多くの投資チャネルは「凍結」状態にあります。
2023年12月1日、銀行窓口におけるベトナムドン建て普通預金の金利は、11月の同時期と比較して、期間に応じて年0.1～1.35%の低下を続けました。12ヶ月間の最高引出金利は年5.7%にとどまりました。
ベトナム農業農村開発銀行（アグリバンク）、ベトナム対外貿易株式会社商業銀行（ベトコムバンク）、ベトナム投資開発株式会社商業銀行（BIDV）、ベトナム工商株式会社商業銀行（ビエティンバンク）、およびベトナム繁栄銀行（VPバンク）、ベトナム技術商業株式会社銀行（テクコムバンク）、ミリタリー銀行（MB）、アジア商業株式会社銀行（ACB）、サイゴン・トゥオンティン商業株式会社銀行（サコムバンク）、ホーチミン市開発株式会社銀行（HDバンク）、サイゴン・ハノイ株式会社銀行（ SHB ）などの株式会社商業銀行グループの調査によると、12月1日に行われた動員金利（期間6、9、12、24か月）は引き続き大幅に引き下げられ、年0.1～1.35％減少した。
国営商業銀行グループでは、 ベトコムバンクが11月末に預金金利を今月11回目となる引き下げを実施し、システム最低水準とした。11月初旬と比較すると、ベトコムバンクの貯蓄金利は年0.3～0.4%低下した。具体的には、6ヶ月および9ヶ月の預金金利は年0.4%低下し3.7%、12ヶ月以上の預金金利は年0.3%低下し4.8%となった。
株式会社商業グループでは、金利引き下げの傾向が依然として維持されており、広範囲に及んでいます。調査対象銀行の中で、サコムバンクは最も金利を引き下げた銀行です。これを受けて、2023年12月1日の金利表では、同行の貯蓄預金金利は年0.6～1.35%引き下げられました。MB銀行も年0.1～0.3%の引き下げを行いましたが、同行の最高預金金利は24ヶ月満期で年6.4%です。これは市場で最も高い貯蓄預金金利でもあります。
VDSC証券会社の専門家は、11月に商業銀行が預金金利を0.1～0.3パーセントポイントの範囲で微調整し続けたとコメントした。
特筆すべき点は、例年、金利が低下した時期には、不動産、株式、金、外貨など、魅力的な資金動員チャネルとの競争により、預金残高も減少したことです。しかし、多くの投資チャネルが「凍結」状態に陥ったり、利益を上げるのが困難になったりする現状において、貯蓄預金は依然として投資家に安全な投資先として選ばれています。そのため、預金残高は減少するどころか、過去最高水準に達しました。
ベトナム国家銀行の最新統計によると、2023年最初の9ヶ月間の居住者および経済組織の預金残高は約1,270億ドンに達し、同時期比11.0%増、2022年末比5.9%増となった。特に、経済組織の預金残高は9月に大幅な伸びを記録し、同時期比7.7%増、昨年末比4.7%増となった。住宅部門の預金残高は、同時期比14.4%増、前年同期比9.9%増と、引き続き改善が見られた。
貸出金利のさらなる引き下げの条件
世界経済は不安定で、国内不動産市場は未だ回復しておらず、株式市場も本格的な回復には至っていない…こうした状況から、貯蓄預金は現在最も好まれる投資手段となっている。そのため、貯蓄金利が記録を更新し、新たな「底値」を記録し続けても、投資家の選択に影響を与えることはない。
国家通貨金融諮問委員会の委員である経済学者のカン・ヴァン・リュック博士は、国立銀行の預金統計によると、貯蓄預金は依然として増加していると述べた。金利は低下しているものの、12ヶ月満期で年5%と、依然として比較的良好な水準にある。
一方、商業銀行の預金金利は継続的に低下しています。これは、商業銀行が資金を過剰に保有している一方で、貸出資本額は低く、信用の伸びも以前に比べて低いためです。国家銀行の最新データによると、過去11ヶ月間、経済成長は厳しく、経済の資本吸収力と信用需要は依然として弱い状態です。11月22日現在、システム全体の信用の伸びはわずか8.21%にとどまり、目標を下回っています。国家銀行の担当者は、信用機関システム全体の信用の伸びにはばらつきがあると述べました。そのため、過剰な資本による負担を軽減するため、銀行は預金金利を引き下げざるを得ない状況にあります。
預金金利の継続的な引き下げは、銀行が貸出金利を引き下げるための条件とも考えられており、これにより年末および2024年の旧正月期における信用の伸びが刺激される。11月末、中央銀行は信用機関に対し、特定の原則と基準に基づき、信用機関への追加的な信用の伸びを公にかつ透明性をもって発表する文書を送付した。
これに伴い、公表した目標の80％に与信残高が達した金融機関については、2022年のランキングに基づき、積極的に追加限度額を補填するとともに、政府の重点分野への与信に注力し、近年、貸出金利を低水準に引き下げている金融機関を優先します。
国立銀行副総裁ファム・タン・ハ氏：
市場運営の柔軟な管理
金融政策の運営においては「試行錯誤」は許されません。そのため、政府の指示に従い、中央銀行は金融市場の安定化を図るため、公開市場操作（OP）も柔軟に実施しています。特に、為替レートへの圧力を軽減するため、中央銀行は2023年3月初旬より一時停止していた国債の発行を再開しました。
貸出金利を引き下げつつ信用の質を向上させるという困難な課題を解決する必要があります。そのため、中央銀行は引き続き柔軟かつ積極的に公開市場操作を実施し、信用機関システムの流動性を支える態勢を整えています。同時に、マクロ経済バランス、インフレ率、金融政策目標に沿って金利を操作し、信用機関に対しコスト削減と貸出金利の引き下げを促しています。
さらに、国立銀行は、不動産市場、社債、不動産信用の動向を綿密に監視し、銀行システムの安全性を確保するとともに、困難の解決、ボトルネックの解消、経済成長の促進に貢献する解決策を講じています。
アグリバンク信用政策部長グエン・ヴァン・バッハ氏：
経済への資本流入は依然として難しい問題である
ベトナム農業農村開発銀行（アグリバンク）は、常に顧客に寄り添うことを決意しています。年初から、アグリバンクは融資金利を何度も引き下げてきました。440兆ドン相当の既存融資の金利を直接引き下げ、170万人の顧客に対し、合計約8,500億ドンの金利削減を実現しました。10月31日までに、アグリバンクは約1万件の融資に対して金利支援を行い、融資総額は14兆ドンを超えました。
アグリバンクは、重点分野の生産・事業および個人消費に従事する企業を対象に、約200兆VND規模の8つの優遇金利融資プログラムを継続的に実施しています。これらの融資は、通常の融資金利より年2～3%低い金利で提供されています。また、34兆VNDを超える困難に直面している顧客に対し、返済期間の見直しと債務グループ維持を行っています。
貸出金利は現在、新型コロナウイルス感染症の流行以前の水準、つまり過去最低水準まで低下しています。しかし、資本を経済に流入させることは依然として課題であり、銀行業界は解決策を模索しています。
経済学者、ヴー・ディン・アン博士：
企業の資本吸収力を高める
現在の市場における貸出金利は比較的妥当なものですが、最も重要なのは、今から2023年末までに企業の資金吸収力を高めることです。やるべきことは数多くあります。まず、企業と顧客は生産、事業活動、消費能力を回復させる必要があります。次に、企業の困難により返済期限が迫っているにもかかわらず返済されていない債務を考慮し、特に中小企業の融資条件を引き下げます。
銀行は、融資実行に必要なプロセスや手続きに若干の問題があるものの、条件を満たしていると判断された顧客にとって最良の条件を整えるために、既存および潜在的な顧客ポートフォリオを見直し、融資を実行する必要があります。次に、信用履歴に関する問題への対応が求められます。
特に、中小企業が信用資本へのアクセスを改善できるよう支援する政策と同期して、マクロ政策で企業の回復を刺激する必要があります。
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