金利が高く、企業は「甘やかされる」

預金金利は若干上昇したが、銀行業界が年末に信用の伸びを高めようと努めているため、貸出金利が上昇する可能性は低い。

首相はベトナム国家銀行（SBV）総裁に対し、2024年の信用管理ソリューション強化に関する公式文書第122/CD-TTg号を発行した。特に、コスト削減、行政手続きの簡素化、情報技術の適用強化、デジタル変革を通じて貸出金利を引き下げる取り組みに重点が置かれている。

預金金利を引き上げる競争はほとんど行われていない。

首相の電報の直後、国家銀行は政府文書第9774号を発行し、各省・市の金融機関と国家銀行支店に対し、預金金利の安定と貸出金利の引き下げに向けた対策を真剣に実施するよう要請した。さらに、引き続き断固として効果的にソリューションを実施し、融資手続きを簡素化し、融資プロセスにおける情報技術とデジタル変革の応用を強化します...

市場では、国老東新聞記者によると、預金金利の上昇傾向は2024年11月も継続しているが、上昇幅はそれほど大きくないという。

東南アジア銀行（SeABank）は預金金利表を調整した最新の銀行であり、いくつかの条件でかなり大幅な引き上げとなった。顧客は1〜2か月間預託し、金利は年3.4％です。期間は3～5か月、金利は年4.1％です。この銀行の最高金利は、18か月の期間で5.45%です。

2024 年の最後の数か月間に預金金利の引き上げ競争が起こる可能性は低いでしょう。写真：タン・タン

現在、多くの商業銀行では年利6％を超える金利も見られます。

WiGroupデータソリューションズ社の分析部門責任者であるTruong Dac Nguyen氏は、年末には企業が生産と事業を拡大し、融資の需要が高まり、銀行は預金金利を上げて資本を引き付ける競争を強いられると説明した。

「これは今年に限った現象ではなく、過去にも見られてきたものです。季節性を示しています。しかし、金利水準は依然として低い水準にあり、この調整は長くは続かず、金利トレンドの反転を引き起こすことはないでしょう」とグエン氏は述べた。

経済学者のディン・テ・ヒエン博士は、最近年4.5～5％に引き下げられた動員金利水準は、安全な投資チャネルとして妥当であり、インフレ率と比較すると依然としてプラスの実質金利となっていると述べた。最近、入力金利の上昇は主に中小銀行に集中しており、これは市場全体ではなく、個別の資本ニーズを満たすためだと考えられる。

「したがって、特にインフレが低水準に抑制されている状況では、政府とベトナム国家銀行が調整を行い、信用機関に金利を低く抑える解決策を求めた後では、投入金利を引き上げる競争を起こすことは困難です」とディン・テ・ヒエン博士は述べた。

市場に670兆ドンを投入する必要がある

ベトナム国家銀行の統計によると、2024年9月末までにシステム全体の総貸出残高は147兆VNDに達し、総資本動員額145兆VNDを大幅に上回った。この状況により流動性が圧迫され、経済の増大する資本需要を満たすために大手銀行は金利政策を調整せざるを得なくなります。

2024年10月末までに、銀行システムの経済に対する信用の伸びは10.08%を超えます。 2024年8月末までの総信用残高で計算すると、14,561兆VNDを超える。年間を通じて15％の信用成長率を達成するには、年末の2か月間に約670兆VNDを市場に投入する必要がある。

ベトナム投資開発株式会社商業銀行（BIDV）は、融資限度額の上限を高く設定し、総額19兆VNDを超える融資パッケージの実施を継続的に推進しています。

具体的には、BIDVは、エネルギーの効率的な使用、環境汚染の最小化、または市場（欧州、米国、日本など）のグリーン基準を満たす輸出注文の実施計画に向けて、作業所、工場、機械、設備を改修およびアップグレードする新規投資プロジェクト/プロジェクトを持つ繊維および衣料品企業に優遇資本パッケージを提供するために、3兆ドンおよび5,000万米ドルを確保しました。

BIDVは、浄水プロジェクトに投資する企業向けに5兆ドンの融資枠を確保し、銀行の融資最低金利と比べて最大1.5パーセントポイントまで金利を引き下げることも約束した。

融資金利は競争力がある

ベトナム商工銀行（VietinBank）幹部によると、2024年11月初旬以降、公共投資プロジェクトの強力な実施により、これらのプロジェクトの実施に参加している企業の融資需要が増加しており、貸出金利がほぼ底値に達したため、借入コストにはほとんど無関心となっている。

しかし、銀行は効率的に運営されている企業に対しては金利を引き下げることができます。現状では、与信限度額を使い切っていないため、どの銀行も融資残高を増やそうとしており、熾烈な競争が繰り広げられています。

これを認識し、ディン・テ・ヒエン博士は、貸出金利は顧客、特に優良顧客を獲得する上で銀行間で激しい競争になっていると述べた。したがって、年末に同時に金利を引き上げるのは難しいだろう。

「多くの企業は健全で安定的に事業を展開しており、年利7%程度の融資を受けている。逆に、業績が悪く融資を受けられる企業は、はるかに高い金利を課せられることになる。これは競争上の問題であり、銀行からの一方的な金利引き下げ圧力だけでなく、借り手があらゆる条件を満たす必要がある」とヒエン博士は分析した。

メコンデルタの農産物貿易会社の社長は、農産物輸出の金利が今ほど低かったことはないが、非効率を恐れて資金保全のため「現状維持」を優先し、借り入れを行うかどうかまだ検討中だと語った。彼の会社は信用履歴が良好であるため、短期のベトナムドンローンの金利は年2.7％、米ドルローンの金利は年3.2％だけだと彼は言いました。 「今ほど銀行から年末の融資目標達成に向けて支援を受けたことはかつてありません。石炭会社は、担保がなかったり、融資リスクが高かったりするせいか、融資に苦労しています」と、同社の取締役は述べた。

銀行は利益を上げている

現在、ベトナム農業農村開発銀行（アグリバンク）では、平均預金金利は年3.64％に関連費用が加算され、平均資本動員コストは最大年5.12％となっています。一方、平均貸出金利は年6.8％となっている。その結果、資金調達コストと貸出金利の平均差は年間 -1.68% と非常に低くなっています。

同様にアジア商業銀行（ACB）では、平均貸出金利は年6.67％で、預金金利と平均貸出金利の差は年2.56％であり、平均預金金利は年4.11％となっている。

ヴィエティンバンクの幹部は、100％国有銀行であるアグリバンクを除き、貸出金利と資本動員コストの差が2％以上ある残りの商業銀行は利益を上げていると語った。

ラム・ゴック・トゥアン氏（ホーチミン市トゥアンゴック農業協同組合理事長）

融資期間の延長、金利のさらなる引き下げが必要

トゥアン・ゴック農業協同組合は10％の金利で商業的に借り入れを行っており、組合員の資産を抵当に入れている。現在、協同組合は加工場と収穫後の保存場所をさらに建設する必要があるが、抵当に入れる資産がないため、資金を借りることができない。したがって、現在協同組合は「生き残る」ことはできるものの、発展することはできない。

協同組合はホーチミン市農民協会傘下の農民支援基金から優遇融資を受けているものの、融資額は少額で需要を満たすには不十分だ。

COVID-19パンデミック後、ホーチミン市の協同組合は多くの困難に直面しており、融資の延長や金利の引き下げなど、復興に向けた長期的な支援を期待している。

サイゴンビジネスクラブ会長、スアングエングループ株式会社総取締役ルー・グエン・スアン・ヴー氏：

常にさらなる資本が必要

第 4 四半期は企業が商品を購入する必要がある時期です。さらに、給与やボーナスの支払い、その他にも決済しなければならない多くの費用があります。したがって、ほとんどの企業、特に中小企業、民間企業は追加の資本を必要としています。

最近、多くの銀行は融資にはまだ非常に慎重ではあるものの、積極的に金利を引き下げ、企業向けの金利支援パッケージを充実させています。モバイルローンの一般的な金利は6％〜8％ですが、以前と比較すると、金利が引き下げられる調整が行われています。しかし、現在の経済成長は依然として緩やかで、企業は市場の購買力を予測することが難しいため、大胆に高いレベルで生産に投資するのではなく、安全なレベルでのみ投資するという考え方が一般的です。企業は在庫を心配しており、キャッシュフローの回転率は銀行債務の返済には不十分です。

ゴック・アン - タン・ニャン メモを取る

出典: https://nld.com.vn/lai-suat-tot-doanh-nghiep-duoc-o-be-196241128205503043.htm