パークソン氏が去った後のベトナムの小売業界の状況

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不動産事業

ミニマガジン

2023年5月2日（火）午前6時（GMT+7）
2023年5月2日 6時00分

ベトナムのショッピングモール分野では、外国投資家による事業拡大が続いています。国内大手企業と比べて弱さを見せる企業は、おそらくパークソンだけでしょう。

パークソン・ベトナム株式会社は先日、ホーチミン市裁判所に自己破産を申請しました。有名ショッピングモールチェーンを所有する同グループは、改善が困難な巨額の損失により、18年間の事業運営を経てベトナムから撤退することになります。

アジアの大手企業の業績不振は、近年の小売市場における熾烈な競争をさらに物語っている。

パークソンを「殺した」のは何ですか？

パークソンは1987年にマレーシアで百貨店としてスタートしました。2012年には20%の市場シェアを誇り、マレーシアで2番目に大きな百貨店運営会社となりました。

同ブランドは中国、ベトナム、ラオス、ミャンマーにも進出を続け、アジア全体で70店舗近くに達した時期もありました。しかしながら、現在までにマレーシアの38店舗を除けば、パークソンはベトナムにのみ進出しており、最後の店舗はパークソン・サイゴンツーリストプラザ（ホーチミン市1区）となっています。

パークソン・リテール・アジアの創業者兼会長であるウィリアム・チェン氏は、ベトナムに留まることは商業的に採算が取れないと考えている。しかし、マレーシアを含む市場全体でパークソンが事業規模を縮小していることを見ると、同社グループがベトナムだけでなく他の地域でも苦境に立たされていることは明らかだ。

パークソンはベトナムに1店舗しか残っていない。親会社が破産申請したため、その運命は依然として不透明だ。写真：クイン・ダン

実際、かつて一大ブームを巻き起こした高級品を扱う百貨店のトレンドは、今や衰退の一途を辿っています。ベトナムだけでも、クッシュマン・アンド・ウェイクフィールド・ベトナムのコンサルティング、市場調査、評価担当ディレクターのレ・ティ・トゥ・クック氏によると、このモデルは現在、ごく少数にとどまっているとのことです。

「最近では、店舗数が限られており、増加傾向もない百貨店モデルは、市場の受け入れが非常に選択的であることを示している」とクック氏はZingに語った。

ベトナム初のセンターであるダイヤモンドプラザ（ホーチミン市1区）を除き、このモデルは現在、サイゴンセンター（1区）の高島屋やクレセントモール（7区）のロビンズ・オブ・セントラル・リテールなど、ショッピングモール内にのみ存在しています。しかし、ダイヤモンドプラザは、新たなショッピングや消費のトレンドに対応するため、常にアップグレードと改装を続けています。

クッシュマン・アンド・ウェイクフィールド・ベトナムのジェネラル・ディレクター、トラン・ブイ氏によると、独立系百貨店が「消滅」した主な理由の1つは、大型、さらには超大型のショッピングモール（メガモールとも呼ばれる）の成功だ。

近年、店舗数が限られており、増加傾向にない百貨店モデルは、市場の受け入れが非常に選択的であることを示しています。
Le Thi Thu Cuc 氏、クッシュマン＆ウェイクフィールドベトナム

パークソン自身も、ベトナムの競争の激しい小売市場に適応するためにはあらゆる面で革新する必要があると認識している。

パークソンは、以前のような単なる買い物と買い物に出かける場所ではなく、2019年前半に「変革」を行い、さまざまな顧客にサービスを提供するショッピング、食事、エンターテイメントのオールインワンの目的地になることを目指しました。

しかし、小売市場はますます混雑しているため、変更の決定が遅れてもパークソンを救うことはできないのは明らかです。

国内企業と外国企業の綱引き

レ・ティ・トゥ・クック氏によれば、ベトナム企業は土地資金へのアクセスが良好で、近年でも大都市や都市部の一等地を所有し、ショッピングモール市場の主要プレーヤーであり続けている。

ビンコム・リテールは、44の省・市に83のショッピングモールを展開し、最大の市場シェアを誇っています。同社は2022年に3つの新規ショッピングモールを開業した唯一の投資家であり、その稼働率は94%を超えています。特筆すべきは、ビンコム・リテールが2023年第1四半期に過去最高の1兆240億ドンの純利益を計上したことです。これは前年同期比171%増です。

この巨大企業は、2023年の株主総会で再投資のための配当金を支払わないことも決議しました。同社は2023年から2025年にかけて、約80万平方メートルの賃貸床面積を開発し、 12兆ドン以上の資本金を調達する予定です。

ビンコム・リテールは今年だけで、事業活動による純収益が約10兆3,500億ドン、税引後利益が4兆6,800億ドンに達し、それぞれ2022年比41%増、69%増になると予想している。

企業の商業ショッピングセンターの数
2023年5月上旬現在。
ラベル		ビンコム	セントラル・リテール（Go!、Robins）	ロッテマート	イオンモール	クレセントモール	ダイヤモンド	パークソン	高島屋	ビボシティ
ショッピングモールの数	ショッピングモール	83	41	15	6	1	1	1	1	1

この野心的な事業計画は、国際事業も力強く成長しているという状況の中で策定されました。レ・ティ・トゥ・クック氏によると、ベトナムが100%外資による小売店舗の設立を許可した2015年以降、セントラル・リテール、イオン、ロッテなど、多くの外国投資家が参入しています。

パークソンを除き、外資系小売業者は独自の戦略で継続的に事業を展開しています。イオンはホーチミン市、ハノイ、ハイフォン、ビンズオンに既にショッピングモールを展開しており、2025年までに全国でショッピングモールをほぼ3倍の16店舗に拡大する計画です。急速に成長する中流階級の顧客層の獲得に注力します。

特に、日系グループの後発のショッピングモールはいずれも広大な敷地面積を誇り、例えばイオン・ザ・ナイン（ハノイ）は1,200平方メートルの広さで、ベトナムの一般的なスーパーマーケットの4倍の広さを誇ります。また、建設が始まったばかりのイオンモール・フエは、総面積8.62ヘクタール、延床面積138,000平方メートル、賃貸面積51,000平方メートル、駐車場面積2,500平方メートルを有しています。

一方、ロッテはハノイの7.3ヘクタールの敷地にロッテマート・タイホー・ショッピングモールを開業予定です。総投資額は6億ドルを超え、ハノイで最も高額なショッピングモールプロジェクトの一つとされています。さらに、この韓国の巨大企業は、15のスーパーマーケットとロッテマート・ショッピングモールを所有しており、その総面積は数千平方メートルから数万平方メートルに及びます。

外国企業は、強力な資本を有するという利点に加え、他国で小売事業を成功させた経験も持っています。
Le Thi Thu Cuc 氏、クッシュマン＆ウェイクフィールドベトナム

しかし、ベトナムの小売業界で最大の市場シェアを持つ外国投資家は依然としてセントラル・リテールである。

ショッピングモール事業だけでも、タイ企業はGo!ブランドで39店舗を展開し、全国900以上のテナントに21万3000平方メートルの売場面積を提供しています。また、ロビンス百貨店ブランドは現在、ホーチミン市とハノイに2店舗を展開しています。

同グループはまた、過去10年間に100億バーツ以上を投入した後、2023～2027年の期間にベトナムに500億バーツ（約14億5000万米ドル）を投資し、市場での存在感を高めると2月中旬に発表した。

タイ最大の小売業者はスーパーマーケットブランドやその他の小売店を運営しており、総売上高は2014年の3億バーツ（ 870万ドル）から2021年には386億バーツ（ 11億ドル）に急増している。同グループの首脳陣は、2016年の8％から2027年までにベトナムの市場シェアの13％を獲得すると予想している。

ここ数週間、セントラル・グループが全国に展開するショッピングモールチェーンを買収する意向を表明する情報が市場に溢れている。クック氏は、これはこの分野における外資系企業の力強い発展の兆候の一つだと強調した。

「外国企業は、強力な資本力を持つという利点に加え、他の国で小売事業を成功させた経験も持っており、消費者に新しい体験とより多様な商品を提供することができる」とクック氏は述べた。

これは、パークソンの失敗が単なるビジネス上の話に過ぎないことを示しています。小売市場の状況は依然として完全には落ち着いていません。

投資家たちは既存のショッピングモールの改修・改装を継続的に行い、新しいショッピングモールを拡張している。写真： Quynh Danh

唯一確かなのは、人口約1億人を抱えるベトナムが、依然として購買力の強い大規模市場とみなされていることです。「現在の小規模な個人商店の数と、スーパーマーケットやショッピングモールにおける購買力を見ると、小売市場の潜在性は依然として非常に大きいと推定できます」とクック氏は述べました。

したがって、消費者の権利を保護するために政府からますます厳しくなる基準を満たすことと並行して、経営経験に対する高い要件を満たすように変革することが、新しい状況におけるショッピングモールにとって重要な条件であると専門家は考えています。

ショッピングモールの成功を左右する要因は多岐にわたります。人口の多い好立地の確保、適切なビジネスモデルの選択、そして運営能力などです。さらに、不況や高級品への消費抑制が進む中で、ショッピングモールが生き残るためには、投入コスト管理も重要な要素となります。

2023年の世界経済は引き続き変動が続き、急速な回復は見込めないと予測されています。多くの主要経済国は依然として、GDP成長率の鈍化、インフレ、失業、不良債権といったリスクに直面しています。Zingの読者の皆様には、2023年の経済に関する新たな知識と情報を得るために、「2023年版経済ブックシェルフ」をぜひお読みください。

ランアン

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