外国人投資家の売りが強く、VN指数は1,250前後で推移、多くの不動産事業が好調な利益を報告、鉄鋼業界は「不振」、配当支払いスケジュールは…
VN指数が変動、外国人投資家は8兆VND近くを売り越す
市場は1,250ポイント付近で買い増しと回復の兆候を示しました。売り圧力は和らぎ、「底値釣り」の勢力が強まり、VN指数は徐々に均衡を取り戻しました。VN指数は前週比2.17ポイント（+0.17%）上昇し、1,254.89ポイントで週を終えました。
今週の流動性は15兆VND前後の平均レベルに留まり、突破の兆候はなく、投資家が依然として比較的慎重であることを示している。
先週は外国人投資家に注目が集まり、 VIB （VIB、HOSE）での相対取引が急増し、予想外の資金流出で株式が売り越されました。5回の取引セッションで、外国人投資家の市場全体の売却額は合計7兆8,900億ドンに達しました。
そのうち、HOSEフロアのみ7,819億VND、HNXフロアは1230億VNDに達し、UPCoMは690億VNDを純購入した。
売り圧力は主に、5兆6,250億ドン相当のVIB株に集中し、VIBは10月29日の取引で5兆5,000億ドン超の売却取引を交渉した。
市場は1,250ポイント付近で「苦戦」している（写真：SSI iBoard）
MSN株（マサン、HOSE）も大幅に「売られ」、5営業日で時価総額は2兆円を超えました。VHM（ビンホームズ、HOSE）とHPG（ホアファットスチール、HOSE）の2銘柄は、それぞれ5,260億と2,230億の売り越しとなりました。さらに、SSI（SSI証券、HOSE）、BID（ BIDV 、HOSE）、VCB（ベトコムバンク、HOSE）、KBC（キンバック、HOSE）などの銘柄も大幅な売り圧力にさらされました。
対照的に、VPB銀行株（VPBank、HOSE）は引き続き外国資本の流入を集めました。先週は、TCB（Techcombank、HOSE）、GMD（Gamedept、HOSE）、CTG（VietinBank、HOSE）、EIB（Eximbank、HOSE）、BMP（Binh Minh Plastics、HOSE）、 FPT （FPT、HOSE）などの銘柄がこれに続きました。
「反ダンピング」政策の恩恵を期待する鉄鋼業界、第3四半期は「悲惨」
上場鉄鋼業界グループの業績は、好調な回復期を経て、さらに暗い状況に転じた。第3四半期の鉄鋼業界全体の利益はわずか約2兆6,000億ドンにとどまった。
多くの大企業が損失を報告したことは特筆に値します。例えば、ホアセングループ - ホアセンスチール (HSG、HOSE) は、前年の第2四半期の税引き後利益が依然として 2,730 億 VND であったにもかかわらず、税引き後利益がマイナス 1,860 億 VND となりました。
鉄鋼グループ、2024年第3四半期に「明るさ低下」（イラスト写真：インターネット）
もう一つの例は、VNSteel（TVN、HOSE）で、1,240億ドンの損失を出しました。その他にも、Tisco（TIS、UPCoM）、Tien Len Steel（TLH、HOSE）など、多くの銘柄が損失を出しています。
業界全体では、ホア・ファット・スチール（HPG、HOSE）を除いて、1,000億ドンを超える利益を計上した企業はなかった。同社は第3四半期の税引後利益が3兆220億ドンとなり、業績を維持した。この数字は2023年の同時期と比較して1.5倍増加したが、前年同期比では9%減少した。
ホア・ファット以外、上場している鉄鋼会社の中で、前四半期の純利益が1000億元を超えた会社はなかった。
第3四半期は、上場鉄鋼会社の在庫にほとんど変化が見られませんでした。業界全体の在庫総額は約75兆ドンと推定され、前四半期末と同水準です。この数値は、2021年から2022年初頭にかけての鉄鋼業界の好況期と比べると大幅に減少しています。
証券および石油・ガスグループの利益は減少した。
FiinTradeの最新アップデートによると、現時点で、時価総額全体の98.5％に相当する1,060社の上場企業が2024年第3四半期の業績を発表している。
その結果、市場全体の第3四半期の税引後利益は前年同期比21.6%増加し、前2四半期と比較して安定した伸びを維持しました。成長は主に非金融グループ（29%増）によるもので、金融グループは15.7%増と低調に終わりました。これは、証券グループ（9.7%減）と保険グループ（32.5%減）の業績が低迷したためです。
業種別では、消費財（小売、食品、畜産）、輸出品（魚介類、衣料品）、原材料（ゴム、肥料）、電力、産業用不動産の利益成長率が高い。
一方、保険、証券、牛乳、個人用品、石油・ガス、化学、医薬品、通信などのグループは減益となった。成長が鈍化したグループには、銀行、鉄鋼、情報技術などが含まれる。
事前資金調達が正式に発効、外国人投資家は証券購入時に100％を預ける必要がなくなる
通達68/2024/TT-BTCは、 2024年11月2日より正式に発効します。この通達は、証券取引システムにおける証券取引、証券取引の清算および決済、証券会社の運営、証券市場における情報開示を規制する通達のいくつかの条項を修正および補足します。
したがって、最も注目すべき内容は、外国機関投資家が十分な資金を必要とせずに株式を購入できるという規定（非事前資金調達ソリューション（NPS））です。投資家は、証券購入注文を出す際に十分な資金を保有している必要がありますが、以下の2つの例外があります。(1) 本通達第9条に規定されている信用取引を行う投資家。(2) ベトナム証券市場への投資に参加する外国法に基づき設立された組織（以下、「外国機関投資家」）が株式を購入する場合、本通達第9a条に規定されているように、注文を出す際に十分な資金を保有する必要はありません。
回覧68/2024/TT-BTCには、「外国機関投資家が注文する際に株式購入取引に十分な資金を必要としない」という第9a条が追加されました。
さらに、英語での情報公開に関するロードマップも充実しています。
メイバンク・インベストメント・バンクは、証券会社の事前資金調達要件、不成立取引の取り扱い、自己資本比率に関する規制の改正について肯定的な評価を示しました。これを受けて、FTSEはベトナム市場を2025年3月（肯定シナリオ）または2025年9月（中立シナリオ）の見直し期間内に正式に新興国市場へ格上げすると予想されます。2025年から2026年にかけて、ベトナム株はFTSEの新興国市場（EM）指数に組み込まれます。
ACBS証券も同様の見解を示し、FTSEが早ければ2025年3月の見直しでベトナムを第二新興市場リストに追加すると予想しています。新興市場への格上げは、ベトナムの証券が外国人投資家にとって投資しやすい市場として認知されるための重要な節目となるでしょう。
一方、アップグレードプロセスにおける重要なボトルネックの解消は、ベトナム株式市場における外国資本の流入を反転させる触媒となることが期待されています。2024年の最初の10ヶ月間で、外国人投資家はHOSEだけで総額最大76兆ドン（30億米ドル以上）の売り越しを継続的に行いました。
ノヴァランドは金融収入のおかげで予想外に数千億ドルの利益を報告した
2024年第3四半期末、ノヴァランド・リアル・エステート・インベストメント・グループ・コーポレーション（NVL、HOSE）の純収益は前年同期比87%増の2兆123億ベトナムドンとなりました。売上原価を除く粗利益は前年同期比59.5%増の5,454億ベトナムドンとなりました。
特に、この期間の金融収入は2.4倍に増加し、約3兆8,980億ベトナムドンに達した。
監査人が2024年半期監査報告書で下方修正した2024年上半期の財務収益3兆457億ドンを含め、同グループは実際に2024年第3四半期にその収益を徴収した。
その他の費用を差し引いた後、ノバランドは税引き後利益2兆9,503億ドンを記録し、前年同期比2,057%増加した。
多くの不動産会社が好調な利益を報告（イラスト写真：インターネット）
さらに、他の多くの不動産事業も2024年第3四半期に大幅な利益成長を記録しました。
キンバック都市開発公社（KBC、HOSE）は、2024年第3四半期の純売上高が9,500億ドンに達し、前年同期比3.8倍の増収となりました。その結果、キンバックは税引後利益2,015億ドンを計上し、前年同期比986%増となりました。同社によると、この利益の急増は主に、KBCがこの期間に工業団地事業からの収益を計上し、5,800億ドンを超えたことによるものです。
キンバック都市開発公社（KBC、HOSE）の純収益は9,500億ドンで同時期の3.8倍となり、預金利息の増加により金融収益も同時期のほぼ2倍の1,160億ドンに達した。
そのおかげで、キンバックは税引後利益が2,015億ドンとなり、同期間比986%増となった。同社によると、この利益の急増は主に、この期間にKBCが工業団地事業からの収益を計上し、5,800億ドンを超えたことによるものだという。
コメントと推奨事項
Mirae Asset Securitiesの投資コンサルタント、ファム・ヴァン・クオン氏は、 VN指数は1,300ポイントの超抵抗線を何度も突破しようと試みた後、50ポイント以上下落したとコメントした。現在、テクニカル分析では、1,250ポイント付近の抵抗線が下落を一時的に食い止めるものの、需要側のキャッシュフローを刺激して積極的に参加させるには不十分であり、今週は激しい変動、あるいは1,250ポイントを突破するシナリオさえも発生する可能性が高い。
VN指数は1,250ポイントで底を打つリスクがある
銀行グループは、CTG（VietinBank、HOSE）およびVCB（Vietcombank、HOSE）とともに指数の重要な柱の一つとして重要な役割を果たしていますが、同業他社のコードに大きなスプレッドを生み出すには至っておらず、全体的なセンチメントをさらに不安にさせています。一方、第3四半期の業績発表シーズンは最終段階に入り、「ニュース空白」が生じています。
特に、2024年の最重要イベントの一つである米国大統領選挙が決着段階に入ると、国内外の投資家からの多額の資金流入が慎重になる。
短期的には、VN指数は1,250～1,270のレンジで横ばいとなっています。底値割れの可能性は極めて高いため、投資家は週初めの上昇局面（もしあれば）には注意を払い、買いの追撃を避ける必要があります。銘柄ウェイト管理を優先しましょう（推奨）。
1,250を突破するシナリオでは、投資家は1,200ポイント前後の均衡点を待つ必要がある。
中期的（6ヶ月以上）には、VN-Indexは1200～1300の広いレンジで推移するでしょう。現時点では大きな変化は見られず、VN-Indexは11月に新たなサイクルに入る可能性が高いでしょう。詳細な評価は、11月最初の2週間までに決定される予定です。
Vietcap Securitiesは、VN指数が下落基調から脱却する可能性は低く、MA200ライン（1,250ポイント）を再び試すと予測しています。1,265～1,270ポイントは、依然として現在の調整局面における主要な抵抗線です。MA200付近で新たな買いが見込めれば、指数は中期的な下落トレンドから脱却するでしょう。ただし、この可能性は需要が大幅に増加した場合にのみ発生します。
SSI証券は、VN指数が1,250～1,268ポイントの狭いレンジ内で推移すると予想しています。テクニカル指標は中立的な動きを維持しており、指数は1,250～1,258ポイントのレンジ内で変動を続けると予想されます。
今週の配当スケジュール
統計によると、11月4日から8日までの固定配当権を持つ企業は13社あり、そのうち10社は現金で支払い、2社は株式で支払い、1社はボーナス株式を支給する。
最高率は 100%、最低率は 3% です。
2社は株式で支払います:
ビンタン生産・貿易・輸出入株式会社 - ギリメックス（GIL、HOSE）、権利落ち日は11月8日、比率は45%。
PC1 Group Corporation（PC1、HOSE）、権利落ち日は11月7日、利率は15％です。
1 社が株式を報酬として付与:
Nam Viet Joint Stock Company - NAVICO (ANV、HOSE)、権利落ち日は11月7日、比率は100%です。
現金配当支払いスケジュール
※権利落ち日：買手が株式の所有権を確立した際に、配当金受領権、追加発行株式購入権などの付随権利を享受できなくなるが、株主総会への出席権は享受できる取引日。
| コード | 床 | GDKHQデー | 日付 TH | 割合 |
|---|---|---|---|---|
| BCM | ホース | 4月11日 | 12月27日 | 10% |
| HMS | アップコム | 4月11日 | 5月12日 | 8% |
| PPC | ホース | 5月11日 | 6月12日 | 6.3% |
| テレビ3 | HNX | 7月11日 | 12月16日 | 5% |
| HPT | アップコム | 7月11日 | 2月12日 | 12% |
| CBS | アップコム | 7月11日 | 11月19日 | 30% |
| DP1 | アップコム | 8月11日 | 12月20日 | 8% |
| ハン | アップコム | 8月11日 | 11月29日 | 3% |
| HNF | アップコム | 8月11日 | 11月27日 | 10% |
| 新世紀エヴァンゲリオン | HNX | 8月11日 | 11月22日 | 4% |
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出典: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-4-8-11-vn-index-giang-co-do-trong-thong-tin-tai-vung-1250-1270-20241104075545546.htm
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