具体的には、ベトナム国家銀行（SBV）によると、多くの商業銀行が貸出金利を引き下げた結果、新規ベトナムドン建て融資の現在の金利は年間約9.3％（2022年末と比較して年間0.65％の低下）となっている。
融資金利は依然として高水準にある。（イメージ画像：Vietnamnet）
ベトナム国家銀行（SBV）は、この状況について、いくつかの要因が影響していると説明した。第一に、銀行システムは経済への資本供給の主要な経路である。ベトナム経済は銀行融資に大きく依存しており（2022年末時点の融資対GDP比は125.34%）、経済発展のための資本需要は依然として高く、貸出金利に圧力がかかっている。
「新型コロナウイルス感染症のパンデミック後、経済は回復し、生産と事業のための資本需要が増加しました。銀行システムは、経済の資本ニーズを満たすために動員された資源を最大限に活用しました。現在、預金と貸出の差額は167兆ベトナムドンに達しており、一次市場における資本利用率（一次市場預金に対する貸出額の比率）は101.45%で、2022年末の102.28%から低下したものの、依然として非常に高い水準にあります。」
ベトナム国家銀行は、「銀行システムは主に短期資本（預金の約88%が12ヶ月以内）を動員しているが、中長期の融資ニーズにも応えなければならず、預金金利に圧力がかかっている。同時に、ベトナムは経済開放度が高く、 世界の金融市場や通貨市場の変動が国内金利や為替レートに急速かつ強い影響を与えるため、金利引き上げの圧力は常に存在している」と分析した。
その後、世界の金利は2022年に上昇し、2023年初頭も高水準を維持した。世界各国の主要中央銀行は金融引き締め政策を継続し、高金利を維持した。FRBは10回にわたって利上げを実施した。
既存および潜在的なインフレ圧力に加え、人々がプラスの実質金利を期待しているため、金融機関は預金を集めるために金利を引き下げることが難しく、結果として銀行の投入コストが高くなっている。2023年4月27日時点の資本動員はわずか1.78%の増加にとどまり、これは信用成長率3.04%のほぼ50%に相当する。
2023年4月23日に発行された通達第02/2023/TT-NHNN号は、困難を抱える顧客に対し、ローンの分類を維持したまま返済条件を再構築することを認めている。これは、銀行が期日通りに債務を回収しない一方で、預金の回収は引き続き行う必要があることを意味する。これにより、貸出量が減少し、経済における資本回転が鈍化し、資本バランスと金利引き下げの余地に再び圧力がかかることになる。
同時に、銀行システムは依然として再編や不良債権処理、国際慣行に沿ったガバナンス基準の向上などを進めている。一部の小規模商業銀行は顧客維持のために預金金利を高く維持しており、それが貸出金利の引き下げをさらに困難にしている。
現行の規制によれば、貸出金利の決定は、資本の市場需給と信用力を考慮した上で、銀行と顧客間の合意に基づいて行われます。市場金利が変動した場合、またはベトナム国家銀行が政策金利を調整して預金金利が上昇または下降した場合、あるいは銀行が自主的に貸出金利を引き下げた場合、銀行と顧客が既に金利に合意しているローンについては、銀行はローン期間の終了まで、または合意された利息支払期間の終了まで、合意された金利を適用し続けます。
さらに、ベトナム国家銀行は現在、政府の指示に従い、一定の資本ニーズを満たすために信用機関が顧客に貸し出す短期貸出金利の上限（現在年率4.5％）を規制しており、借入コストの削減と融資へのアクセス向上を目指している。
多くの政策は、貸出金利の引き下げを目的としている。
2023年3月10日から、ベトナム国家銀行は、政府および首相の指示に従い、資金供給量の増加と貸出金利の引き下げという目標を達成するため、日々の証券購入オファーの量を増やし、満期を延長することで、金融市場への資本供給の用意があることを示す。
証券購入に適用される金利を年率6%から年率5.5%（2023年3月15日発効）に、さらに年率5.0%（2023年4月3日発効）に引き下げることで、信用機関の利用可能な資本は確保され、通常は余剰資金となる。
2023年初頭から現在まで、ベトナム国家銀行（SBV）は外貨準備高を補うため、多額の外貨（60億米ドル以上）を購入してきました。さらに、金融機関による「最終買い手兼売り手」との外貨先物取引については、SBVと金融機関が合計39億9000万米ドルの取引を延長しました。同時に、金融機関はSBVからの17億4000万米ドルの購入をキャンセルしました。
上記の解決策は、市場における過剰流動性の創出に大きく貢献し、それによって銀行間市場の金利を安定させ、金融機関が預金金利および貸出金利を引き下げることを支援してきた。
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