「決議68号は金融リース業界に新たな地平を開くものです。ベトナムの非預金取扱金融機関にとって前例のない機会です」と、ベトナム金融リース協会のファム・スアン・ホエ事務局長は、決議68号の課題解決グループにおけるセクション3.2を読み上げた際に断言した。
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| ベトナム金融リース協会事務局長ファム・スアン・ホエ氏 |
これは、民間経済の資金源を促進・多様化するための一連の解決策であり、企業、特に中小企業向けの信用供給源を多様化するために、非預金貸出機関の業務に関する規制の見直しと改正が含まれます。
金融リース会社の運営に関する法的枠組みを改正し、リース対象資産のリストを拡大する。対象資産には、ソフトウェア、利用権、知的財産、データといった非伝統的な資産も含まれる。中小企業と資本提供者（個人・団体）を直接繋ぐ、ピアツーピアレンディングやクラウドファンディングプラットフォームに関する、管理された実験的な法的枠組みを公布する。
このグループには、民間経済向けの信用政策、民間経済向けのグリーン信用、グリーン経済開発、循環型経済、中央レベルと地方レベルの両方での信用保証モデル、中小企業向けの支援基金、創造的な新興企業向けの投資基金などに関するソリューションも含まれます。
おっしゃる通り、金融リース業界にはどのようなチャンスがあるのでしょうか?
銀行・金融業界に携わる者の観点からすると、決議68号は、民間経済、特に中小企業や事業所向けの金融チャネルや資本供給チャネルを開拓する包括的かつ詳細な視点を持っていると我々は考えています。
金融リース活動の現実は、制度上の障壁が取り除かれるたびに、すぐに発展があることを証明しています。
2025年第1四半期末までに、リース債務残高は約40.7兆ドンにとどまる見込みです。この数字は2024年の同時期と比較して8.4%増加していますが、2024年末と比較すると増加していません。
しかし、この活動のハイライトは、業界における新製品の大幅な成長です。例えば、あらゆる種類の自動車向けローン残高は8兆5,000億ドンを超え、同四半期比26.44%増加しました。また、 医療機器・機械向けローン残高は同四半期比で約50%増加しました。
特に、船舶リース（外航船舶を除く）向け融資残高は79.44%増加しました。この対象は、一般金融会社および金融リース会社の金融リース活動に関する通達26/2024/TT-NHNNの許可により、2024年7月1日から新たに開始されました。
運転資金向け融資残高は40%以上増加しました（2024年第1四半期の165億ドンから2025年第1四半期には230億ドン）。これは、ファイナンスリース資産への追加運転資金の融資規制だけでなく、運転資金融資に関する規制が拡大されたことにより、新たな点となりました。
開放メカニズムは業界の成長をもたらしましたが、その数は多くありません...
現在、政府が決議138-NQ/TWとともに発布した、2025年5月4日付の政治局の民間経済発展に関する決議68-NQ/TW号を実施するための政府行動計画において、ソフトウェア、利用権、知的財産、データなどのリース資産のリストを拡大する方向で回状26/2024/TT-NHNN号を検討および修正するよう国立銀行に指示が出されています。この業界の製品ラインが拡大していることがわかりますか?
不要かつ不適切な規制を撤廃するという精神に基づき決議68号を実施するには、金融リース会社の市場参入規制について、よりオープンで柔軟な視点を持つ必要があると私は考えています。2011年以降、この業界では新規事業の設立は行われていません。
また、金融リース会社や大手国際企業の金融コングロマリットにも門戸を開く必要があります。現在、これらの企業は消費者金融会社を設立する認可しか受けていません。
総合金融会社として認可されれば、サムスンやトヨタはベトナムで機械設備のリースに応じるだろうし、国内企業は大企業のリソースを低コストでより効果的に活用できるだろう。日本、台湾、韓国などの中小企業は、事業運営のための中長期ローンを確保するために、オフィス機器、機械ラインなどの金融リースサービスを活用している。
金融リース会社は、一般金融会社や消費者金融会社と同様に、一般からの預金を受け付けない貸出機関であることを明確にする必要があります。これらの機関は、組織からの資金調達、銀行からの借入、国際機関からの借入、社債発行による借入などのみを行っています。
こうした組織が発展すれば、銀行システムの負担を軽減しながら、経済にとって巨大な資本供給チャネルとなるでしょう。
これらの組織は経済における通常の企業と同様に運営されており、人民信用基金モデルや商業銀行など国民から資本を動員する組織のように、その設立や撤退が経済に大きな影響を与えることはない。
多くの国では、ファイナンス会社の数は商業銀行の数をはるかに上回り、10倍にも達することがよくあります。ベトナムがこの比率を達成すれば、ファイナンスリース会社とファイナンスリースを取り扱う一般ファイナンス会社を最大370～400社設立することが可能になります。そうなれば、ファイナンスリースの未払い債務規模は今後5年以内に3,000億～5,000億ドンに達する可能性があります。これは、未払い債務が毎年60～70%増加することを意味します。
金融リース会社の数を増やすことは、商業銀行の中長期資金供給の負担を補完し、軽減することを目的としています。しかし、現在、その数はわずか10社であり、経済のニーズに比べて非常に少ない数です。
市場参入のためのより開放的な政策に加えて、国民から預金を集めない組織の活動に関連するいくつかのメカニズムと政策を変更および補足することも必要です。
具体的には、どのようなコンテンツを変更または補足する必要があるとお考えですか?
まず、金融会社の運営ではより高いレベルのリスクを受け入れる必要があり、それは不良債権比率が5～6％に達する可能性があることを意味します。
その理由は、金融リース会社が選択する市場セグメントのリスク許容度にあります。このセグメントの中小企業は、商業銀行のリスク基準よりもリスクが高い場合が多いですが、金融リース会社の流動性リスク管理はより透明性が高く、資金源と資金利用者（融資提供者）の間で計画されていることが多いです。また、企業は決済口座を開設することが許可されていないため、商業銀行のように即時の流動性不足に陥ることはありません。そのため、30日以内のベトナムドン建ての安全支払比率を、従来の規制の20％から5％に引き下げることができます。
また、信用機関法に基づいて報告義務のある自己資本の0.5％のリース顧客および関連顧客グループの未払債務水準に関する規制は、金融リース業務には適しておらず、不要な事務手続きを生み出すため、調整する必要があると考えています。
なぜなら、規制によると、金融リース会社を設立するために必要な資本は1,500〜2,000億VNDであるため、10億VNDのリースでも顧客や関係者にリースの未払い債務の報告を行う必要があり、顧客と会社の両方にとって困難だからです。
最近、ベトナム国家銀行は、生産計画や事業計画の策定を必要とせず、1億ドン規模の小口リース会社を設立しました。これは非常に優れた規制であり、消費者向け融資には適していますが、金融リースには必ずしも適していません。例えば、中小企業の顧客向けコピー機、ファックス機、スキャナー、オフィス用パソコンのリースは、3億～5億ドンに達しています。そこで、金融会社の小口リースを最低5億ドンに引き上げることを提案します。
長期的には、これまで何度も申し上げてきたように、金融リースに関する法律を制定し、今後3～5年以内に成立させることを提案します。その目標は、金融リースの対象となる資産の種類、金融リースのための資金調達方法の拡大、コーポレートガバナンス、リスク管理、商業銀行と比較して金融リース事業におけるより高いリスクの許容、ライセンス問題、そして金融リース会社の倒産といった問題に対処することです。
例えば、現在、不動産と動産の境界線となっている資産として、中小企業の工場として使用されているプレハブ鉄骨造住宅が挙げられます。これをファイナンスリース会社にリースすることは可能でしょうか？ 鉄骨造住宅は土地に設置されている（土地に接している）ため、不動産であるという概念がありますが、技術の発展により、プレハブ住宅は完全に解体して別の場所で組み立てることができるため、動産と判断する必要があり、ファイナンスリースも可能です。
ご提案したい内容はまだまだたくさんあります。金融リース協会は、会員企業や国際機関から知的資源を集約し、今後金融リース法の発展に貢献する中心的な役割を担う準備を整えています。また、会員企業の皆様からのご意見を伺い、法体系の整備、改正、そして補足に貢献することで、業界全体、特に非預金貸付機関にとって好ましいビジネス環境の整備に努めてまいります。
出典: https://baodautu.vn/rong-cua-cho-cho-thue-tai-chinh-cung-la-mo-kenh-von-cho-doanh-nghiep-nho-va-vua-d288881.html
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