ベトナム国家銀行は、生産・事業活動に困難を抱える顧客、および生活・消費目的のローン返済に困難を抱える顧客を支援するため、金融機関および外国銀行支店による債務返済条件の再編および債務グループの維持を規定する通達02/2023/TT-NHNNを発行しました。これにより、銀行は、通達の発効日である2023年4月24日から2024年6月30日までの間に発生するローンまたはファイナンスリースの元本および利息の債務返済条件を再編することが許可されます。同時に、ベトナム国家銀行は、債務の期間が延長されたローンについては、再編後の債務の債務グループおよび債務分類を維持することも許可します。
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専門家によると、通達02の規定は、企業の困難を直接的に取り除き、投資と事業を継続できる条件を整え、雇用を創出し、 経済需要の増加に貢献する。FIDT社のアナリスト、ド・タン・ソン氏によると、債務延長と債務グループの維持に関する情報は、商業銀行の金利引き下げに関する情報よりも市場に好意的に受け止められている。債務延長と債務グループの維持は、企業の債務返済圧力を軽減し、事業計画と製品出力があれば資本の借入を継続する能力を高めるためである。銀行にとっても、通達02は不良債権圧力を軽減し、それによって銀行がリスク引当金を設定する圧力を軽減するのに役立ち、それによって銀行に経済を支援するためのリソースを増やすことができる。
実際、近年の経済難を背景に銀行の不良債権が増加し、顧客の債務返済能力に悪影響を及ぼしています。多くの銀行の財務報告書が発表されたばかりですが、不良債権比率の上昇が記録されています。多くの商業銀行は、発生するリスクに備えて積極的に引当金を積み増しています。ベトコムバンク、 BIDV 、ベティンバンク、MBといった一部の銀行は、現在、貸借対照表上の不良債権の2倍から3倍の引当金という「バッファー」を保有しています。そのため、銀行のリスク耐性は向上していますが、リスク引当金の積み増し圧力は、銀行の今年の事業成長目標にも重くのしかかっています。AFAキャピタルのグエン・ミン・トゥアン総裁によると、現在、国家銀行が最近発表した債務延長と債務グループの維持という政策は効果的な手段であり、直接的かつ即効性があります。 「借り手は信用情報システム上の債務グループが変更されることなく、債務返済のための猶予期間が1年延長されるため、新規融資を引き続き受けることができます。一方、銀行は2023年末まで、債務再編引当金の50%を積み立てるだけで済みます。これにより、銀行と借り手の双方にとって負担が軽減されることになります」とトゥアン氏は述べた。
これまで、銀行部門は、新型コロナウイルス感染症のパンデミックの影響を受けた企業を支援するため、信用機関が債務を延長し、債務グループを維持することを認める方針だった（通達01/2020、通達03/2021、通達14/2021による）。統計によると、この期間中、システム全体で100万人以上の顧客に対して約722,300億ドン以上の債務返済期間を再構築し、それによって企業が新型コロナウイルス感染症のパンデミック後に生産と事業を回復するための財務コストの圧力を軽減するのに役立った。統計によると、2023年2月末までに、近年の新型コロナウイルス感染症期間中に再編された未払い債務は約84,380億ドンにとどまった。多くの企業が生産と事業を回復し、銀行ローンを返済し、新規の借入を継続するためのキャッシュフローを持っている。一方、信用機関も引当金費用を延長し、不良債権発生の圧力を軽減するためのかなりの時間を持っている。
メイバンク・インベストメント・バンクが4月25日に発表した報告書によると、ベトナムの銀行は10年前のような不良債権危機に陥ることはなく、「最悪のシナリオ」でも最大1.5年で不良債権処理を完了できるとしている。メイバンクは、今後3～4年間のベトナムの銀行の力強い成長率と収益サイクルを踏まえると、この状況は中断されないと見ている。現在のバリュエーション（2022年株価収益率1.3倍、2023年株価収益率1.1倍）は、不動産業界の不安定さによって引き起こされる「最悪のシナリオ」における潜在的リスクを概ね反映している。メイバンク・インベストメント・バンクの調査分析部門は、「2019年から2022年の教訓から、優良銀行株（ROE約18～20%を実現可能）を割安な価格で購入・保有することは非常に有益であることがわかる」と推奨している。
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