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FPT株のウェイトを増やすことを推奨
アグリバンク証券会社（Agriseco）によると、FPTコーポレーション（FPT）は2024年第3四半期に税引前利益2兆9,130億ドンを記録し、四半期ベースで過去最高の利益を更新しました。年初から9ヶ月間の累計売上高は45兆2,410億ドン（同19%増）、税引前利益は8兆1,110億ドン（同20%増）に達し、年間計画の75%を達成しました。主な成長要因は、売上高が29%増加した海外技術サービス部門でした。
テクノロジーセクター：2024年1-9月の売上高は27兆9,640億ドン（前年比24%増）、税引前利益（PBT）は3兆8,120億ドン（前年比22%増）となりました。海外ITセクターは、日本市場とアジア太平洋市場の高い成長率に支えられ、引き続き前年比29%の成長率を維持し、テクノロジー売上高の81%を占めました。新規契約の売上高は10億米ドルに達し、500万米ドルを超える大型プロジェクト33件の受注を継続し、前年比65%増となりました。デジタルトランスフォーメーションの売上高は、クラウド、AI/データ分析の開発に注力したことで、前年比35%増と力強く成長しました。
通信セクターは、ブロードバンド・インターネット・サービスの好調な成長を主因に、売上高が12兆8,000億ベトナムドン（前年比10%増）と着実に成長しました。営業コストの削減とデジタルコンテンツ事業の回復により、利益率も向上しました。
教育セクター：売上高は前年比16%増の5兆1,550億ベトナムドンとなりました。FPTは各省・都市に教育施設を建設し、人工知能、半導体、自動車産業といった新たな分野における研修を拡大しています。
AI、半導体、自動車ソフトウェア開発推進における長期的な展望：FPTは、米国、日本、フランスのテクノロジー企業とのM&A、NVIDIA、Microsoftといったグローバル大手企業との提携、米国とシンガポールにおけるAIファクトリーの建設、ベトナムにおける人工知能センターの開設、FPT Automativeの設立などを通じて、上記の方向性に向けて着実に準備を進めています。また、半導体マイクロチップ業界における新たな研修プログラムも開始し、2030年までに1万人の技術者を育成する計画です。
2024年第3四半期および9ヶ月間の業績は、当社の予想通り、2023年同期比で20%の成長率を維持しています。FPTの2024年株価収益率（P/Ef）は24.1倍で、過去5年間の平均を上回っています。株価は年初から60%以上上昇していますが、Agrisecoは依然として、AI、半導体、車載ソフトウェアの開発志向を持つFPTを魅力的な長期投資機会と評価しています。そのため、Agrisecoは、2025年の目標株価を1株あたり15万～16万ドン程度に設定し、株式の保有比率を高めることを推奨しています。
BWE株に対する中立推奨
Vietcombank Securities Company (VCBS)は、Binh Duong Water - Environment Joint Stock Company - BWE (BWE)に対する中立推奨を維持し、目標株価を1株あたり49,500ドン(12%の上昇余地あり)で変更していない。
BWEは、2024年の最初の9か月間の暫定的な業績を発表し、収益は2兆9,010億ベトナムドン（前年比11％増、年間計画の70％達成）、税引後利益は4,680億ベトナムドン（前年比5％減、年間計画の67％達成）に達した。
全体として、給水収入と水処理収入はそれぞれ前年比11%と10.6%増加しました。ビンズオン省の水消費量は1億4,900万立方メートル（昼夜とも82万2,000立方メートル）に達しました（9%増、年間計画の77%達成）。税引後利益は、BWEの未払い債務の約57%（短期・長期未払い債務総額5兆3,260億ドンのうち3兆570億ドン）が主に米ドルを中心とする外貨建て資金で賄われているため、財務費用の増加（為替差損）により若干減少しました。
事業展望：水消費需要の見通しは良好、ビンズオン省の水道料金値上げロードマップは近日中に発表予定、M&Aの推進継続。
特に、10月23日、サイゴン・カントー水道株式会社は臨時株主総会を開催し、BWE取締役とグエン・ヒエン・トリエット氏がそれぞれ定款資本の65%と35%の比率で投資に参加するよう選出することを承認し、同時に、既存の株主に株式を提供して500億ドンを動員し、昼夜25,000立方メートルの処理能力を持つサイゴン・メコン浄水場の完成に向けて投資を継続し、処理能力を昼夜50,000立方メートルに増やすという増資計画を承認した。
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出典: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-2510-post1130733.vov
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