中国の不動産危機が銀行に波及する恐れ

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中国の不動産市場では3年近く危機が続いており、同国の大手銀行の不良債権が急増している。

今週、中国の4大国有銀行である中国工商銀行（ICBC）、中国建設銀行（CCB）、中国農業銀行（ABC）、中国銀行（BOC）は、2023年に不良債権が急増すると発表した。4行の不良債権総額は昨年10.4％増加し、1兆2,300億元（1,700億ドル）に達した。

銀行は、既に引当金を計上しているため、不良債権が純利益に影響を与えていないと述べている。また、不動産会社への融資におけるリスク管理も強化している。しかし、銀行は連鎖反応リスクが顕在化しつつあると警告している。

2023年のこれら4行の不動産関連不良債権総額は1,839億元で、前年比30億元増加した。中国建設銀行（CCB）とオーストラリア銀行（ABC）はそれぞれ43.3%と1.25%の増加を記録した。一方、中国工商銀行（ICBC）と中国銀行（BOC）の不動産関連不良債権は減少した。

ABCの張旭光副部長は3月28日、不良債権が前年同期比10.96％増の3000億元に達したと述べた。そのほとんどは不動産会社や地方政府への融資によるものだ。

中国の他の大手銀行2行も、景気減速による雇用の減少と資産価格の下落による銀行の担保物件の毀損を受け、不良債権は引き続き増加すると警告している。地方政府も、土地売却による歳入に頼ることができず、債務返済にますます苦境に立たされている。

中国最大の個人向け銀行である招商銀行のリスク管理担当ディレクター、朱江涛氏は「不動産セクターからの波及リスクと圧力があるとみている」と述べた。

招商銀行の不動産不良債権は昨年12％近く増加し、172億元に達した。

交通銀行も今週、不動産セクターからの圧力が続いていると警告した。同銀行の不良不動産融資は昨年67%増加し、244億元に達した。

中国の不動産市場は、経済のレバレッジ削減を目的とした政策の影響で、2021年半ばから危機に陥っています。多くの不動産会社が倒産し、中には再建を進めている会社もあります。過去1年間、中国当局は不動産市場を支援するための一連の政策を打ち出してきました。

かつて中国第2位の不動産開発会社だった中国恒大集団は、3,000億ドルの負債を処理するため、資産の清算を進めている。中国最大の民間不動産開発会社である碧桂園集団も、キャッシュフローに苦しんでいる。