商業銀行はいずれも、消費者需要の低迷という状況下で、国民と企業を支援するため、金利引き下げ政策を支持すると表明している。しかし、一部の経済専門家は、「金利引き下げはあくまでも必要不可欠な要素に過ぎず、効果的な経済成長を促進するには、複数の同時的な解決策が必要だ」と考えている。
年初に比べて金利は低下、優遇融資パッケージは継続
ベトナム国家銀行（SBV）が一部銀行の営業金利を0.5%引き下げ続けた後、商業銀行は皆この方針に反応し、同時に金利引き下げを迅速に実施することを約束しました。年初からSBVは営業金利を3回引き下げ、合計で年間0.5～1.5%の引き下げを行いました。
「国家銀行による運営金利の引き下げは、銀行が預金金利を引き下げる基盤となります。これにより資本コストが削減され、貸出金利を引き下げる条件が整います。この金利引き下げにより、スプレッドが拡大し、貸出金利が引き下げられ、生産と企業を支えることが期待されます」と、ディン・チョン・ティン准教授（金融アカデミー上級講師）は述べています。
MB銀行のファム・ヌー・アン総裁は、今こそ銀行の預金金利引き下げを支援し、ひいては貸出金利を引き下げる好機だと述べた。現在、市場の資本吸収力は非常に弱く、経済は多くの困難に直面しているため、運営金利の引き下げは今後多くの顧客と銀行を支えることになるだろう。MB銀行は今回の預金金利引き下げ後も、顧客支援のための新たな政策を継続していく予定だ。
「MBは金利引き下げと並行して、顧客向けの優遇金利パッケージを継続的に導入し、恵まれない顧客や優先顧客の金利を引き下げてきました。年初から、MBは顧客のニーズに応え、困難な時期にある顧客を支援するため、120兆VND相当の低金利融資パッケージを導入しました。これまでにも、MBは政府と中央銀行の要請に基づき、恵まれない顧客や優先顧客に対し、最大5,000億VND相当の金利引き下げを実施し、顧客を支援してきました」とファム・ヌー・アン氏は述べた。
預金金利が均等に低下すると、貸出金利もそれに応じて低下します。 ベトコムバンクは状況を注視しており、経済と国民のニーズに応え、全体的な発展をより良く支援するために、金利の引き下げを迅速に実施します。
ベトコムバンク副総裁のレー・クアン・ヴィン氏は、「当行は常に中央銀行の金融政策の指示を厳守しています。今回の金利引き下げに関して、ベトコムバンクの担当者は、これは適切かつ時宜を得た決定であると評価しました」と述べました。
「ベトコムバンクは今年初めから2回にわたり大幅な金利引き下げを実施しました。1月1日から4月30日まで、同時に0.5%の金利引き下げを実施しました。金利引き下げの対象となった顧客は13万人で、引き下げ額は800兆ドンに相当します。第1段階の終了直後、ベトコムバンクは5月1日から7月31日まで第2段階を継続して実施しました。金利引き下げの対象となった顧客は約11万人、金利引き下げ後の融資残高は約700兆ドンに上ります」とベトコムバンクの幹部は述べた。
PVcomBankの代表者は5月26日、ティン・トゥック紙の記者に対し、「2023年初頭と比較して、PVcomBankの融資金利は2～4%低下しました。現在、同行は13兆5000億ドンの金利優遇融資パッケージを実施しており、事業所、中小企業、そして住宅購入を希望する個人といった顧客層へのサービス提供に重点を置いています。PVcomBankは、この融資パッケージが特に信用拡大の促進と一般の人々の借入ニーズの充足に貢献し、個人や企業が低利融資を容易に利用できるようにすることで、生産活動と事業活動の回復に貢献し、経済再発展の推進力となることを期待しています。」と述べました。
PVcomBankは年初から預金金利表を10回調整し、銀行の資本コスト削減に大きく貢献しました。金利の引き下げ幅は合計で1.5%で、主な期間は6ヶ月、12ヶ月、15ヶ月です。預金の供給源は他の投資活動と比較して依然としてかなり多く、顧客は長期投資へとシフトするニーズを抱えています」と、PVcomBankの資本動員商品開発担当ディレクター、トン・フイ・マン氏は述べています。
「足元では企業収益が減少しています。また、高い金融コストは製造業だけでなく消費者にとっても障害となっています。金利がより『合理的』になれば、すべてがより有利になり、投資や生産、そして事業上の意思決定がより実行可能になります。信用の拡大が期待できます」と、TPバンクのグエン・フン・トン理事は述べた。
ACBのホー・タン・タイ副総裁によると、国家銀行の政策は商業銀行に貸出金利の引き下げを奨励することだが、引き下げの程度は各銀行の財務状況、入力金利コスト、顧客戦略によって決まるという。
「資本業務において高金利での融資を望む銀行は存在しませんが、金利の引き下げは投入資本価格、全体的な水準、そして世界市場の動向に左右されます。しかし、今後の動向から見ると、融資金利は今後さらに低下していくと考えています」とACBのリーダーは述べた。
消費者需要を刺激することは成長を促進する上で重要な要素です。
ACB証券会社（ACBS）によると、ベトナム国家銀行による金利引き下げは、ベトナムの経済成長を促進するための必要条件に過ぎず、十分条件ではない。具体的には、生産と消費はベトナム経済の重要な二大セクターであるが、現在、両セクターの活動は低迷している。そのため、人々は支出を増やすために借り入れをする必要がなくなり、企業も生産活動の拡大のために借り入れを行う意欲がなくなるだろう。
「主要貿易相手国の消費需要の回復を待たなければならないかもしれない。さらに、製造業が回復すれば、ベトナム国内の消費需要も回復するだろう。これらの影響は、2023年のベトナムの成長を押し上げるのに十分な条件となる。公共投資を増やすという政府の決意が、2023年のベトナム経済成長の原動力となるだろう」とACBSは述べた。
ホーチミン経済大学財務学部長のグエン・ヒュー・フアン博士は次のように分析しています。「金利の引き下げは必要な要素の一つに過ぎず、効果的な経済成長を促進するには多くの同時的な解決策が必要です。」
「経済需要は弱く、企業は事業機会を見出せず、金利が引き下げられても借り入れをしません。したがって、消費者需要を刺激することは経済成長を促進する上で重要な要素です。そして、需要を効果的に刺激するには、民間部門の健全性が急激に低下しているため、公共部門からの刺激が不可欠です」と、グエン・フー・フアン博士は述べました。
「現在まで金利水準は安定し、低下傾向にあり、新規融資の平均金利は約9.25％／年（2022年末に比べて0.7％低下）、平均動員金利は6.21％／年となっている…5月16日時点で、経済全体の総融資残高は122億5千万億ドンを超え、2022年末に比べてわずか2.72％の増加にとどまっている」と、経済部門信用局（SBV）のハ・トゥー・ザン局長は述べた。
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