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| ロシアの石油の多様な道 ― ディーゼルはいかにして迂回路を辿り、西側諸国の制裁を回避したのか？ 写真：キャプテン・パリス号。（出典：Maritimeoptima） |
ギリシャ船籍の船「キャプテン・パリス」号は、ロシアから73万バレルのディーゼル燃料を積み込んだばかりで、スエズ運河に到着した。乗組員は、メキシコ湾やインドからヨーロッパやアフリカへ石油を輸送する際に通常利用するルートを熟知していた。
しかし、今回、船は新たな計画で別の方向へ向かっており、アラブ首長国連邦（UAE）で積荷を降ろす予定だ。
オイルパスのルート変更
EUが2023年2月にロシアからの精製油輸入を禁止したとき、ロシアは昨年1日あたり95万バレルに達し、ロシアの石油製品売上高650億ドルの大部分を占めていた膨大なディーゼル輸出を転用できるのではないかと多くの人が疑っていた。
昨年末、EUが依然としてロシアの輸出量の3分の2を購入していた頃、中国とインドは欧州によるロシア原油ボイコットの代替として速やかに介入した。EUの禁止措置について、両国はほとんど懸念を示さなかった。
市場の残りの部分は細分化されている。しかし、パリの船の冒険が示唆するように、貿易ルートは変更された。新たな買い手が現れ、制裁措置そのものを悪用することで、新たな収益源が生まれた。
貿易統計全体を見ると、欧州の原油輸出禁止措置は実際には存在しなかったことが示唆される。ロシアの軽油輸出量は2023年3月に過去最高の日量130万バレルに達した。この数字は5月以降、日量90万バレルを下回っているものの、近年と同水準を維持しており、この減少は主に季節的な製油所のメンテナンスによるものだ。
この偉業を支えた国々は2つの陣営に分かれる。1つは、他国からの供給を補うため、ロシアから割引価格でディーゼル燃料をより多く購入している国々だ。これにはブラジルを筆頭とする南米諸国が含まれる。ブラジルは2023年1月にはロシアから全く購入していなかったものの、6月には日量15万2000バレル、つまりディーゼル燃料総輸入量の60%を輸入した。
アルジェリア、エジプト、モロッコといった北アフリカ諸国も恩恵を受けている。ここ数ヶ月、ロシアは北朝鮮に精製原油を輸出しており、これは2020年以来初めてのことだ。
第二陣営は、ロシアの「ソフト」な石油製品に「貪欲」になっている国々で構成されています。その筆頭がトルコです。トルコ政府は現在、ロシアからのディーゼル燃料購入量を1月比で2倍に増やしていますが、輸出量はさらに急速に伸びています。トルコが新たなブランドで大量に再輸出する可能性は低いものの、欧州との近接性を活かしてロシアからの石油流入を「三角測量」し、安価な輸入品で国内需要を満たしつつ、より高価な製品をEUに販売している可能性があります。
湾岸諸国も同様の協定を結んでいる。サウジアラビアは長年ロシアからのディーゼル輸入を行っていなかったが、4月以降、その購入量は日量15万バレルを超えている。
サウジアラビアの輸入量が夏前に増加するのは珍しいことではありません。夏は冷房用の電力需要が急増するためです。しかし今年は、ディーゼル燃料の輸出量も同時に増加しており、4月から6月にかけて近年と比べて日量約12万バレル増加しました。その多くは欧州向けで、アジアへの輸出も増加しています。
西洋からの「贈り物」
この貿易の活況は、新規顧客に加え、ロシアの輸出機関が十分な船舶を保有していることを意味します。ディーゼルのような「クリーン」な製品は、従来のタンカーでは輸送できません。原油や重質油が混入する可能性があるためです。ロシア産のディーゼル燃料がより長い航海を始めるにつれ、世界的に小規模なディーゼルタンカー船団の航路は「引き伸ばされた」可能性があります。
2月に発動された欧州の制裁措置は、事態をさらに悪化させる恐れがある。欧州は、主要7カ国（G7）のプレミアム価格である1バレル100ドルを下回る価格で原油を販売しない限り、船荷証券会社、貿易業者、保険会社によるロシアへの販売を禁じている。コンプライアンス上の問題に加え、ロシアとの取引に伴う広報リスクも重なり、多くの西側企業は傍観者となっている。
しかし、すべての欧州企業が傍観しているわけではない。スイスの巨大企業であるグンヴォル社とヴィトル社は、税関データを引用した報告書によると、今年最初の4ヶ月間、ロシア産石油製品の購入額上位10社に依然としてランクインしており、両社とも関連規制を遵守していると主張している。
残りは、ロシアのエネルギー企業とその香港（中国）、シンガポール、UAEのパートナー企業の「商業兵器」です。彼らは石油輸送用のはしけ船に事欠かないようです。同時に、多くの革新的な技術も活用されています。
ロシア産貨物を対象とする瀬取りは昨年以降、特にギリシャとマルタ近海で急増しており、規制を回避しようとする動きが見受けられる。EUは6月21日、密輸の疑いのあるタンカーのEU港湾入港を禁止すると発表したことで、この事実を認めた。
ロシアは近年、世界のディーゼル輸出の約15％を占めており、制裁に直面しても持ちこたえていることから、今年残りの期間は供給過剰に陥る可能性が高い。
2022年には、供給混乱のリスクとパンデミック後の需要回復が重なり、価格が急騰しました。しかし、湾岸諸国が精製能力を増強し、経済成長の鈍化が欧米の消費を鈍化させたため、供給ショックは解消しつつあります。ロッテルダムに輸送される軽油のバージコストは、1年で4分の1に低下しました。精製マージンもかつての3分の1になっています。
これは、すでに安価な製品によって市場から追い出されている、経営難に陥っている欧州や裕福なアジアの製油所に打撃を与えることになるだろう。
せいぜい製油所の稼働を減らすだけで済むが、最悪の場合、生産能力を削減せざるを得なくなる。原油に関しては、西側諸国の制裁措置によって、従わない国は突如として簡単に金儲けできるようになった。
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