2021년 외국인 투자자들이 증권거래소에서 24억 3천만 달러 순매도하며 역대 최고 기록을 경신했다.

2021년 외국인 투자자들이 증권거래소에서 24억 3천만 달러 순매도하며 역대 최고 기록을 경신했다.

7월 15일 기준 외국인 투자자 순매도액은 61조 3,380억 동(미화 24억 3천만 달러)에 달했습니다. 최근 순매도세는 2021년 전체 순매도액 최고치인 60조 6,850억 동을 공식적으로 넘어섰습니다.

또 다른 강력한 방전 세션

7월 15일 첫 거래에서 외국인 투자자들은 9,730억 동(VND)에 불과한 순매도 압력을 지속했지만, 순매도 규모는 2조 5,410억 동(VND)에 달했습니다. 국내 투자자들이 상대적으로 신중한 거래를 하는 상황에서 외국인 순매도 압력이 커지면서 유동성이 크게 감소했습니다.

VN-Index가 4거래일 연속 하락세를 보인 가운데, 호찌민시 증권거래소(HoSE)의 거래대금 또한 지속적으로 하락했습니다. 7월 15일에는 총 4억 7,400만 주가 거래되었으며, 이는 11조 3,050억 동(VND)에 달합니다. 따라서 매도 포지션만 계산해도 외국인 투자자의 비중은 22.4%에 달했습니다. 이는 100동(VND)이 거래될 때마다 22동(VND) 이상이 외국인 투자자의 "주머니"로 들어갔다는 것을 의미합니다.

외국인 투자자들의 이번 주 첫 거래일 순매도액은 호세(HoSE)에서 1조 6,700억 동, 세 거래소 모두에서 약 1조 8,550억 동에 달했습니다. 연초 이후 외국인 투자자들은 61조 3,380억 동, 미화 24억 3천만 달러에 해당하는 금액을 순매도했습니다. 순매도 거래일 수는 압도적이었으며, 외국인 투자자들이 순매수세로 돌아선 거래일은 약 12개에 불과했습니다.

하지만 베트남뿐만 아니라 여러 국가에서 외국인 투자자들의 순매도 추세가 나타났습니다. 예를 들어 태국에서는 순매도 규모가 30억 달러를 곧 넘어섰습니다. 태국 증권거래소의 SET 지수는 한때 1,300포인트 아래로 떨어져 지난 4년 만에 최저치를 기록했습니다.

달러의 장기 고금리 덕분에 미국으로 자금이 유입되고 있는 가운데, 많은 국가의 통화가 평가절하되고 있습니다. 일부 펀드는 단기적으로 더 큰 기회가 있는 덜 위험한 시장에 투자하는 전략으로 전환하고 있습니다. SSI 리서치에 따르면, 올해 상반기 주식형 펀드로의 순현금흐름은 2,255억 달러에 달했습니다. 이 중 6월 한 달 동안의 순유입액은 497억 동(VND)에 달했습니다. 6월 미국 시장으로의 현금흐름이 가장 큰 비중을 차지하며 295억 달러를 기록했습니다.

순매도의 초점은 VHM, 펀드 증서 FUEVFVND, FPT , VNM, VRE입니다.

외국인 투자자들의 순매도 규모는 크지만, 동시에 매우 집중되어 있습니다. 외국인 투자자들이 가장 많이 순매도한 상위 10개 종목의 순매도 규모는 총 48조 6,810억 동이었습니다. 나머지 약 11조 4,800억 동은 다른 종목에 분산되어 순매도되었습니다.

빈홈(Vinhomes) 주가는 약 5억 달러(12조 5,590억 동)의 매출로 순매도 가치를 넘어섰습니다. VHM 주가는 6월 말 사상 최저치(주당 37,500 동)를 기록했으며, 7월 15일 종가 38,000 동까지 여전히 바닥권에서 거래되고 있습니다.

한편, FPT 주식은 최근 대부분 대량 매도세를 보였습니다. 7월 상반기에만 외국인 투자자들의 순매도액은 약 2조 2,350억 동으로, 전체 순매도액의 약 30%에 해당합니다. 이 기간 동안 외국인 투자자들이 가장 많이 "매도"한 주식임에도 불구하고, FPT 주가는 고점 부근에서 여전히 횡보하고 있으며, 돌파는 어렵지만 주당 13만 동 안 비교적 안정적으로 유지되고 있습니다. 연초 이후 58% 상승세를 보인 FPT 주가는 여전히 외국인 투자자들의 차익 실현 매수 기회로 작용하고 있습니다.

비나밀크 주식은 지난 6개월 반 동안 총 5조 5,830억 동(VND)에 달하는 순매도세를 보였습니다. 2017년 말 69%에 육박했던 이 유제품 대기업의 외국인 투자자 지분율은 현재 약 50%로 하락했습니다. 2018년 이전의 높은 성장세와 달리, VNM의 주가는 지난 3년간 주당 6만~8만 동(VND) 사이에서 거래되었습니다. 2023년, 이익이 다시 기준선 이상으로 증가했지만, VNM 주가는 14% 하락한 반면 VN 지수는 8% 상승했습니다. 이 유제품 대기업의 주가는 2분기에 좁은 등락폭을 보였습니다.

올해 초부터 7월 15일까지 순매수 및 순매도가 발생한 상위 주식. 출처: VietstockFinance

외국인 투자자들은 주요 종목 외에도 VNDiamond 포트폴리오 바스켓(FUEVFVND) 기반 ETF 펀드 증서 상품에서도 상당한 자금(약 7조 7천억 VND)을 인출했습니다. 이는 외국인 투자자들이 선호하는 "핫" 종목이기도 했습니다.

그러나 태국 주식 시장에서는 지난 한 달 동안 DR FUEVFVND01 예탁증서가 6월 19일 이후 약 550만 개가 증가했습니다. 이는 Bualuang Securities가 발행하고 2022년 3월 초 IPO한 DCVFM VNDiamond ETF 펀드 증서(코드 FUEVFVND)를 기반으로 한 예탁증서입니다. DR과 VNDiamond ETF 증서의 전환 비율은 1:1입니다.

2023년 9월부터 현재까지 이 펀드는 2,500만 개의 펀드 증서가 추가되는 등 성장세를 보이고 있습니다. 이로써 DR FUEVFVND01 펀드 증서의 총 발행량은 지난 한 해 동안 최고 수준(1억 8,100만 개 이상)을 기록했습니다. 지급액은 크지 않지만, 예탁증서 상품을 통해 베트남 시장에 투자된 간접 자본 흐름을 반영하고 있습니다. 연초부터 시행된 외국인 투자에 대한 개인소득세 추가 부과 정책은 태국 투자자를 제한하는 요인 중 하나이지만, 태국에서 유입되는 현금 흐름은 여전히 베트남에 간접 투자할 수 있는 다른 방법을 제공합니다.

SSI 펀드 매니지먼트(SSIAM)의 투자 이사이자 CFA인 응우옌 바 후이(Nguyen Ba Huy) 씨에 따르면, 국내 펀드를 통한 외국 자본 유입은 외국인 투자자들의 순매도 흐름을 균형 있게 유지하는 데 도움이 되는 요인 중 하나입니다. 한편, 많은 은행들이 6월에 금리를 인상했지만, 후이 씨는 앞으로도 저금리 환경이 안정적으로 유지될 것으로 예상합니다. 투자자들이 금리가 크게 상승하지 않을 것으로 판단되면 국내 자본 유입이 다시 증가할 가능성이 있습니다.

7월 15일 전체 거래대금에서 차지하는 비중은 증가했지만, 이처럼 급격한 변동을 보인 장세는 많지 않았습니다. SSI 리서치의 최근 보고서에서 해당 증권사는 외국인 순매도세가 별다른 압력을 보이지 않고 있다고 밝혔는데, 이는 2024년 상반기 외국인 투자자의 순매도 기여도가 약 9.6%에 불과하기 때문입니다. 국내 개인 투자자들은 낮은 예금금리 덕분에 외국인 투자자들의 매도 물량을 충분히 흡수할 수 있는 상황에서 활발하게 거래하고 있습니다.

출처: https://baodautu.vn/ban-rong-243-ty-usd-tren-san-chung-khoan-khoi-ngoai-vuot-ky-luc-nam-2021-d220082.html