all'inizio di gennaio. Tra i cinque investitori che partecipano all'acquisto di azioni, quattro sono membri del fondo estero Dragon Capital. Si prevede che i membri di Dragon Capital acquisteranno oltre 85 milioni di azioni. Le restanti azioni saranno acquistate dalla State Capital Investment and Business Corporation (SCIC), per un totale di quasi 39 milioni di azioni.

Con un prezzo di offerta di 38.800 VND per azione, l'importo totale raccolto supera i 4.800 miliardi di VND. Questo denaro verrà utilizzato da BIDV per integrare il capitale circolante, le operazioni di credito (4.084 miliardi di VND), le attività di investimento (481 miliardi di VND) e gli investimenti in infrastrutture, tecnologia e per migliorare la competitività della propria rete commerciale (240 miliardi di VND).

Analogamente, anche altre importanti banche statali si stanno preparando ad attuare piani di aumento di capitale. Nell'assemblea generale straordinaria degli azionisti dell'agosto 2024, i vertici di VietinBank hanno rivelato la loro previsione di completare un collocamento privato di azioni nella prima metà del 2025, qualora le condizioni di mercato fossero favorevoli. Il presidente del consiglio di amministrazione di VietinBank ha inoltre affermato che alla banca era stato concesso di trattenere l'intero utile di oltre 11.000 miliardi di VND nel 2022 per aumentare il capitale attraverso la distribuzione di dividendi azionari.

"Lasciati trasportare dalla corrente."

Nella sessione di trading della scorsa settimana, le azioni YEG di Yeah1 hanno raggiunto il limite massimo consentito. Gli investitori che hanno acquistato azioni in questa sessione non saranno costretti a versare ulteriore capitale. In precedenza, una serie negativa di quasi tre settimane aveva azzerato quasi la metà della capitalizzazione di mercato della società, rappresentando tutti i guadagni derivanti dalla rapida crescita registrata dal 17 dicembre. Le ragioni di questo calo, oltre all'effetto correttivo dovuto al surriscaldamento del titolo, derivano in parte dalla potenziale pressione di vendita da parte degli azionisti esistenti in relazione all'aumento di capitale.

Il periodo in cui le azioni YEG hanno ricevuto notevole attenzione a causa dell'entusiasmo suscitato dal programma "Brother Overcoming a Thousand Obstacles" ha coinciso con l'annuncio da parte di Yeah1 di un piano di offerta di azioni agli azionisti esistenti (approvato a partire da settembre 2024). Non solo il prezzo ha subito fluttuazioni, ma anche la liquidità del titolo è aumentata vertiginosamente dall'inizio di dicembre 2024, con la maggior parte delle sessioni di trading che hanno superato i 5 milioni di unità, e alcune addirittura i 10 milioni.

Approfittando delle aspettative favorevoli, nonostante la pubblicazione del bilancio del quarto trimestre 2024 non avverrà prima di questa settimana, la raccolta fondi si preannuncia particolarmente proficua. A più di sei anni dalla sua prima quotazione in borsa con una capitalizzazione di mercato significativa (fino a 250.000 VND per azione), questa è la prima volta che l'azienda raccoglie nuovi capitali dagli azionisti esistenti.

Gli analisti sono piuttosto ottimisti sulla crescita degli utili nel 2024. Secondo gli esperti di VPBankS, metà dei 18 settori monitorati da questa società di intermediazione mobiliare potrebbe raggiungere una crescita a doppia cifra o superiore. Le prospettive di profitto per il 2025 rimangono positive, con una crescita degli utili potenzialmente pari al 25-30% grazie alla ripresa economica .

La legge modificata, che rivede nove leggi in materia di finanza e bilancio, è stata ufficialmente promulgata alla fine del 2024, aggiungendo molte più condizioni per le imprese che desiderano emettere titoli al pubblico, oltre ad aumentare le responsabilità dei soggetti coinvolti nella fornitura di consulenza.

Sebbene i costi e i tempi di preparazione delle transazioni possano aumentare, il signor Dang Thanh Cong, direttore dei servizi di investment banking per il Nord (KB Securities Joint Stock Company - KBSV), ritiene che le nuove normative aumenteranno sicuramente la trasparenza e gli standard del mercato primario. Il miglioramento della qualità dei "beni" infonderà maggiore fiducia negli investitori e promuoverà lo sviluppo del mercato in futuro.

Fonte: https://baodautu.vn/soi-dong-huy-dong-von-dau-nam-2025-d241412.html