不良債権が急増、金融市場は懸念すべきか？

多くの銀行で不良債権が急増

国立銀行のデータによると、2025年2月時点で、信用機関システム（MBV、GPBank、VCBNeo、Vikki Bank、SCBの5つの銀行を除く）のオンバランスシート不良債権比率は1.88％に達した。 2025年第1四半期の財務報告によると、多くの銀行、特に国有銀行で不良債権が急増している。

BIDVでは、年初に比べて不良債権が37％増加し、総未払債務に対する不良債権の比率は1.41％から1.89％となった。ベトコムバンクもこの金利が2024年末の0.95％から1.03％に上昇すると予測している。 3月末までのVietinBankの不良債権総額は28兆ドン近くに達し、31％増加し、不良債権比率は1.24％から1.55％に増加した。

プライベートバンクもこの傾向の例外ではない。 テクコムバンクの不良債権は9.6%増加し、約7兆8000億ベトナムドンに達し、これは1.23%の率に相当する。 MBは第1四半期末の不良債権が14兆6,810億ドンであると報告し、そのうち不良債権は4兆5,990億ドンから4兆9,420億ドンに増加した。不良債権は34.7%増加して4兆5,520億ベトナムドンとなった。不良債権は12.6%増加し、5兆1,870億ベトナムドンとなった。全体として、MBの不良債権比率は1.62%から1.84%に増加しました。

ベトアバンクは不良債権比率が1.37％から0.63％に減少し、数少ない明るい兆しを見せた。しかし、第2グループの負債は、約3,340億VNDから1兆4,520億VNDへと4.3倍以上急増し、未払い負債総額の1.7％を占めています。

サイゴン銀行、BV銀行、 VIB銀行、AB銀行など、不良債権比率が3%を超える銀行もあります。 VIBは3.5%から3.8%近くまで上昇し、サイゴン銀行は2.66%から3.28%まで上昇した。特に、サイゴン銀行の不良債権は840億ドン以上から1,370億ドン近くまで62%も急増した。

SSIリサーチが新たに発表した報告書によると、銀行システムの資産の質は引き続き圧力を受けている。その理由は、多くの不動産プロジェクトがまだ法的手続きを完了しておらず、特にホーチミン市における不動産市場の流動性が低迷しているためだ。これにより、住宅ローンの一部が不良債権として再分類されることになります。同時に、国有銀行も建設資材業界の融資再編の影響を受けた。

SSIリサーチによると、2025年第1四半期の不良債権形成率は2.46％に上昇し、2023年第1四半期のピークである2.58％に近づき、前四半期の0.55％水準を大幅に上回った。延滞債権は11.6%増加し、これには第2グループ債務（2.8%増）と不良債権（20.4%増）が含まれる。銀行は四半期中に26兆6,000億ベトナムドンの不良債権を解消したが、システム全体の不良債権比率は2.02%に上昇し、約34兆7,000億ベトナムドンの増加に相当した。

VP銀行のグエン・ドゥック・ヴィン総裁は年次株主総会で、2025年の最初の6か月間は不良債権状況がさらに顕著になるだろうと予測した。主な理由は、不動産ローンが2024年に再編期間を終了し、実際の状況に応じて反映される必要があるためである。

ビン氏は、第１四半期と第２四半期に不良債権の増加傾向が見られたが、銀行はそれを抑制するための措置を講じており、今年後半以降は状況が安定すると予想していると述べた。

多くの金融機関は不良債権の増加を記録し、一部の銀行では2桁の増加を記録した。

不良債権比率が5年ぶりの低水準に

前四半期の注目すべき点は、資産の質が低下している兆候が見られたにもかかわらず、銀行が不良債権引当金を増やさなかったことだ。これは、信用コストが新規不良債権の発生率に比例して増加しないという事実に反映されています。その結果、システム全体の不良債権比率は88.7％にまで低下し、過去5年間で最低の水準となった。

2025年第1四半期末までに、不良債権比率100%以上を維持していた銀行は、VietinBank、Vietcombank、Techcombank、VietABankの4行のみで、この数字は2024年末から変わっていません。一方、2023年末には、このマイルストーンに到達した銀行は10行あり、そのうち4行は不良債権比率が200%を超えていました。

不良債権比率が高い場合、銀行がリスクに慎重に対処していることを反映していることが多いですが、利益が減少する可能性もあります。そのため、銀行は準備金の維持と業務効率の確保の間で合理的なバランスを取ろうとしています。

この現実により、信用機関は、不安定な経済状況において金融システム全体の安定性を守るために、信用の質を管理し、不良債権の増加を抑制するための措置を同時に講じる必要があります。

2025年の年次株主総会において、多くの銀行幹部は、国際市場、特に米国の関税政策による新たな変動により、不良債権と潜在的債務のリスクが今年増加する可能性があることを率直に認めました。

VPバンクのグエン・ドゥック・ヴィン総裁は、貿易摩擦が続けば購買力が低下し、特に同銀行の主要顧客層である中低所得層に影響を及ぼすだろうと警告した。

同様に、BIDV会長のファン・ドゥック・トゥ氏は、関税政策によって直接影響を受ける顧客グループの未払い債務総額は現在約300兆ドンで、未払い債務総額の15％を占めていると述べた。潜在的にリスクのあるセクターとしては、鉄鋼、機械、プラスチック、水産物、繊維、輸送、コンピューター、産業用不動産などがある。 BIDVは、企業を支援し、適切な信用戦略を調整するために、専門の運営委員会を緊急に設置しました。

一方、エクシムバンクのグエン・カイン・アン会長は、特に通達第2号が失効した今、銀行は資本源を再構築し、不良債権を厳しく管理しながら、融資拡大計画を慎重に見直していると述べた。当行は、財務能力が高く、輸出入や小売などの分野に強みを持つ顧客に重点を置きます。同時に、CASA を通じて安価な資本動員を促進し、投入コストを抑制します。

SSIリサーチのレポートによると、低金利や銀行の債務再編、顧客支援策などを背景に、不良債権比率は2025年前半にピークを迎え、後半には徐々に減少する傾向にあると予測されている。

出典: https://baodaknong.vn/no-xau-tang-nhanh-thi-truong-tai-chinh-co-nen-lo-lang-252309.html