TP銀行は持続的な成長の勢いを維持し、6ヶ月間の利益は4兆1000億ドンを超える

TPバンク（HOSE: TPB）は、デジタルエコシステムの拡大、資本の最適化、収益源の多様化を継続し、上半期の利益が4兆1,000億ベトナムドン（VND）を超え、資産規模が170億米ドル（428兆6,000億VND）を超えるなど、目覚ましい成長を維持しました。TPBの株価は魅力的なバリュエーションにあり、国内外の投資家から強い関心を集めており、株価は好調な上昇を続けています。

2025年の目標に近づく

TPバンクは、持続的成長率でトップクラスを誇る銀行としての地位を確固たるものにし続けています。総資産は2025年半ばまでに約428兆6,000億ベトナムドンに達し、年間計画の95%を達成し、前年同期比で18%以上増加しています。資産規模と営業ネットワークの同時拡大により、堅固な基盤が築かれ、今年後半の力強い躍進に向けて準備が整っています。

同時に、与信残高も素晴らしい成果を記録し、約293兆5,000億ドンに達しました。これは年間計画の93%に相当し、同期間で31%以上増加しています。このうち、顧客向けローン残高は285兆5,000億ドンを超え、2024年末と比較して約14%増加しました。与信残高は11.7%増加し、小売、不動産、消費者金融といった高い利益率と安定した収益性をもたらす戦略分野に重点を置いています。

TPバンクは、預金貸出比率（LDR）が77%と、効果的な資本・流動性管理を維持しており、信用の伸びと流動性の安全性の適切なバランスを反映しています。自己資本比率（CAR）は12%超を維持し、国立銀行の規制を上回り、強固な財務体質を示しています。

同時に、不良債権比率は引き続き厳格に管理され、許容限度を大幅に下回る水準に維持されており、信用活動における安定性の維持とリスクの最小化に貢献しています。

柔軟かつ慎重な開発戦略とリソースの最適化と並行して、TPBank の今年最初の 6 か月間の税引前利益は 4 兆 1,000 億ドンを超え、前年同期比 12% 増加し、今年の残りの四半期における効果的な運用能力と明るい見通しを示しました。

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拡大したデジタルエコシステム

TPバンクは、融資業務における目覚ましい成長の勢いを継続するとともに、資本動員プラットフォームの拡大とデジタル金融エコシステムの開発にも積極的に取り組んでいます。今年上半期の同行の資金調達総額は約377兆5,000億ベトナムドンに達し、前年同期比19%増と大幅に増加しました。これは、TPバンクの流動性確保と持続的な融資拡大を支える重要な基盤となります。

特に、非定期預金（CASA）の割合が約23％に増加し、デジタルバンキング開発戦略の明確な有効性と、TPBankのサービスエコシステムに対する顧客の信頼の高まりを示しました。

VCBSによると、TPBankのデジタル変革推進戦略はCASAの着実な増加に貢献しており、一方MBSリサーチは、最新のテクノロジープラットフォーム、若年層顧客への良好なアクセス、小売部門における明確なブランドポジショニングにより、TPBankをデジタルバンキング分野で優れた優位性を持つ銀行の1つとして評価した。

TPバンクは、事業の幅を広げるだけでなく、収益源の多様化戦略を通じて成長の質を高めることにも注力しています。分析レポートはいずれも、同行が収益構造を効果的に再構築し、信用収入への依存を徐々に減らしながら、特にデジタル金融サービスや付加価値商品からの非金利収入を大幅に増加させている点に一致しています。

具体的には、2025年上半期の総営業収益は9兆1,000億ドンを超え、そのうちサービス収入は約1兆9,000億ドンに相当し、21%を占めています。これは同期間比14%以上の目覚ましい成長です。これはTPBankの正しい戦略方向性を明確に示しており、業務効率の向上とマクロ経済変動への耐性強化に貢献しています。

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株式は投資家を引きつけ続けている

TPバンクの現在のP/B倍率はほぼ1倍で、上場民間銀行の平均を下回っており、魅力的なバリュエーションを反映しています。7月初旬以降、TPBの株価は11%上昇し、7月17日の終値は1株あたり14,900ドンでした。また、4月9日の底値と比較すると、TPBの株価は35%以上上昇しています。

「パープルバンク」の株式は、一連の刺激的な取引セッションを経験し、特に7月9日のセッションでは、TPBが6.79％上昇し、取引量が6,200万ユニットに急増し、取引額が9,000億ドンを超え、3か月以上で最高となるという印象的な躍進を遂げました。

特筆すべきは、TPB株が外国人投資家による継続的な買い越しを記録し、8営業日連続で買い越しとなったことです。7月初旬以降、外国人投資家によるTPB株の買い越しは2,800万株を超え、総額は4,000億ベトナムドンを超えています。ベトナム株式市場の回復と投資家心理の大幅な改善を背景に、TPBは外国人投資家による買い越しが最も多い銀行株の一つとなっています。

TPバンクは投資誘致に加え、株主に喜ばれる配当政策でも存在感を示しました。第2四半期には、10%の現金配当を支払い、さらに1億3,200万株以上の株式発行による5%の配当支払い計画を承認しました。これにより、定款資本は27兆7,400億ベトナムドン（約2兆7,400億ドン）を超える見込みです。すべての資本財源は未配当利益から賄われており、強固な財務基盤と株主へのコミットメントを示しています。

HSCとMBSリサーチという2つの証券会社は、最近発表した分析レポートで、TPB株に対する前向きな評価を維持しました。MBSは、TPB株の目標株価を1株あたり18,200ドンに設定し、今がTPB株を買い増す好機だと述べています。

ハアン

出典: https://vtcnews.vn/tpbank-duy-tri-da-tang-truong-ben-vung-loi-nhuan-6-thang-vuot-4-100-ty-dong-ar955068.html