Con improvvisi aumenti e diminuzioni, l'oro sta entrando in una zona di rischio.

Il prezzo può variare di milioni di dong in un solo giorno.

Ieri, 30 novembre, si è registrata un'altra giornata di significative fluttuazioni nei prezzi dei lingotti d'oro SJC, con aumenti e diminuzioni di 200.000-300.000 VND per tael. A fine giornata, il prezzo di un tael di lingotto d'oro SJC era sceso a 72,4 milioni di VND per l'acquisto e 73,6 milioni di VND per la vendita. Rispetto al prezzo massimo del giorno precedente, il prezzo di un tael di lingotto d'oro SJC ha subito un brusco calo di 1 milione di VND, mentre i prezzi mondiali dell'oro sono rimasti stabili. Questo contrasta nettamente con il forte aumento dei prezzi dell'oro in Vietnam rispetto alla stagnazione dei prezzi mondiali. Nello specifico, a fine giornata di ieri, il prezzo internazionale dell'oro si attestava a 2.045 USD/oncia, con un aumento di 65 USD/oncia rispetto a novembre. In termini equivalenti, a novembre i prezzi mondiali dell'oro sono aumentati di circa 1,9 milioni di VND/tael, un incremento inferiore rispetto ai 3,5 milioni di VND registrati dai lingotti d'oro di SJC. L'impennata di novembre ha spinto il prezzo dei lingotti d'oro di SJC a un aumento complessivo di circa 7,5 milioni di VND/oncia dall'inizio dell'anno, pari a un incremento di quasi l'11%.

Allo stesso tempo, la differenza tra i prezzi di acquisto e di vendita dell'oro sul mercato interno è aumentata fino a 1,2 milioni di VND per tael nei giorni di picco, invece dei soli 700.000-800.000 VND circa di inizio novembre... Analogamente, anche il prezzo degli anelli d'oro 9999 di SJC è aumentato bruscamente di quasi 3 milioni di VND/tael a novembre, corrispondente a un incremento di quasi il 5%. Gli anelli d'oro hanno raggiunto un massimo storico quando SJC li ha acquistati a 61,3 milioni di VND e li ha venduti a 62,4 milioni di VND/tael.

Attualmente, i prezzi dell'oro sul mercato interno sono superiori di 13-15 milioni di VND/oncia rispetto ai prezzi mondiali.

Riguardo alle forti fluttuazioni dei prezzi dell'oro, il signor Nguyen Ngoc Trong, direttore di New Partner Gold Company, ha analizzato la situazione: dopo un lungo periodo di scambi al di sotto dei 2.000 dollari l'oncia, i prezzi mondiali dell'oro hanno superato questa soglia grazie alle previsioni di un trend rialzista formulate da molti esperti e organizzazioni. Di conseguenza, anche il potere d'acquisto sul mercato interno dell'oro è aumentato. Inoltre, le società aurifere, preoccupate per i possibili aumenti di prezzo, tendono a quotare prezzi più elevati e ad ampliare lo spread tra prezzo di acquisto e di vendita per anticipare la tendenza all'acquisto di oro da parte del pubblico. Un altro motivo è la scarsità di offerta e domanda di oro sul mercato; pertanto, quando si manifesta una pressione di acquisto o di vendita, i prezzi subiscono oscillazioni più marcate.

I sospetti di manipolazione del prezzo dell'oro sono sorti quando i prezzi internazionali dell'oro sono aumentati di alcune decine di dollari, equivalenti a poche centinaia di migliaia di dong per tael, mentre i prezzi nazionali dell'oro hanno oscillato di milioni di dong. Tuttavia, il signor Huynh Trung Khanh, vicepresidente dell'Associazione vietnamita del commercio dell'oro, ha contestato tale affermazione, spiegando che, in genere, quando c'è pressione d'acquisto sul mercato, gli acquirenti sono determinati ad acquistare a prescindere dal prezzo, anche quando i prezzi sono in aumento. Poiché i venditori sono pochi, le aziende devono aumentare i prezzi di acquisto per attirare chi possiede oro. Quando l'offerta sembra soddisfare la domanda e tende a sopraffare la pressione d'acquisto, il prezzo si inverte. A riprova di ciò, il signor Khanh ha affermato che il 29 novembre i prezzi dell'oro hanno raggiunto un massimo storico, spingendo molti a realizzare profitti, con conseguente brusco calo. Il volume degli scambi sul mercato non era elevato, quindi i prezzi hanno oscillato in modo piuttosto repentino. Negli ultimi 10 anni, da quando è entrato in vigore il Decreto 24 sulla gestione del mercato dell'oro, i prezzi dell'oro sul mercato sono stati determinati dalla domanda e dall'offerta. Tuttavia, nell'ultimo anno, la fornitura di lingotti d'oro SJC è diventata scarsa e anche le materie prime per la produzione di anelli d'oro scarseggiano, pertanto i prezzi dell'oro sul mercato interno sono aumentati più rapidamente rispetto a quelli internazionali. Recentemente, l'Associazione vietnamita delle imprese aurifere ha anche proposto alla Banca di Stato del Vietnam (SBV) di consentire ad alcune aziende di importare oro grezzo per la produzione di gioielli in oro al fine di soddisfare la domanda interna.

I prezzi dell'oro sul mercato interno fluttuano in modo più marcato rispetto ai prezzi globali, il che comporta rischi significativi per gli acquirenti di oro.

Il crollo del dollaro statunitense ha fatto aumentare i prezzi dell'oro.

La ragione principale addotta da esperti e analisti economici nazionali e internazionali per questo recente aumento dei prezzi globali dell'oro è il forte calo del dollaro statunitense. Mentre l'indice USD/GST ha raggiunto i 107 punti all'inizio di ottobre, il livello più alto da un anno, è crollato bruscamente a novembre fino a un minimo di circa 102,6 punti. Solo nell'ultimo mese, l'indice ha perso quasi il 4%. In genere, le tendenze di mercato mostrano che quando il dollaro statunitense si deprezza bruscamente, i prezzi dell'oro aumentano. Questo cambiamento nelle aspettative degli investitori globali, con forti vendite di dollari statunitensi e un'attenzione rivolta ad altri asset, deriva dalla convinzione che la Federal Reserve (Fed) statunitense abbia concluso la sua politica di rialzo dei tassi di interesse e possa iniziare a ridurli nella prima metà del prossimo anno.

Secondo l'economista Dr. Dinh The Hien, il forte calo del dollaro statunitense sui mercati mondiali ha generato in molti investitori la convinzione che l'economia statunitense, e l'economia mondiale in generale, si stabilizzerà nuovamente, contribuendo alla rapida ripresa del mercato azionario statunitense a novembre. Allo stesso tempo, il conflitto in Medio Oriente e tra Russia e Ucraina continua ad avere un impatto psicologico. Pertanto, l'oro continua ad attirare l'attenzione degli investitori globali. Tuttavia, il Dr. Hien ritiene che questa tendenza al rialzo del metallo prezioso non sia sostenibile. L'economia statunitense, e l'economia mondiale in generale, non hanno molti motivi per subire un brusco calo. Nel frattempo, la ripresa dei mercati azionari in molte aree geografiche dimostra anche che i capitali di investimento non sono concentrati esclusivamente su beni rifugio come l'oro. Pertanto, è probabile che si verifichi presto una correzione.

Attualmente, i prezzi dell'oro sul mercato interno sono superiori di 13-15 milioni di VND/oncia rispetto ai prezzi mondiali.

Condividendo la stessa opinione, l'esperto finanziario Dr. Nguyen Tri Hieu ha commentato che l'aumento dei prezzi dell'oro sul mercato interno è in parte dovuto al trend rialzista del mercato globale. Il basso valore del dollaro statunitense è il risultato della decisione della Fed di non escludere un aumento dei tassi di interesse dopo due periodi di tassi invariati. Tuttavia, i dati attuali mostrano che gli Stati Uniti stanno controllando meglio l'inflazione. Questo è un segnale che molti investitori ritengono che i tassi di interesse potrebbero diminuire, sostenendo così l'oro. A livello nazionale, altri canali di investimento come le azioni sono in calo, il mercato immobiliare rimane stagnante e i tassi di interesse sui risparmi sono bassi, contribuendo a rendere l'oro più attraente. "L'oro è ancora considerato un bene rifugio sicuro e attraente in questo momento. Tuttavia, gli investitori devono anche essere molto cauti, poiché i prezzi dell'oro possono fluttuare rapidamente in un breve periodo", ha avvertito il Dr. Hieu.

Ci sono opportunità per gli acquirenti?

Rispondendo alla domanda se sia opportuno comprare o vendere oro a questo prezzo record, il signor Huynh Trung Khanh ha affermato che, al culmine dei prezzi dell'oro, la decisione di acquistare o vendere è piuttosto difficile. Acquistare a circa 70 milioni di VND/oncia potrebbe essere accettabile, ma acquistare a 74 milioni di VND/oncia sarebbe decisamente rischioso. Chi attualmente possiede oro ha certamente realizzato un profitto, ma non è dato sapere se abbia venduto al prezzo massimo. La decisione di acquistare o vendere in questo momento dipende dalla discrezione di ogni singolo investitore. "Tuttavia, in molti portafogli di investimento, l'oro rappresenta circa il 10-20% perché i prezzi dell'oro tendono a salire nel corso degli anni. Qualche giorno fa, il livello di 2.000 USD/oncia rappresentava una resistenza, ma ora è diventato un livello di supporto tecnico per l'oro. Da qui alla fine dell'anno, è improbabile che l'oro scenda al di sotto di questo livello, ed è più probabile una tendenza al rialzo che al ribasso", ha previsto il signor Khanh.

Secondo il signor Khanh, anche il possesso di lingotti o anelli d'oro è un fattore da considerare. Il prezzo attuale dei lingotti d'oro è insolitamente alto, superando il prezzo internazionale di oltre 13 milioni di VND/oncia, il che lo rende unico nel mercato dell'oro. Questo rappresenta un rischio significativo per gli acquirenti d'oro. In caso di pressione di vendita, soprattutto se la Banca di Stato del Vietnam interviene, il prezzo potrebbe crollare di decine di milioni di VND/oncia. Ciò è particolarmente vero ora che la Circolare 12 della Banca di Stato del Vietnam, che modifica e integra diversi articoli dei documenti legali che regolano l'attuazione della gestione delle riserve valutarie statali, è entrata ufficialmente in vigore, aprendo un quadro giuridico per l'importazione e l'esportazione, nonché per l'intervento nel mercato dell'oro. Per quanto riguarda gli anelli d'oro, il loro prezzo attualmente fluttua in linea con i prezzi mondiali ed è inferiore di circa 10 milioni di VND/oncia rispetto ai lingotti, il che li rende un investimento più sicuro.

L'esperto di mercati finanziari Phan Dung Khanh ha ulteriormente analizzato che l'attuale domanda di oro non è elevata come lo era quando il prezzo dell'oro raggiunse il picco di 2.075 dollari l'oncia nell'agosto 2020. Pertanto, è improbabile che il metallo prezioso raggiunga nuovamente tale picco da qui alla fine dell'anno. Nel lungo termine, c'è ancora la possibilità che il prezzo dell'oro aumenti, ma ottenere un profitto del 10% rispetto al prezzo attuale, equivalente a circa 200 dollari, è molto difficile. Per il mercato vietnamita, altri canali di investimento come azioni e immobili sono attualmente deboli e a livelli bassi, ma in termini di opportunità, rappresentano un potenziale di ripresa. Senza contare che gli investitori esperti in borsa possono potenzialmente ottenere un profitto del 10% in 1-2 settimane. "Dall'inizio dell'anno, nonostante il calo dell'indice VN-Index, molte azioni hanno registrato un aumento di due o tre volte. Per queste persone, il ritorno sull'investimento in oro non è sufficientemente attraente. Chi è abituato ad accumulare ricchezza tramite l'oro o sceglie l'oro come strumento di investimento, dovrebbe mantenerlo per almeno sei mesi o più. Tuttavia, gli acquirenti devono considerare l'elevato rischio dovuto all'ampia differenza di prezzo tra i lingotti d'oro SJC e il mercato mondiale", ha affermato il signor Phan Dung Khanh.

"La tendenza generale è che i prezzi dell'oro sul mercato interno seguano i prezzi globali. Chi non vuole assumersi rischi elevati può scegliere di acquistare lingotti d'oro SJC e conservarli a medio-lungo termine per realizzare un profitto. Tuttavia, se per qualche motivo la differenza tra il prezzo dei lingotti d'oro SJC e il prezzo mondiale si riduce, gli acquirenti subiranno pesanti perdite. Senza contare che anche la differenza tra prezzo di acquisto e di vendita può variare. Chi sceglie gli anelli d'oro ha un prezzo inferiore, una minore differenza tra prezzo interno e internazionale e quindi un rischio minore. Tuttavia, gli anelli d'oro di solito seguono da vicino i prezzi mondiali, quindi sono anche più volatili", ha aggiunto il signor Phan Dung Khanh.

Investire ai prezzi massimi è svantaggioso per gli acquirenti nazionali.

Il prezzo attuale dell'oro è già elevato e, a mio parere, non mostra una significativa spinta al rialzo. Pertanto, chi acquista oro al momento si trova ad affrontare molti rischi, soprattutto in Vietnam. La differenza tra il prezzo dell'oro a Singapore e quello mondiale è troppo alta, e la probabilità che questa differenza aumenti come è accaduto di recente è scarsa. Tale differenza non può che rimanere invariata o diminuire. Se la differenza tra il prezzo interno e quello internazionale rimane invariata, gli acquirenti trarranno profitto solo se il prezzo mondiale dell'oro salirà ulteriormente. Se la differenza si riduce, anche in caso di aumento del prezzo mondiale, gli acquirenti subiranno comunque delle perdite. Inoltre, la differenza tra prezzo di acquisto e di vendita aggrava ulteriormente queste perdite. Attualmente, la domanda di oro fisico in Vietnam è in calo perché una parte della popolazione giovanile, in particolare gli operai, non ha più la tendenza ad accumulare piccole quantità d'oro come facevano i loro genitori in passato. Per quanto riguarda i giovani impiegati, invece di spendere oltre 74 milioni di VND per acquistare un tael d'oro e lasciarlo lì senza sapere quando potrebbero ricavarne un profitto di 5 o 10 milioni di VND, tendono a depositarlo in conti di risparmio o a investire in azioni.

Economista, Dott. Dinh The Hien

Si può comprare oro, ma non bisogna "mettere tutte le uova nello stesso paniere".

Altri canali di investimento sono stagnanti e il mercato dell'oro in forte espansione attirerà gli acquirenti. Si prevede che il trend rialzista del metallo prezioso continui nel prossimo futuro. Con questi segnali positivi, acquistare oro è una buona idea. Tuttavia, nessuno può prevedere come fluttuerà il prezzo dell'oro, soprattutto considerando che l'oro nazionale ha raggiunto i 74 milioni di VND/oncia, come previsto. Pertanto, è necessaria maggiore cautela prima di decidere di acquistare oro. Gli investitori possono acquistare oro, ma solo se dispongono di fondi sufficienti e acquistando solo un terzo della quantità disponibile. Non mettere tutte le uova nello stesso paniere e monitora il mercato quotidianamente e ogni ora per evitare rischi.

Inoltre, non dovreste speculare sull'oro come fareste con le azioni, perché comprare e vendere a prezzi diversi può facilmente portare a perdite. Quando acquistate oro, dovete essere pronti a tenerlo per almeno 6 mesi o 1 anno. Assolutamente da evitare di chiedere prestiti per acquistare oro a scopo di investimento, perché correreste rischi significativi se il prezzo dell'oro dovesse invertirsi e crollare.

L'esperto finanziario Nguyen Tri Hieu

Si prevede che i prezzi dell'oro continueranno a salire nel 2024.

Secondo numerose previsioni di Kitco e delle principali società finanziarie di tutto il mondo, l'oro entrerà in una fase rialzista nel 2023 e continuerà a crescere nel 2024. Alcuni ritengono che il prezzo dell'oro potrebbe superare i 2.100 dollari l'oncia entro la fine del 2023 e raggiungere addirittura i 3.000 dollari l'oncia nel 2024. In termini equivalenti, il prezzo dell'oro si sta avvicinando ai 90 milioni di VND per tael (circa 37,5 grammi). Se l'attuale differenza di prezzo si mantenesse, ogni tael di oro SJC potrebbe raggiungere i 100 milioni di VND.

Su CNBC, gli esperti di Goldman Sachs Bank hanno affermato che le prospettive per l'oro nel 2024 sono molto positive.

Link alla fonte: https://thanhnien.vn/tang-giam-dot-bien-vang-roi-vao-vung-rui-ro-185231130235546168.htm