지난주 주식: 일부 주식은 강세를 유지했지만 유동성은 급격히 감소했습니다.

2025년 10월 마지막 거래 주는 베트남 주식 시장이 어려운 시기를 겪으면서 투자자들에게 무거운 분위기 속에서 마무리되었습니다. 베트남 건설증권 주식회사(CSI)에 따르면, 이는 일련의 난항을 겪었고, 줄다리기 양상이 두드러졌으며 투자자들에게 쉽게 낙담을 안겨주는 상황이었습니다.

Báo Tin Tức•02/11/2025

녹색 색상은 "깜빡거리다가 사라집니다"

새로운 주가 시작되면서 미중 무역 갈등 완화에 따른 긍정적인 신호가 시장에 전달되면서 이례적으로 상승세로의 복귀에 대한 기대감이 고조되었습니다. 그러나 강한 매도 압력으로 이러한 기대는 금세 무산되었고, VN 지수는 주 첫 거래일 다시 하락세로 돌아섰습니다.

지수가 1,620포인트라는 강력한 지지선에 접근하면서 보기 드문 희망이 나타났습니다. 강력한 매수 압력은 시장이 인상적인 회복세를 보이며, 단기 및 중기 추세를 확인하는 이정표로 여겨지는 50개 거래일 평균 가격선인 MA50선을 회복하는 데 일조했습니다. 이러한 흐름은 "제2의 바닥"에 대한 기대감을 불러일으켰습니다. 그러나 이러한 확신은 오래가지 못했습니다. 펀드 포트폴리오 재편의 날이기도 했던 주말 거래일은 특히 대형주들이 강력한 조정 압력을 받고 있을 때, 이전의 성과를 휩쓸어 버리는 회오리바람이 되었습니다.

하락세를 주도한 것은 Vingroup 계열(VIC, VHM, VRE) 주식입니다. 이 그룹은 수주 동안 VN 지수에 중요한 지원 역할을 해왔습니다. 또한 은행 및 증권 주식의 "부진한" 성과로 인해 시장이 더욱 우울해졌습니다.

지난주 유동성이 급격히 감소했지만, 일부 종목은 안정적인 흐름을 유지했습니다. 우량주(시장을 선도하는 대형주)의 약세와는 대조적으로, 선별적인 현금 흐름이 일부 중형주(대체로 유동성이 더 높은 중형주)와FPT , DGC, GAS와 같은 일부 개별 우량주로 유입되어 이들 종목의 주가는 안정적인 녹색을 유지했습니다.

그러나 전반적인 상황은 여전히 높은 수준의 신중함을 보여줍니다. 지난주 매칭 유동성은 20주 평균보다 30.3%나 급락했는데, 이는 현금 흐름의 신중함을 여실히 보여주는 하락세입니다. 10월 27일부터 31일까지의 거래 주간 마감 시점에 VN 지수는 43.53포인트(전주 대비 2.59% 하락) 하락한 1,639.65포인트로 마감했습니다.

지난주 호재는 기술-통신 업종이었습니다. 종합지수는 급락했지만, 21개 업종 중 14개 업종이 상승하면서 개장 초반은 여전히 상승세를 보였습니다. 기술-통신 업종은 8.51%, 섬유 업종은 6.75%, 산업용 부동산 업종은 6.23% 상승했습니다. 이 세 업종이 이번 주 상승세를 주도했습니다.

반면 부동산업종은 11.11%, 증권업종은 2.87%, 소매업종은 2.30% 하락했습니다. 이 세 업종이 이번 주 가장 큰 폭의 하락세를 보였습니다.

외국인 투자자들은 지난주 순매도 기조를 완화했지만, 현금 흐름은 여전히 신중한 모습을 보였습니다. 이에 따라 외국인 투자자들은 이번 주 2조 7,230억 동(VND)의 순매도를 기록했는데, 이는 지난주 대비 소폭 감소한 수치입니다. 지난주 순매도 종목 중 가장 많은 순매도를 기록한 종목은 MBB(1조 2,760억 동), SSI(1조 600억 동),ACB (8,360억 동)였습니다. 한편, 외국인 투자자들은 FPT(1조 9,280억 동), VPB(2,500억 동), HDB(2,380억 동)를 "공격적으로" 순매수했습니다.

베트남건설증권(CSI)은 주간 전략 보고서에서 월말 구조조정으로 큰 압박을 받았지만, 유동성이 낮아 시장이 아직 매도 국면으로 접어들지는 않았다고 평가했습니다. VN지수는 10월에 1.33% 하락하며 두 달 연속 조정 국면을 기록하며 일간, 주간, 월간 차트 모두에서 뚜렷한 조정 추세를 보였습니다.

CSI는 신규 매수 포지션에 대한 위험이 높다고 판단합니다. 이 증권사는 VN 지수가 다음 달 1,560포인트 부근의 지지선으로 조정될 것으로 예상하며, 그 이후에야 현금 흐름이 더욱 뚜렷하게 회복될 것으로 예상합니다. 따라서 CSI는 투자자들이 적정 주식 비중(50~60%)을 유지하고, VN 지수가 이 지지선을 테스트할 때까지 인내심을 가지고 기다린 후 신규 포지션을 고려할 것을 권고합니다.

바오비엣증권 주식회사(BVSC)와 SSI증권 주식회사(SSI)는 시장이 횡보하고 있다고 언급하며 투자자들에게 중소형 자본화 기업 그룹을 주시할 것을 권고했습니다.

BVSC에 따르면 VN 지수는 1,600~1,620포인트에서 1,705~1,725포인트 사이에서 등락을 거듭하며 횡보세를 보이고 있으며, 이 범위의 양 경계에서 강한 등락이 예상됩니다. 11월 상반기에도 이러한 횡보세가 지속된다면, 투기성 주식과 중소형주로 자금 흐름이 이동할 가능성이 있습니다.

한편, SSI는 모멘텀 지표들이 약세 신호를 유지하는 가운데 지수가 1,640포인트 근처의 지지선을 테스트하고 있다고 밝혔습니다. SSI는 1,600~1,610포인트 구간이 시장의 전반적인 추세를 확인하는 중요한 이정표라고 평가했습니다.

실제로 시장 동향을 살펴보면 베트남 주식 시장은 10월을 매우 조심스러운 상태로 마감했습니다. 투자 심리는 국제 정세 변동, 정책 요인, 그리고 포트폴리오 재편 활동으로 인해 큰 어려움을 겪었습니다. 그러나 현금 흐름은 완전히 빠져나가는 대신 여전히 뚜렷한 차별화를 보였으며, 이는 향후 기술적 회복의 가능성을 열어두고 있습니다.

단기적 위험이 여전히 존재한다는 맥락에서, 증권사들은 일반적으로 적정한 비중을 유지하고, 위험을 엄격히 관리하며, 주요 지지 구역을 중심으로 시장 반응을 주시할 것을 권고합니다.

월가, 10월 긍정적 작별인사, 다우존스, 장기 상승세 이어가

국내 현금 흐름은 조심스럽고 시장은 여전히 분열되어 있습니다. 반면, 세계 주요 시장, 특히 월가의 분위기는 더욱 밝습니다.

미국 주식 시장은 미국 연방준비제도(Fed)의 엇갈린 신호, 기술주 수익 보고서, 미중 무역 협상 등으로 인해 변동성이 큰 한 주를 보냈음에도 불구하고 2025년 10월을 견고한 상승세로 마감했습니다.

10월 31일 주말 장 마감 거래에서 아마존 주식의 강세에 힘입어 3대 주요 지수 모두 소폭 상승했습니다. 나스닥 종합지수는 0.61% 상승한 23,724.96포인트를 기록했고, S&P 500 지수는 0.26% 상승한 6,840.20포인트를, 다우존스 지수는 0.09% 상승한 47,562.87포인트를 기록했습니다. 이번 주 S&P 500 지수는 0.7%, 나스닥 지수는 2.2%, 다우존스 지수는 0.8% 상승했습니다.

아마존의 예상을 뛰어넘는 실적이 주가 상승을 주도했습니다. 클라우드 컴퓨팅 부문이 2025년 3분기 매출이 20% 증가했다고 발표했는데, 이는 2022년 이후 최고치입니다. 아마존 주가는 9.6% 상승했고, 팔란티르(3% 상승)와 오라클(2.2% 상승) 등 AI 관련 기술주도 뒤따랐습니다. 넷플릭스도 주식 분할 소식 이후 2.7% 상승했고, 테슬라는 3.7% 상승했습니다.

그 덕분에 월가는 연중 가장 변동성이 큰 달로 여겨지는 10월을 긍정적으로 마무리할 수 있었습니다. 10월 한 달 동안 S&P 500 지수는 2.3%, 나스닥 지수는 4.7%, 다우존스 산업평균지수는 2.5% 상승하며 6개월 연속 상승세를 기록했는데, 이는 2018년 이후 다우지수가 기록한 최장기 상승 기록입니다.

앞서 10월 29일 거래에서 연준이 예상대로 금리를 0.25%포인트 인하한 후 시장은 반대 방향으로 움직였습니다. 하지만 제롬 파월 연준 의장은 12월 추가 금리 인하는 "여전히 불확실하다"고 밝혔습니다. 이 발언으로 투자자들은 다음 금리 인하 가능성에 대한 기대감을 급격히 낮췄는데, 이는 이전 90%에서 71%로 낮아진 수치입니다.

10월 29일, 시가총액 5조 달러를 돌파한 최초의 AI 칩 제조업체인 엔비디아의 주가가 3% 상승하며 기술주에 대한 긍정적인 전망을 이어갔습니다. 런던증권거래소(LSEG) 자료에 따르면 S&P 500 기업 중 44%가 3분기 실적을 발표했으며, 그중 84.2%는 예상치를 상회하여 지난 4분기 평균보다 높은 실적을 기록했습니다. 그러나 기술 대기업들의 실적은 엇갈렸습니다. 메타의 주가는 3분기 실적이 전년 동기 대비 83% 감소했다고 발표한 후 11% 이상 하락했고, 마이크로소프트는 2.9% 하락했습니다. 투자자들은 AI 지출이 이익 증가율보다 빠르게 증가하여 기술주 밸류에이션이 위험에 더 민감해질 것을 우려하고 있습니다. 메타는 내년에 AI 투자 비용이 "상당히 증가"할 것이라고 경고하는 한편, 마이크로소프트와 알파벳은 AI 열풍을 따라잡기 위해 인프라 지출을 늘리고 있습니다.

미중 무역 전쟁의 복잡한 양상은 시장에 더 많은 변수를 야기했습니다. 10월 30일, 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 회담 결과를 환영하는 투자자들의 반응으로 시장은 전반적으로 하락했습니다. 양측은 일부 수입 관세를 인하하고 희토류 공급을 유지하기로 합의했지만, 아직 공식 문서에 서명하지 않아 시장 심리가 다시 위축되었습니다.

변동성에도 불구하고 S&P 500 지수는 2025년 초 이후 16% 상승했고, 나스닥 지수는 인공지능 투자 붐과 연준의 조기 완화 기대에 힘입어 약 23% 상승했습니다. S&P 500 기업들의 2025년 3분기 이익은 전년 대비 13.8% 증가할 것으로 예상되며, 이는 3년 만에 최고치 중 하나입니다. 그러나 시장 밸류에이션은 민감한 수준입니다.

역사적으로 11월과 12월은 미국 주식 시장에서 연중 가장 좋은 성과를 기록한 달이었습니다. 1950년 이후 S&P 500 지수는 11월(1.87%)에 평균 상승률이 가장 높았고, 12월은 1.43%의 평균 상승률을 기록하며 세 번째로 좋은 성과를 보였습니다. 투자자들은 올해도 이러한 추세가 반복되기를 기대하고 있지만, 올해 현재까지 10개월간 이어진 강세장에 "휴일 효과"가 이미 일부 반영되었을 수 있다는 우려가 제기되고 있습니다.

많은 대기업이 사업 실적을 발표할 예정이고, 미국 정부의 지속적인 폐쇄로 인해 경제 데이터가 부족하기 때문에 투자자들은 세계 최대 경제의 건강 상태를 평가하기 위해 ADP 고용 보고서나 미시간 대학의 소비자 신뢰도 조사와 같은 대체 지표에 더 의존해야 할 것입니다.

출처: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/chung-khoan-tuan-qua-thanh-khoan-roi-sau-du-mot-so-co-phieu-van-tru-vung-20251102125340204.htm