Si stima che i fondi abbiano venduto 48,2 milioni di azioni MWG.

Il momento clou della stagione di ristrutturazione dei portafogli ETF: si stima che i fondi venderanno 48,2 milioni di azioni MWG.

Come previsto da numerose società di intermediazione mobiliare, le azioni MWG sono state ufficialmente rimosse dal portafoglio di VN Diamond per il mancato rispetto dei requisiti relativi al rapporto prezzo/utili (P/E). Si stima che durante questa ristrutturazione del portafoglio i fondi abbiano venduto 48,2 milioni di azioni MWG.

La Borsa di Ho Chi Minh (HoSE) ha annunciato ufficialmente i risultati della revisione del portafoglio degli indici per il primo trimestre del 2024. I nuovi indici entreranno in vigore a partire dal 6 maggio e i relativi ETF ristruttureranno i propri portafogli entro il 3 maggio.

Di conseguenza, il nuovo portafoglio dell'indice comprenderà 18 titoli, di cui 10 del settore finanziario e 8 al di fuori di esso. Inoltre, i 10 titoli del settore finanziario saranno soggetti a un limite di ponderazione della capitalizzazione del 40%, come stabilito dalla Borsa di Ho Chi Minh.

Secondo i calcoli del Centro di Analisi e Consulenza sugli Investimenti di SSI Securities Corporation, attualmente esistono 3 ETF che utilizzano l'indice VN Diamond come benchmark, ovvero DCVFMVN DIAMOND, MAFM VNDIAMOND e BVFVN DIAMOND, con un valore patrimoniale netto totale di circa 15.748 miliardi di VND al 15 aprile 2024. Il solo fondo DCVFMVN Diamond ha attualmente un valore patrimoniale totale di circa 15.294 miliardi di VND. Il valore patrimoniale totale del fondo è diminuito dell'11,4% rispetto all'inizio dell'anno, con deflussi di capitale netti pari a 4.229 miliardi di VND e un NAV (Net Asset Value) in aumento del 19,5% rispetto all'inizio dell'anno.

SSI Research stima che il fondo venderà 48,2 milioni di azioni MWG dal suo portafoglio. Al contrario, il fondo stima che acquisterà circa 472.000 azioni BMP una volta che questo titolo sarà selezionato per l'inclusione nel portafoglio. Inoltre, si prevede che il fondo acquisterà in modo significativo diversi titoli a seguito di un aumento del peso in portafoglio, come VRE (15 milioni di azioni), HDB (13,6 milioni di azioni) e GMD (9,6 milioni di azioni).

Nel frattempo, la composizione dell'indice VN30 rimane invariata in questo periodo. Attualmente, sono 4 gli ETF che utilizzano l'indice come benchmark, ovvero DCVFMVN30, SSIAM VN30, MAFM VN30 e KIM Growth VN30, con un patrimonio complessivo stimato di 8.432 miliardi di VND.

Nello specifico, il fondo DCVFMVN30 ha attualmente un patrimonio totale di circa 7.253 miliardi di VND. Il patrimonio totale del fondo è diminuito del 3,7% rispetto all'inizio del 2024, il valore patrimoniale netto (NAV) è aumentato dell'8,5% su base annua e i deflussi netti di capitale sono stati pari a 968 miliardi di VND dall'inizio dell'anno.

L'indice VN FinLead rimane invariato nella sua composizione. L'attuale portafoglio dell'indice comprende 20 titoli. Al 15 aprile 2024, l'ETF SSIAM VNFIN Lead aveva un patrimonio totale di circa 1.534 miliardi di VND. Nello specifico, il patrimonio totale del fondo è diminuito del 33,4% rispetto all'inizio del 2024, il NAV è aumentato del 14,2% rispetto all'inizio dell'anno e il fondo ha registrato deflussi netti per 1.050 miliardi di VND dall'inizio dell'anno.

Elenco dei titoli più acquistati/venduti durante il periodo di ristrutturazione del portafoglio degli ETF relativi a VN Diamond e HoSE-Index.

Secondo i dati aggiornati al 15 aprile 2024, che riassumono le variazioni del numero di azioni acquistate e vendute dagli ETF relativi a VN30, SSIAM VNFIN Lead ETF e DCVFMVN Diamond ETF, le azioni MWG sono state al centro dell'attenzione, posizionandosi in cima alla lista delle azioni vendute da questi fondi durante questo periodo di ristrutturazione. Seguono a ruota una serie di titoli bancari tra cui TPB (-6,9 milioni di azioni),VIB (-4,7 milioni di azioni), VPB (-4 milioni di azioni), MBB (2,5 milioni di azioni), ecc.

Nel frattempo, si stima che durante il periodo di ristrutturazione sia rimasta una significativa pressione d'acquisto, concentrata su VRE (quasi 15 milioni di azioni), HDB (13,6 milioni di azioni), GMD (9,6 milioni di azioni) eACB (7,7 milioni di azioni).

La pressione di vendita sulle azioni MWG potrebbe attenuarsi.

Rispondendo alla domanda di un azionista circa la possibilità che le azioni MWG vengano escluse dall'indice VN Diamond in occasione dell'assemblea generale annuale del 2024, tenutasi nel pomeriggio del 13 aprile, il signor Nguyen Duc Tai, Presidente del Consiglio di Amministrazione di MWG, ha dichiarato che i risultati economici di Mobile World Group nel periodo 2022-2023 non sono stati positivi, pertanto le azioni MWG non soddisfano più i criteri per essere incluse nei panieri dell'indice; questa è una strategia di ciascun fondo.
"Quando otteniamo buoni risultati, i fondi sono interessati a includerci nei loro portafogli. Quando invece le cose vanno male, è normale che i fondi ci escludano. Credo che quest'anno Mobile World Group tornerà a essere efficiente, le cose miglioreranno e forse i fondi prenderanno in considerazione l'acquisto di azioni MWG", ha dichiarato Nguyen Duc Tai agli azionisti.

Rispetto a novembre, quando l'ETF DCVFM Diamond deteneva circa 60 milioni di azioni MWG, la pressione di vendita derivante dalla ristrutturazione del portafoglio dell'ETF è ora leggermente meno intensa, dato che il numero di azioni si è ridotto significativamente.

Fonte