Le obbligazioni bancarie sono attraenti per gli investitori.

I dati recentemente pubblicati dalla Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (VIS Rating) mostrano che nella prima metà del 2024 l'ammontare delle nuove obbligazioni societarie emesse ha raggiunto i 202.400 miliardi di dong vietnamiti. Di queste, il 70% è stato emesso da banche commerciali con tassi di interesse significativamente superiori ai tassi dei normali depositi a risparmio.

La corsa all'emissione di obbligazioni.

In genere, la Banca vietnamita per l'agricoltura e lo sviluppo rurale ( Agribank ) ha recentemente raccolto con successo 10.000 miliardi di VND attraverso un'offerta pubblica di obbligazioni nel 2024 da oltre 5.000 investitori individuali e istituzionali, sia nazionali che esteri. Le obbligazioni di Agribank offrono un tasso di interesse del 6,68% annuo, significativamente superiore al tasso di interesse del 4,8% annuo sui depositi a risparmio a 24 mesi della banca.

Anche Agribank si è unita alla corsa all'emissione di obbligazioni per raccogliere capitali.

La Ho Chi Minh City Development Bank ( HDBank ) ha offerto al pubblico anche la sua seconda tranche di obbligazioni con un valore nominale di 100.000 VND per obbligazione, per un totale di 1.000 miliardi di VND. Questa emissione obbligazionaria ha una durata di 7 anni e un tasso di interesse variabile calcolato come tasso di interesse di riferimento più un margine del 2,8% annuo (circa il 7,5% annuo).

Nel frattempo, Viet Capital Bank (BVBank) sta offrendo al pubblico obbligazioni (Fase 1) con un tasso di interesse fisso fino al 7,9% annuo per il primo anno. Di conseguenza, con soli 10 milioni di VND, i clienti privati ​​possono acquistare e detenere obbligazioni BVBank per un periodo di 6 anni.

In precedenza, anche diverse banche commerciali si erano contese l'emissione di obbligazioni per raccogliere capitali, come MB con 10.000 miliardi di VND, VietinBank con 5.000 miliardi di VND,SHB con 3.000 miliardi di VND, ecc.

Secondo alcuni investitori, questi tassi di interesse sono più competitivi rispetto agli attuali tassi sui depositi di risparmio. Ciò sta spingendo molte persone a spostare i propri fondi inutilizzati dai risparmi all'acquisto di obbligazioni per ottenere rendimenti più elevati.

La signora Ngoc Tu (residente nel Distretto 7 di Ho Chi Minh City) ha recentemente deciso di investire 1 miliardo di dong vietnamiti, provenienti dai suoi fondi inutilizzati, nell'acquisto di obbligazioni emesse da una banca commerciale con un tasso di interesse di circa l'8% annuo. "Il mercato immobiliare rimane stagnante, il mercato azionario presenta rischi elevati e anche l'oro non è un investimento facile. Ho deciso di optare per le obbligazioni bancarie perché il tasso di interesse è superiore a quello dei conti di risparmio e il rischio è inferiore rispetto ad altri investimenti", ha spiegato la signora Ngoc Tu.

Secondo il signor Ngo Minh Sang, direttore della divisione Clienti Individuali di BVBank, le obbligazioni bancarie rappresentano un canale di investimento sicuro ed efficace. Queste obbligazioni sono emesse e offerte dalla banca stessa e saranno registrate centralmente presso la Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation, per poi essere quotate sul sistema di negoziazione della Borsa di Hanoi (HNX) al termine del periodo di offerta.

Cosa bisogna tenere presente quando si acquistano obbligazioni bancarie?

Parlando con un giornalista del quotidiano Nguoi Lao Dong, l'economista Dr. Dinh The Hien ha anche affermato che, al momento, le obbligazioni bancarie rappresentano un canale di investimento sicuro ed efficace rispetto ai normali conti di risparmio.

Attualmente, i tassi di interesse per i depositi a termine superiori a 12 mesi presso le banche commerciali statali si aggirano intorno al 4,7% annuo, mentre quelli delle banche commerciali per azioni si attestano intorno al 5%-5,5% annuo. Le obbligazioni bancarie e i depositi a risparmio sono analoghi, in quanto si tratta essenzialmente di prestiti concessi alla banca, sulla quale quest'ultima è obbligata a corrispondere gli interessi.

"Tuttavia, investire in obbligazioni bancarie richiede capitale inutilizzato per un periodo più lungo (di solito dai 3 ai 7 anni) rispetto ai normali depositi di risparmio. L'acquisto di obbligazioni bancarie è più sicuro e meno rischioso rispetto ad altri canali di investimento. Se è necessario capitale, i clienti possono anche dare in pegno o ipotecare le obbligazioni per ottenere un prestito e rimborsare l'emittente, mantenendo così un'elevata liquidità", ha analizzato il Dott. Dinh The Hien.

Secondo la signora Nguyen Thi Thao Nhu, direttrice senior per i clienti individuali presso la Rong Viet Securities Company (VDSC), i tassi di interesse sulle obbligazioni bancarie, intorno al 7-8% annuo, potrebbero essere inferiori rispetto agli investimenti in azioni o immobili, ma il rischio è minore. Le obbligazioni bancarie sono generalmente considerate un canale di investimento più sicuro, soprattutto nel contesto di un mercato finanziario volatile, grazie alla stabilità della banca emittente e al rigoroso controllo da parte delle autorità di vigilanza.

Tuttavia, la signora Nhu ha osservato che, al momento dell'acquisto di obbligazioni bancarie, gli investitori dovrebbero dare priorità a quelle emesse da banche affidabili con bilanci solidi, al fine di minimizzare il rischio. Inoltre, dovrebbero valutare attentamente la scadenza dell'obbligazione in base alle proprie esigenze. Le obbligazioni a lungo termine offrono solitamente tassi di interesse più elevati, ma sono meno flessibili.

La signora Thao Nhu ha spiegato: "I tassi di interesse delle obbligazioni a tasso fisso sono diversi dai tassi di interesse di mercato, che possono fluttuare. Se i tassi di interesse di mercato aumentano, le obbligazioni a tasso fisso potrebbero diventare meno attraenti, e viceversa. Inoltre, potrebbe essere difficile rivendere le obbligazioni sul mercato secondario qualora fosse necessario farlo anticipatamente, quindi gli investitori devono tenere conto di questo rischio."

Un fattore evidenziato da molti esperti del settore finanziario è che, sebbene le obbligazioni bancarie offrano un livello di affidabilità più elevato, la fiducia degli investitori nel mercato obbligazionario societario non si è ancora ripresa dopo la crisi degli ultimi due anni, il che potrebbe influire sul valore di rivendita e sul prezzo di mercato delle obbligazioni.

Gli analisti di Maybank Securities ritengono che le obbligazioni bancarie offrano un elevato livello di sicurezza, pertanto i tassi di interesse sono generalmente inferiori a quelli delle obbligazioni non bancarie (obbligazioni societarie). Il tasso di interesse è solo uno dei fattori da considerare nella valutazione di un prodotto di investimento, insieme alle potenziali perdite, alla durata dell'obbligazione, alla rivendibilità sul mercato secondario e alla capacità di rimborso dell'emittente.

Cavalcare l'onda del credito di fine anno

Secondo il rapporto sul mercato obbligazionario societario di agosto 2024 pubblicato dall'agenzia di rating FiinRatings, nei primi sette mesi di quest'anno il valore totale delle obbligazioni societarie emesse da società private ha raggiunto i 178.500 miliardi di VND, con un incremento del 57% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.

Secondo FiinRatings, per soddisfare la rapida crescita della domanda di credito registrata a partire da giugno, pur non avendo ancora aumentato il capitale sociale, gli istituti di credito devono continuare a rafforzare le proprie fonti di capitale a medio e lungo termine (oltre 3 anni) attraverso l'emissione di obbligazioni. Un migliore assorbimento del capitale obbligazionario bancario contribuirà a rivitalizzare il mercato obbligazionario societario.

Fonte: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm