10月28日に注目すべき銘柄

► 10月28日～11月1日の株式市場解説：短期的なリスクは依然として高い

VHC株の重量増加の推奨

アグリバンク証券会社（アグリセコ）によると、ビンホアンコーポレーション（VHC）は2024年第3四半期に3兆2,930億ドン（22％増）、税引後利益3,410億ドン（70％増）を記録した。これにより、今年の最初の9か月間で、VHCの収益は9兆3,670億ドン（22％増）、税引後利益は8,700億ドン（1.5％減）に達した。第3四半期の利益は、粗利益率の大幅な改善により、同時期の低水準を上回る高い成長を達成し、2023年第3四半期の10.5%に対して2024年第3四半期には17.6%に達しました。

パンガシウスの輸出は徐々に回復し、販売価格は上昇：VASEPによると、2024年の最初の9か月間で、同国のパンガシウスの輸出額は15億ドルに達し、同時期に比べて8％増加した。 2024年第3四半期だけで、パンガシウスの輸出額は約5億4,400万米ドルに達し、2023年第3四半期と比較して14％増加します。市場の中では、米国市場が好調で、この市場へのパンガシウスの輸出量だけでも、9月には2023年の同時期と比較して32％増加しました。現在、米国のパンガシウスの在庫は2022年や2023年よりも少なく、これがVHCなどの輸出業者にとって、需要が増加する年末により多くの注文を受けるのに役立つと期待されています。

原材料価格が下落し、パンガシウスの輸出価格は上昇傾向にある。10月現在、パンガシウスの輸出価格は上昇傾向にあり、年初と比較して米国への平均パンガシウス輸出価格は13％、中国への平均輸出価格は8％上昇している。主要市場からの好材料により、パンガシウスの価格は年末までに回復し続けると予想されます。さらに、2023年と比較して気象条件が良好だったため、パンガシウスの飼料コストが減少し、これも利益率の向上に貢献しました。

コラーゲンおよびゼラチン部門の拡大は、製品ポートフォリオの多様化に役立ちます。VHCは、2024年半ばから稼働している追加のゼラチン生産ラインをアップグレードし、これにより、この部門の生産能力は今年50％増加しました。利益率が高く、企業に安定した業績をもたらすセグメントです。

アグリセコ社は、パンガシウス輸出という主力事業の好調な改善により、VHCの業績は2024年第4四半期も引き続き回復すると予想している。さらに、パンガシウスの輸出価格が上昇すれば利益率を改善できる可能性もあるため、ビジネスの見通しも明るくなります。したがって、Agrisecoは、目標価格を1株あたり82,000ドン（現在の価格で18.3％の上昇）として、VHC株の割合を増やすことを推奨しています。

SZC株のウォッチ推奨

DSC証券会社は、投資論文に基づき、ソナデジ・チャウ・ドゥック株式会社（SZC）株の目標価格を44,300ドン/株と監視することを推奨しています。大型契約の出現は多くのチャンスをもたらします。南部の工業団地の供給が逼迫している状況において、好立地のエリアは80%を超える割合で大幅に埋まり、価格は1平方メートルあたり約120米ドル/サイクルを超える高値で、チャウ・ドゥック工業団地などの魅力の低いエリアにも需要が徐々に広がっていくでしょう。具体的には、SZCはElectronic Tripod VN（18ha）など、より大規模な契約を継続的に受注しています。スチールビルダーVN（7.6ha）。 SZC は、今後リース用に約 500 ヘクタールの土地を残しており、新興巨大企業と周辺の衛星企業の両方からのリース需要を受け入れる能力があります。

Huu Phuoc住宅地区は2020年から展開されており、フェーズ1は大まかな工事がほぼ完了しています。プロジェクトは約 80% 吸収されているものの (管理委員会によると)、これまでのところ収益は販売量の約 30% しか記録しておらず、ペースは非常に遅いです。 DSC の観察によれば、問題はプロジェクト土地内に未開墾の区域（推定約 3 ヘクタール）がまだあるため、インフラを整地して接続することが不可能であり、それによって引き渡し条件に影響が出ることである可能性がある。 SZC は十分な財源を持っているため、敷地の整地の時期は完全に政府次第です。 DSCは、今年末にチャウドゥック市で社会住宅を実施することで、SZCが用地確保に関して地元当局からより多くの支援を受けられるようになると期待している。

出典: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-2810-post1131386.vov