DCDSオープンエンドファンドの投資家数は5年後に10倍に増加

2020年以降、市場に参入する新しい個人投資家の波は継続的に増加する傾向にあり、株式チャネルへの流入と価値の大きな変化に貢献しています。

20年以上前から存在する投資形態であるオープンエンド型ファンドも、市場の流れに沿って、安全で透明性が高く効果的な資本配分チャネルを求める多くの非専門家投資家のニーズに応えて、近年大きく成長しています。

こうした状況の中、ドラゴンキャピタルが運用するDCダイナミック証券ファンド（DCDS）は多くの投資家に選ばれています。過去5年間で、DCDSの個人投資家数は10倍に増加しました。3万5000人以上の顧客を抱えるDCDSは、現在、投資家数で市場トップシェアを誇るオープンエンド型ファンドの一つです。

DCDSは20年以上の運用実績において、VN指数と比較して常に優れたパフォーマンスを維持してきました。5月31日現在、DCDSの過去2年間の累計利益は53%近くの成長率で市場をリードしています。過去10年間のファンドの複利利益は年間約15%に達し、非常に高い収益率となっています」とDCDSの担当者は述べています。

Số lượng nhà đầu tư quỹ mở DCDS tăng gấp 10 lần sau 5 năm - 1 — DCDS ファンドの運用開始以来の実績を VN インデックスと比較しました。

市場の変動に柔軟に対応

ドラゴンキャピタルは長期的な成長を目指し、常に市場動向を綿密に追跡し、市場の各段階に合わせてDCDSポートフォリオを柔軟に再構築するための評価を行い、変動へのタイムリーな対応を確保していると述べています。これにより、市場が大きく調整した場合でもポートフォリオへの影響を最小限に抑え、達成した成果を維持し、状況が好転した際に投資を実行できる態勢を整えることができます。

ドラゴン・キャピタルは、近年、関税の課題に直面し、積極的にポートフォリオを再構築し、現金を増やし、物流、港湾、工業団地など、大きな影響を受ける可能性のある業界の株式や、投機性の高い株式の割合を減らしたと述べています。DCDSの現金の割合は、2月末の約2%から、米国が相互関税を発表する前の3月末には17.9%に急増しました。

「ドラゴンキャピタルの専門家チームのタイムリーな対応により、DCDSはベトナム株式市場史上稀に見る大幅な下落からうまく身を守ることができました。当社の重要な目標の一つは、市場の変動からDCDSの投資家の投資成果を守ることです」と、ドラゴンキャピタルの証券担当シニアディレクター、ヴォ・グエン・コア・トゥアン氏は述べています。

Số lượng nhà đầu tư quỹ mở DCDS tăng gấp 10 lần sau 5 năm - 2 — DCDS のキャッシュバランス調整は、市場の変動に対応した柔軟な戦略を反映しています。

DCDSは4月末、月初に急落した局面を利用してTCB、ビングループグループ（VIC、VHM、VRE）、不動産（HHS、DXG）などの割安な銘柄を購入し、現金比率を約5％まで引き下げた。これらの銘柄は関税ショック後、実際に急速かつ力強く回復し、ファンドのパフォーマンスの目覚ましい成長に貢献している。

関税の底値から5月29日まで、VN指数は22%以上上昇しました。DCDSは26%を超える素晴らしいパフォーマンスを記録し、市場全体をアウトパフォームしました。現在は市場の差別化が顕著な時期であり、銘柄選択が投資パフォーマンスを左右する重要な要素となっています。

Số lượng nhà đầu tư quỹ mở DCDS tăng gấp 10 lần sau 5 năm - 3 — DCDS と一部のオープンエンドファンドのパフォーマンス相関を VN インデックスと比較した図（4 月 9 日の料金最安値から 5 月 29 日）。

外部要因による変動性が高い環境において、分析チームの洞察力と経験は、市場の動向を捉え、迅速な意思決定を行い、投資パフォーマンスを向上させる上で重要な役割を果たします。

投資戦略に関しては、DCDS は、テックコムバンク、サコムバンク、モバイルワールド、ホアファットなど、強固な基盤と持続可能な成長の可能性を秘めた企業を選択することを優先しています。さらに、このファンドは、高い利益が期待できる多くの有望な中小型株への投資機会を常に探しています。

堅実な投資家のための機会

「長年にわたり、DCDSに加入した個人投資家はプラスのリターンを記録し、同期間における銀行預金の金利を上回っています。ドラゴンキャピタルの統計によると、このオープンエンド型ファンド証券を12～24ヶ月保有した投資家が最も高いリターンを達成しており、DCDSのパフォーマンスは保有期間に比例する傾向があることを示しています」とDCDSの担当者は述べています。

Số lượng nhà đầu tư quỹ mở DCDS tăng gấp 10 lần sau 5 năm - 4 — DCDS の収益性は保有期間とともに増加し、12 ～ 24 か月でピークに達します。

現在の市場動向に関して、ドラゴンキャピタルの専門家は、ベトナムと米国の間で進行中の貿易交渉を前向きに評価しており、関税期間後の投資家心理の安定化に貢献しています。短期的な変動は避けられませんが、市場の見通しは依然として楽観的です。

トゥアン氏は、企業利益の成長と最適なポートフォリオ管理により、予想平均年間利益15～20％を達成できるファンド証書の中期的な価格上昇の可能性を高く評価した。

投資家にとっての支えの一つは、現在の市場バリュエーションが魅力的であることです。上位80社の2025年株価収益率（PER）は約10倍で、これは過去5年間で最低水準です。さらに、KRXの正式運用も市場に好影響を与えており、これはベトナム株がFTSEに近々格上げされる重要なステップとなります。

DCDSについては、過去20年間、ファンドの基準価額（NAV）は着実に増加を続け、5月には過去最高値を記録しました。これは、投資家の価値成長期待に忠実に従い、ファンドが長期投資において効果的なパフォーマンスを発揮していることを示しています。

「DCDSと提携する際、ほとんどのお客様は価格や投資タイミングにこだわるのではなく、分析チームを信頼し、委ねることを選んでいます。これにより、投資家は安定した長期資産形成計画を維持し、市場変動時の心理的障壁を克服することができます。同時に、ドラゴンキャピタルは30年以上にわたり効果が実証されてきた専門的な役割を十分に果たす機会を創出しています」とトゥアン氏は付け加えた。