金価格は上昇を続け、主要な安全資産としての地位を固めている。
金価格は4月以来の高値に急騰した後調整しているが、イスラエルがイランの核施設とミサイル施設を空爆し軍高官数名が死亡したことを受けて、一夜にして値上がりしたことで、金が安全資産としての地位を再確認した。
金価格が急騰する一方で、米ドルと米国債には期待されたほどの安全資産からの資金流入が見られないのは注目すべき点だ。PIMCOの元CEOで、現在はケンブリッジ大学クイーンズ・カレッジの学長を務めるモハメド・エラリアン氏は、投資家に対し、伝統的な安全資産としての米ドルと米国債に過度に依存すべきではないと警告した。
「イスラエルによるイラン攻撃後、債券利回りはほとんど動いていない。代わりに金と銀に注目してほしい」と彼はツイートした。スポット金は現在、1オンスあたり3,421.28ドルで取引されており、前日比1%以上上昇し、依然として主要抵抗水準の3,400ドルを上回っている。一方、10年米国債利回りは4.42%で、米ドル指数は数年ぶりの安値98.09付近で低迷を続けている。
フィナンシャル・タイムズ紙に掲載された論説の中で、エラリアン氏は中東における新たな紛争は「悪い時期に起きた悪いニュース」だと述べた。エネルギー価格の上昇はインフレ圧力を悪化させ、ひいては世界経済の成長を阻害すると警告した。
「中央銀行は、抑制されていないインフレ圧力に対して、より警戒を強めざるを得なくなるだろう。これは、景気減速にもかかわらず、早期かつ大幅な利下げを行う能力を低下させる。一方、いかなる財政対応も、金利が高止まりし、投資家が財政赤字と公的債務に非常に敏感になっている状況下で行われることになるだろう」と同氏は分析した。
エラリアン氏はまた、 地政学的不確実性の高まりがグローバリゼーションを引き続き阻害すると指摘した。「時間の経過とともに、中東の新たな混乱によって引き起こされる不確実性は、米国主導の世界経済秩序をさらに蝕み、経済の分断化の傾向を加速させる可能性がある」と同氏は記した。
今後、各国が外貨準備の分散化を進めるにつれ、米ドルは引き続き下落圧力にさらされると専門家は予測している。「世界の多くの国が米ドルと米国資産を『過剰保有』している。世界秩序における米国の中核的役割が弱まるにつれ、各国がこうした依存度を減らそうとするインセンティブが高まるだろう」と専門家は結論付けた。
今週の金価格上昇はすぐに止まるかもしれない
サクソバンクの商品戦略責任者、オーレ・ハンセン氏は、「イスラエルとイランの紛争は金価格を3400ドル超で維持する可能性があるが、新たな緊張がない限り価格が上昇する可能性は低い。地政学的な上昇は長期的に維持するのが難しいことが多いことは歴史が示している」と述べた。
スポット金は現在、1オンスあたり3,434.12ドルで取引されており、前週比3.75%上昇しています。注目すべきは、金が米ドルをアウトパフォームしていることです。米ドルは安全資産とみなされることも多いものの、現在はキャッシュフローの流入が見込めていません。米ドル指数は現在98.13で、今週は1%下落しています。
マーケットゲージのチーフ市場ストラテジスト、ミシェル・シュナイダー氏は、トレーダーが利益確定に向かうため、短期的なボラティリティに備えるよう投資家に警告した。しかし、金と銀の長期的な上昇トレンドは依然として維持されていると述べた。「紛争はインフレ率の上昇など、様々な影響を及ぼす可能性があります。そのため、価格は一時的にピークを迎える可能性はありますが、これが反転のポイントになるとは考えていません」と彼女は述べた。
ザイ・キャピタル・マーケッツの最高投資責任者、ナイーム・アスラム氏は、投資家はイスラエルの空爆後、慎重に様子見していると述べた。同氏は原油価格とイランの反応の重要性を強調し、「イランが強力な報復措置を講じた場合、特にホルムズ海峡を通した原油供給を脅かした場合、ヘッジ需要によって金価格が急騰する可能性がある。一方、緊張が緩和されれば、金価格の上昇は失速する可能性がある」と述べた。
しかし、ペッパーストーンのマイケル・ブラウン氏は、金の長期的な見通しについて依然として楽観的な見方を示しています。「最近の動向は、不確実な状況下における投資ポートフォリオにおける金の役割を強固なものにしています。特に組織が準備金の多様化を進めている状況では、金価格は引き続き上昇すると考えています。」
出典: https://baonghean.vn/gia-vang-tang-ky-luc-nho-cang-thang-trung-dong-nhung-da-tang-co-the-som-dung-lai-10299753.html
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