企業は6兆VND以上を預金
例えば、PVガス社は9月末時点で約39兆8,000億ドンを銀行預金していました。これは同社の総資産の47%に相当し、PVガス社に1兆5,700億ドンの利益をもたらしました。これは同時期の約1.8倍に相当します。銀行金利が上昇する中、同社の経営状況は厳しいものでした。PVガス社の売上高は2022年末比で14%以上減少し、67兆3,830億ドンとなりました。税引後利益は23%減少し、9兆170億ドンとなりました。
銀行に多額の預金を持つ企業
同様に、預金残高は年初比で4兆7,000億ドン以上減少したものの、 ホア・ファット・グループ（HPG）の銀行預金残高は9月末時点で29兆6,500億ドン以上に達しました。同社が受け取った利息は1兆5,500億ドン以上でした。9ヶ月間で、HPGの税引後利益は3兆3,810億ドンとなり、前年同期比で63%減少しました。
多額の銀行預金のおかげで、モバイルワールド・インベストメント・コーポレーション（MWG）は損失を免れました。2023年9月末の時点で、MWGの預金残高は20兆2,500億ドンで、2022年末の2倍、その他の投資残高は6,500億ドンでした。年初以来、MWGは1兆3,570億ドンの利息を獲得しました。経費を差し引いた後、モバイルワールドは第3四半期に388億ドンの税引後利益を報告しましたが、これは2022年第2四半期の9,060億ドンと比較して大幅に減少しています。一方、 ノバランド・グループは今年の最初の2四半期を経て、再び利益を上げました。2023年第3四半期、ノバランドは1兆700億ドンを超える連結売上高と1,370億ドンの税引後利益を達成しました。ノバランドの現金および現金同等物は9月30日時点で3兆4,350億ドンで、前年末比60%減少しました。現金同等物については、ノバランドは四半期末時点で2兆1,620億ドンを記録し、2022年末比61.4%減少しました。現金同等物は、当初の預入期間が1～3ヶ月で、年利2.5～6%の銀行預金です。
さらに、クオック・クオン・ザ・ライ株式会社など銀行預金を持つ企業の中には、現金および現金同等物が最大470億ドンあり、年初比15倍に増加しており、そのほとんどは預金である。ファット・ダット不動産開発株式会社は、2023年第3四半期に約530億ドンの現金を記録したが、これは昨年末と比較して80％減少している。ほとんどの企業は、1〜3か月の期間で銀行に貯蓄を預けている。
ベトナム国家銀行（SBV）によると、2022年末と比較して数ヶ月にわたり減少していた経済組織の預金残高は、現在1%増加し、公式に6兆VNDを突破した。8月の経済組織の預金残高の伸び率は個人預金の伸び率を上回り、7月比104兆VND増の6兆1300億VNDとなった。一方、住宅部門の預金残高は8月に引き続き44兆VND増加した。2022年末と比較すると、住宅部門の預金残高は9.68%増加し、6兆4330億VNDを超えた。
キャッシュフローは一時的に銀行に避難する
貯蓄金利が過去3年間で最低水準に低下しているにもかかわらず、銀行システムへの預金は依然として増加しています。現在、企業向け融資の金利は、1～3ヶ月間で年2.7～3%、6～12ヶ月間で年4～4.6%、12ヶ月以上で年4.6%となっています。最初の9ヶ月間の融資額の伸びは計画の3分の1強にとどまり、9月末時点でわずか6.92%の増加にとどまったため、金利は急速に低下しています。
ディン・チョン・ティン准教授（金融学院）は、ここ数ヶ月、企業が利息を得るために銀行預金を選択している状況について、これは企業が依然として困難な状況に直面しているため、1～3ヶ月の期間で一時的に銀行預金を行っていることを反映していると分析しました。「現時点では、利益をもたらす受注、プロジェクト、あるいは投資チャネルがないにもかかわらず、経営者が銀行預金を選択する理由は理解に難くありません」とティン准教授は述べ、生産や事業が困難な状況にありながら、従業員への給与支払いや工場の賃借料などの費用を負担しながら事業を維持しなければならない状況で、利息を得るために一時的に銀行預金を選択することは、企業にとって追加収入を生み出すことにも繋がると分析しました。企業が1～3ヶ月という期間で預金を選択していることから、投資機会や生産・事業活動の受注があれば、このキャッシュフローは市場に流入する準備ができていることが分かります。
ホーチミン経済大学財務学部長のグエン・フー・フアン博士も同様の見解を示し、企業は受注が不足しているため、新たな機会を待つために銀行に預金せざるを得ない状況にある可能性があると予測した。しかし、企業に回復の兆しが見られ、過去の生産受注に対する取引先からの入金額が以前よりも増加している可能性もある。企業が急いで受け取った現金は、その有効活用方法を考える時間がない中で、一時的に銀行に預けておくべきだろう。
また、住宅部門の貯蓄金利は現在、かなり低下傾向にあります。銀行は全期間で年2.7～6.5％の金利で預金を運用しており、6ヶ月未満の短期預金は昨年の半分程度となっています。これはまた、個人の高金利の1年以上の長期預金が満期を迎える時期でもあります。現在の低金利下では、このキャッシュフローはより高いリターンを得られる投資経路を見つける可能性が高いでしょう。住宅預金が証券会社に開設された個人投資家の口座に流入する場合、この金額は企業への預金額とみなされます。最近、多くの投資家が株式市場に戻ってきており、これも企業預金の流入増加に寄与する可能性があります。
理由はともかく、貯蓄金利が低下した一方で、住民や企業からの預金が急増しているという事実は、現状ではビジネスチャンスがあまりないことを示している。
9月30日現在、銀行の動員資本総額は約1,290億VNDに達し、2022年末と比較して約5.9％増加しました。決済手段の総額は2022年末と比較して4.04％増加し、1,480億VNDを超えました。
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