국가은행이 신용 한도 메커니즘(room)을 점진적으로 폐지하려는 움직임은 안전한 자본 흐름 통제를 요구할 뿐만 아니라 신용 시장이 진정으로 경쟁적인 메커니즘 하에서 운영되도록 촉진합니다. 특히 금리 인하, 위험 관리 역량 강화, 그리고 효과적인 신용 관리는 은행들이 시장 점유율을 유지하거나 확대하기 위해 반드시 활용해야 할 "무기"가 될 것입니다.
"객실"을 나누는 것부터 실제 능력으로 고객을 확보하는 것까지
10년 넘게 국가은행이 각 은행에 부여한 신용한도는 인플레이션 억제, 환율 안정, 통화 공급 조절을 위한 중요한 수단 중 하나였습니다. 이 메커니즘은 본질적으로 관리기관이 각 신용기관의 자본 여력, 자산 건전성, 안전 규정 준수 여부를 바탕으로 할당하는 일종의 신용시장 할당량입니다.
베트남은행협회(VBA) 부회장 겸 사무총장 응우옌 꾸옥 훙(Nguyen Quoc Hung)은 다음과 같이 말했습니다. 10년 이상 신용 여력을 유지해 온 것이 거시경제 안정에 기여했으며, 특히 세계 경제 변동성이 큰 시기에 더욱 그러했습니다. 외환 시장은 상당히 안정적으로 운영되고 환율은 큰 변동이 없으며, 금리는 하락하는 경향이 있습니다.
그러나 이러한 할당제 방식은 은행에 마치 안전지대를 만들어내는 듯한 느낌을 줍니다. 즉, 고객 유지나 시장 점유율 확대에 과도한 노력을 기울일 필요가 없다는 것입니다. "신용 파이의 일부"가 할당되면 금리, 서비스 품질, 금융 상품 경쟁의 유인이 크게 사라집니다.
빈유니대학교 연구 책임자인 응우옌 투 안 씨는 36호 시행령(2014년) 발표 이전, 은행 시스템이 통제되지 않는 신용 증가를 경험하여 금융 불안정의 위험을 초래했다고 지적했습니다. 그러나 이러한 여유를 너무 오랫동안 유지한 것은 새로운 역설을 낳았습니다. 은행의 여유 자금이 고갈되면 고객들이 자본을 이용할 수 없었고, 풍부한 유동성에도 불구하고 금리는 인하되지 않았으며, 일부 은행은 자산 구조조정을 추진할 동기가 부족했습니다.
투 안 씨는 "신용 한도는 미리 할당된 시장 점유율과 같습니다. 고객을 유치하기 위해 경쟁할 필요가 없다면 은행은 금리를 인하하고 싶어 하지 않을 것입니다. 신용 한도를 없애면 은행들이 공정하게 경쟁하게 되어 경제와 차용자에게 모두 도움이 될 것입니다."라고 말했습니다.
여유 공간을 없애는 것은 자본 용량과 위험 관리에 어려움이 될 것입니다.
로드맵에 따르면, 2026년부터 국가은행은 신용 한도 제도를 점진적으로 폐지하고 자본 안전 지표와 내부 신용 등급에 기반한 운영 방식으로 전환할 예정입니다. 이는 은행들이 기존에 여력을 요구하는 방식에서 역량에 기반한 여력을 확보하는 방식으로 전환하도록 하는 중요한 전환점입니다.
이로 인해 자본, 자본적정성비율(CAR), 담보 평가 능력 및 위험 관리 개선을 위한 "비공식" 경쟁이 발생할 것입니다. 자본 기반이 취약하고 부실채권 비율이 높은 은행은 구조조정을 강요받거나 시장 점유율이 감소할 것입니다.
투 안 씨에 따르면, 평균보다 낮은 CAR을 보유한 국유 은행들은 룸 메커니즘이 제거될 경우 더 큰 어려움에 직면하게 될 것입니다. 이러한 은행들이 시장 점유율을 유지하려면 역동적인 프라이빗 뱅킹 부문과 경쟁하기 위해 금리를 인하하고, 운영 효율성을 높이고, 서비스 품질을 개선해야 할 것입니다.
Vietcap 보고서에 따르면, Vietcombank, Techcombank 와 같이 중소기업과 개인 고객을 대상으로 하는 우수한 자산 품질을 갖춘 은행은 신용 배분이 위험 분석 능력과 실제 재정 능력에 따라 달라지는 새로운 환경에서 큰 이점을 가질 수 있을 것입니다.
아직도 뜨거운 성장과 과거의 교훈에 대해 상당히 우려하고 있습니다.
신용 공간을 없앨 때 가장 큰 우려 중 하나는 신용 성장이 과열되어 자본이 부동산, 주식, 자산 투기로 대량 유입되었던 2008~2010년 시나리오가 반복될 수 있다는 것입니다.
베트남 금융리스 협회 사무총장인 Pham Xuan Hoe 씨는 위험이 존재한다는 사실을 인정했지만, 중앙은행은 여전히 자본 흐름을 통제하기 위한 완전한 간접 규제 도구를 갖고 있을 것이라고 단언했습니다.
구체적으로, 투기 부문의 위험 계수를 높이고, 필요한 지급준비율을 조정하며, 중장기 대출에 자본 완충 장치를 적용하고, 장기 대출에 사용되는 단기 동원 자본의 비율을 제한하는 것입니다. 호 씨는 "신용 공간을 없애는 것이 통제를 완화하는 것을 의미하는 것은 아닙니다. 중요한 것은 행정적 통제에서 현명한 위험 관리로 전환하는 것입니다."라고 말했습니다.
전반적으로 베트남의 GDP 대비 신용 비율은 134%를 넘어섰으며, 이는 역내에서 높은 수준입니다. 일각에서는 특히 차입 자본에 여전히 크게 의존하는 베트남 경제의 상황을 고려할 때, 이 수치가 위험한 수준이라고 경고합니다. 그러나 많은 전문가들은 자본이 효과적으로 배분될 경우 발생할 수 있는 위험 수준을 이 수치가 완전히 반영하지는 않는다고 생각합니다.
호 씨는 "인프라, 지원 산업, 첨단 농업 등 올바른 방향으로 신용이 유입된다면 여전히 실질적인 가치를 창출할 것입니다. 하지만 고위험 지역으로 신용이 계속 유입된다면 단 한 번의 충격만으로도 은행 시스템 전체가 그 여파를 감당해야 할 것입니다."라고 말했습니다.
여유공간을 없애면 경쟁금리라는 '무기'가 활성화된다
제약이 없는 환경에서 은행들은 더 이상 "분열"되지 않고, 고객을 확보하기 위해 공정하게 경쟁해야 할 것입니다. 금리, 서비스 품질, 처리 속도, 그리고 금융 역량이 핵심 기준이 될 것입니다.
많은 전문가들은 대출 금리 인하가 단기적으로 가장 효과적인 경쟁 "무기"가 될 것이라고 생각합니다. 시스템 내 풍부한 유동성 상황에서 더 이상 여유가 없을 경우, 더 빠르고 효과적으로 금리를 인하하는 은행은 신용 수요의 상당 부분을 차지하는 중소기업 고객을 유치하는 데 유리할 것입니다. 그러나 이는 양날의 검이기도 합니다. 신용도를 통제하지 않고 금리를 과도하게 인하하면, 특히 은행이 자본을 조달하기 위해 평가 기준을 낮출 경우 부실 채권 위험으로 이어질 수 있습니다.
FiinGroup 회장 응우옌 꽝 투안 씨는 "신용 성장 규모는 자본이 어디로 흘러가고 어떤 가치를 창출하는지만큼 중요하지 않습니다. 우리는 사고방식을 바꿔야 합니다. 더 이상 모든 것을 희생하며 성장하는 것이 아니라, 통제력, 효율성, 투명성을 바탕으로 성장해야 합니다."라고 강조했습니다.
따라서 신용룸의 폐지는 공유에서 공정한 경쟁으로 나아가는 한 걸음으로 볼 수 있습니다. 신용룸의 폐지는 신용 시장 운영 방식을 근본적으로 변화시키는 중요한 단계입니다. 새로운 신용 메커니즘은 행정적 배분에 기반한 시스템에서 재정 역량, 위험 평가 역량, 그리고 자본 배분 효율성에 기반한 경쟁으로 전환될 것입니다.
새로운 환경에서는 어떤 은행도 유리하지 않으며, 모든 은행은 시장 점유율 유지를 위해 경쟁해야 합니다. 특히 금리 인하, 서비스 개선, 자본 역량 강화를 통해 경쟁해야 합니다. 이는 베트남 경제가 신용 의존에서 벗어나 지속 가능하고 투명하며 효율적인 금융 시스템으로 나아가는 데 필요한 건전한 시장 메커니즘입니다.
그러나 이것이 실제로 효과적이려면 국가는 현대 간접 규제 도구를 도입하고, 신용 채널을 대체할 자본 시장을 개발하고, 디지털화와 국내 신용 등급을 촉진하여 자본 흐름이 올바른 곳에 배분되도록 해야 합니다.
신용 공간을 없애는 것은 단순히 경영 방식의 변화일 뿐만 아니라, 투명하고 경쟁적이며 효과적인 방식으로 신용 시장을 재건할 수 있는 기회이기도 합니다. 그러나 이러한 기회가 효과를 발휘하려면 각 은행이 공정한 경쟁을 받아들여야 합니다. 즉, "파이"를 더 이상 미리 나눠 갖는 것이 아니라, 각자의 진정한 역량으로 차지해야 합니다.
출처: https://baolamdong.vn/bo-room-tin-dung-thuc-day-canh-tranh-lanh-manh-nang-cao-gia-tri-nganh-ngan-hang-383968.html
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