9月30日に注目すべき銘柄

► 9月30日の株式市場解説：市場は調整局面を迎える可能性がある

NT2株の購入推奨

KBベトナム証券会社（KBSV）によると、ニョンチャック2石油発電株式会社（NT2）の2024年第2四半期の純収益は2兆1,860億ドン（前年同期比0.2％増）、税引後利益は1,220億ドンで、同1,440億ドンより15％減少した。 2024年第2四半期の商業用電力生産量は10億2,600万kWh（3％減）に達した。 Qcの出力は8億8,400万kWhに達し、NT2の商業用電力出力の約86%を占めました。業績は、主に電力価格の上昇により、前期に比べて若干増加し、電力出力の減少を相殺しました。

2024年第2四半期にEVNが動員したNT2の電力生産量は、第2四半期の電力消費需要の急増と、長期間の高容量稼働後に石炭火力発電が発電能力の削減を余儀なくされた状況下で、2024年第1四半期よりも増加し、8億8,400万kWh（前四半期比629％増）に達した。 NT2 の発電機もオーバーホール段階を終えたばかりで、プラントの効率的な運用をサポートしています。

現在、NT2とフーミー1の2つのプロジェクトはPVGASとの国内ガス購入契約をまだ締結しており、安価な国内ガス源の割り当てにおいて優先権を与えられているが、ガス購入契約が期限切れとなっている残りのプロジェクトは混合/完全LNGガス源の使用を余儀なくされている。したがって、NT2 の電力出力は、粗利益を入力として使用する発電所に比べてコストが安いため、動員の優先対象となります。

FCFFおよびEV/EBITDA評価、事業見通し、潜在的リスクを考慮して、KBSVはNT2株について中立を推奨しています。目標価格は1株当たり21,000ドンで、9月27日の価格より6.1%高い。

NAB株に対する中立推奨

ベトコムバンク証券会社（VCBS）は、ナム・エー商業銀行のNAB株への投資機会について中立を推奨し、目標価格は1株当たり17,208ベトナムドンです。

投資論: 業界平均を上回る信用の伸び: 8月末時点で、銀行の信用の伸びは14%でした。 VCBSは、法人顧客グループを原動力として、NABが間もなく追加の信用限度を付与され、2024年には18%の信用成長率を達成できると予想しています。

9月30日注目銘柄（イラスト：KT）

NIM は横ばい: 預金金利は 2024 年 5 月から回復し始めており、資金調達コストは今後数四半期でわずかに上昇すると予想されます。また、近年、銀行が保有する未償却資産の大半の処分を終え、収益資産率が急速に上昇したことにより、純金利マージン（NIM）は徐々に改善しています。

引当圧力が大幅に軽減：2023年にVAMC債を全額返済した後、2024年以降の引当圧力は大幅に軽減され、銀行の利益の大幅な増加につながります。

増資計画：NABの外資余裕は依然として非常に少なく、同行は外国人投資家の誘致も目指しており、2025年に戦略的株主を見つける計画を開始する予定である。

出典: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-309-post1124924.vov