► 10月21日～25日の株式市場解説：VN指数は依然として上昇蓄積チャネルにある
CTR株の保有推奨
アグリバンク証券会社（アグリセコ）によると、ベトテル建設株式会社（CTR）は先日、2024年第3四半期および最初の9ヶ月間の業績を発表し、多くの注目すべき内容を示した。特に、CTRは全国のBTS駅数において8,812駅でトップの地位を維持し、9ヶ月間で2,376駅を新規に開設した。建設部門の売上高は2兆9,190億ドンに達し、2023年に締結されたB2BおよびB2C契約と、2024年最初の9ヶ月間に締結された一部の新規契約が寄与し、22%増加した。
Viettelは10月15日、63省市で5Gネットワークの商用化を正式に開始した。3月末以来、Viettelグループは2つのネットワーク事業者VNPTとMobifoneと共に、5Gネットワークを展開するために2,500 - 2,600MHz周波数帯域を使用する権利の入札を勝ち取ってきた。今後、5Gステーション建設の需要が急増すると予想されている。計画によると、入札を勝ち取ったネットワーク事業者は、少なくとも年間3,000の5G BTSステーションを建設することを約束する。CTRは親会社Viettelのために全国に5Gステーション機器を設置する計画を実施している。したがって、リース、運用、建設セグメントのインフラストラクチャは、中長期的にCTRの事業成長の原動力になると予想されている。
CTRは、今年最初の9ヶ月間において、新規契約の締結額が継続的に増加しました。建設部門は、 Viettelの通信局建設・設置需要の増加による通信工事・設置により、高い成長を達成すると見込んでいます。また、不動産市場の回復を背景に、土木工事・設置も引き続き増加する見込みです。
CTRは2024年第3四半期および最初の9ヶ月間の業績が安定した成長率を維持しました。5Gネットワークの商用化に向けた長期的なモメンタムと、過去5年間の年平均利益成長率30%以上を誇ることから、CTRは中長期投資に適した銘柄です。現在、株価は年初来50%上昇し、目標株価を上回り、長期的な期待を一部反映していることから、AgrisecoはCTR株の1年間の目標株価を1株あたり135,000ドン（現在の株価と比較して1%の上昇幅）として保有することを推奨しています。
DGC株の購入推奨
アンビン証券株式会社（ABS）は、投資論文によると目標価格1株当たり133,900ドンで、ドゥックザン化学グループ株式会社（DGC）の株式を購入することを推奨している。
黄リン（P4）セグメントの見通しは、肥料市場の需要増加に対応し、半導体産業、チップ製造、回復の兆しを見せている電気自動車産業を支えるために世界のP4需要が増加する2024年第3四半期からP4消費量と販売価格の両方が回復するため、楽観的です。
世界の半導体生産は今年初めから底打ちし、徐々に回復しつつあります。Mordorintelligenceは、2024年から2029年にかけて半導体業界が年平均成長率（CAGR）10.86%で堅調に成長すると予測しています。
さらに、DGCは2025年に生産開始が見込まれる第25採石場（ラオカイ）の11ヘクタールのアップグレードと拡張を計画しており、これにより主要原材料源であるアパタイト鉱石の主導権が現在の80％から90％、さらには2025年には100％にまで上昇することになるため、DGCの利益率は今後改善すると予想されます。
新たな成長の原動力は、ギソン塩素・アルカリ・ビニルプロジェクトです。本プロジェクトは、フェーズ1の総投資額が2兆4,000億ドンで、2024年第4四半期に着工し、年間5万トンのNAOH生産能力を備えています。稼働開始後、100%稼働の場合、年間2兆5,000億ドンの売上高が見込まれています。
さらに、DGCは、ダクノン・アルミナ・プロジェクトのライセンス取得を早急に進めています。このプロジェクトは、アルミナ200万トンとアルミニウムインゴット30万トンの生産能力を誇ります。このプロジェクトは実現すれば長期的な展望が期待されますが、現在、多くの手続きが滞っています。
ABSは、DGCの2024年の純収益と税引後利益がそれぞれ10兆4,630億ベトナムドン（前年比7.3%増）と3兆4,500億ベトナムドン（前年比11.3%増）に達すると予測している。
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出典: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-2110-post1129542.vov
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