NIMの急激な減少は多くの銀行の利益増加を止めることはできなかった。今年上半期だけで、一連の銀行が数千億ドンの利益を上げ、中には記録的な水準に達したものもあった。
プラスの利益
アナリストによると、銀行間の純金利マージン（NIM）には明確な格差がある。VPバンクやHDバンクといった大規模株式銀行は、NIMが5%以上を維持し、時には6%に迫る水準に達している。一方、多くの小規模銀行は、NIMが2%を下回っている。
7月31日午後時点で、24の銀行が2025年第2四半期および上半期の業績を発表した。このうち6行は10兆ドンを超える利益を報告し、業界全体のプラス成長期を反映している。
ミリタリーバンク（MB）は、15兆5,000億ドンを超える利益を上げ、一時的に利益率でトップに立っている。これに続くのはBIDVで、税引前利益は15兆2,000億ドンに達した。VPバンクは11兆2,000億ドンを超える利益を記録し、テックコムバンクは15兆1,350億ドンに達した。ACB も10兆6,900億ドンの高利益を記録し、HDバンクは10兆680億ドンの利益を達成した。
小規模銀行グループでは、多くの銀行が今年上半期に依然として目覚ましい利益を達成しました。SHB は8兆9,000億ドン以上、LPバンクは6兆1,640億ドン、TPバンクは4兆1,000億ドンを超える利益を計上しました。ナムAバンクは2兆5,000億ドン以上、サコムバンクは3兆6,570億ドン、ABバンクは1兆6,690億ドンの利益を計上しました。
業界全体のNIM（純資産価値）が引き続き低下しているにもかかわらず、銀行セクターの2025年第2四半期および上半期の業績は依然として好調であることがわかります。Wichartプラットフォームのデータによると、2025年第1四半期末までに、証券取引所に上場・登録されている27行のNIMの平均は3%強でした。この数値は2024年第4四半期の3.11%と比較して低下しており、2020年第4四半期以来の最低水準です。NIMの低下傾向は過去2年間継続しています。
例えば、MB銀行では、今年最初の6ヶ月間のNIMはわずか3.6%で、前年同期の3.8%を下回っています。エクシムバンクも同様の傾向を示しており、第2四半期のNIMは約2.4%と推定されています。これは第1四半期の2.3%からわずかに上昇した程度ですが、2024年の2.8%よりははるかに低い水準です。エクシムバンクは、システム内でNIMが最も低い商業銀行の一つです。
これまで多くの分析機関は、一部の銀行のNIMが第2四半期に横ばいになると予測していました。特にMB証券会社（MBS）は、VP銀行のNIMを約5.9%と予測しました。これは前四半期からは横ばいですが、前年同期からは低下しています。一方、SSI証券会社は、ACBのNIMは短期的には大きな変動はないと述べています。
純金利マージンに影響を与える要因の一つは、特に国有銀行セクターにおける貸出金利引き下げ圧力です。マクロ経済の安定を主導する国有銀行は、個人向け融資の拡大に慎重な姿勢を示すことが多く、純金利マージンの改善能力が制限されています。一方、民間銀行は、今年上半期の非金利収入の好調な伸びにより、優位性を維持しています。
銀行の利益はどこから来るのでしょうか?
純金利マージン（NIM）は低金利の圧力により引き続き縮小しているものの、力強い信用の伸びと長年のリストラ後の統合財務バッファーのおかげで、多くの銀行は2025年上半期に依然として巨額の利益を記録しました。
統計によると、2025年6月30日現在、システム全体の信用残高は2024年末と比較して約10%増加し、前年同期比2.5倍に増加しました。中央銀行が年間16%の信用成長目標を設定しており、これは経済への追加的な25兆ドンの注入に相当します。この状況において、今年上半期の数字は、この目標達成の余地が非常に大きいことを示しています。
一部の銀行では、MB銀行が2024年末比12.5%増と、貸出残高の伸び率が高いことが示されています。キエンロン銀行では、6月末時点で顧客向け融資残高が69兆5,470億ドンを超え、前年同期比13.2%増となりました。一方、NCBの貸出残高は約86兆8,350億ドンに達し、前年同期比22%増となり、年間計画の90.4%を達成しました。
専門家によると、経済見通しの好転、民間投資資金の回帰、そして政府の支援政策により、融資需要は力強く回復しているという。アグリバンク信用政策部のグエン・クアン・ゴック副部長は、銀行は融資のプロセスにおいて、積極的にシナリオを予測し、生産、輸出、技術、農業といった分野を優先しながら、資金を重点的に配分し、信用リスクを厳格に管理していると述べた。
利益成長を支えるもう一つの要因は、不良債権処理の積極的な進展です。国会決議第42号が信用機関法のいくつかの条項を改正・補足する法律として「法制化」されたことで、銀行は担保資産の管理と債権回収のためのより強固な法的根拠を獲得し、不良債権比率とリスク引当金費用を削減しました。
長年にわたる再編を経て、銀行システムは大幅に強化されました。資本バッファーが増強され、一部の脆弱な銀行は強制的に移行させられ、経済ショックへの耐性が大幅に向上しました。不良債権は減少傾向にあり、システム内の流動性は豊富で、金利は低く、これらはすべて、システムの不安定化を招くことなく、今年下半期に信用の伸びが約10%増加するという好ましい条件を生み出しています。
銀行業界の利益見通しは引き続き好調です。アセアン証券会社の分析担当副部長であるグエン・チョン・ディン・タム氏は、上場銀行の税引前利益は今年後半6ヶ月間で15～17%増加する可能性があると述べ、これは年間の信用成長率が16%に達するというシナリオと一致しています。さらに、業界全体の不良債権比率は、特に担保付き個人向け債務の効率的な処理により、約0.3%ポイント低下し、2.5%となる見込みです。
低金利の状況下で純貸出金利は低下しているものの、銀行は力強い信用の伸び、不良債権の効率的な処理、長年の改革を経て強固に強化された財務基盤のおかげで、依然として高い利益を上げる基盤を備えていることがわかります。
出典: https://baolamdong.vn/bien-lai-thu-hep-loi-nhuan-ngan-hang-van-but-pha-386235.html
コメント (0)