대출금리를 더욱 낮출 수 있는 기회

9월 20일, 미국 연방준비제도(FED)가 금리를 0.5%포인트 인하하기로 결정한 다음 날, 베트남 시중은행의 달러화 환율은 120동 급락해 24,360동/달러로 매도세를 보였습니다. 베트남 국립은행(SBV)이 발표한 중앙 환율도 19동 하락해 1달러당 24,148동이 됐다. 전문가들은 이것이 이자율과 베트남 경제 에 긍정적인 신호라고 말한다.

세계 금리가 하락세

드래곤 캐피털 투자 펀드에 따르면, 연방준비제도(Fed)의 금리 인하로 환율에 대한 압박이 줄어들었습니다. VND는 2개월 전보다 3% 이상 상승하여 USD/VND 환율이 상당히 낮아졌습니다. 이를 통해 베트남의 예금 및 대출 금리가 더욱 안정될 수 있는 토대가 마련되고, 공공 투자 지출과 기업 신용 증가가 촉진되어 성장 목표를 달성하는 데 도움이 됩니다.

전문가들은 앞으로도 경제를 뒷받침하기 위해 환율과 이자율이 계속 하락할 것으로 예상합니다. 사진: 탄 탄

Can Van Luc 박사와 BIDV 교육 및 연구소의 저자 그룹은 방금 FED의 공식 금리 인하 로드맵과 세계와 베트남의 경제 및 금융에 미치는 영향에 대한 보고서를 발표했습니다. 따라서 FED의 금리 인하로 인해 USD는 대부분의 다른 통화(VND 포함)에 비해 가치가 하락하여 환율 압박이 줄어들 것입니다.

5월말 4.9%의 가치 하락을 정점으로 환율은 현재 약 1.6%만 상승했으며, VND는 올해 전체에 걸쳐 약 1.3~1.7%만 하락할 것으로 예측됩니다. "안정적인 환율은 수입 비용을 줄이는 데 도움이 되며, 수출은 경제 구조의 영향을 크게 받지 않습니다." - Can Van Luc 박사가 분석했습니다.

연방준비제도(FED)가 이자율 정책을 전환하는 가장 큰 영향 중 하나는 국립은행이 통화 정책을 운영하고 이자율을 안정화할 수 있는 여지를 갖게 된다는 것입니다. 캔 반 루크 박사에 따르면, 연방준비제도(Fed)의 금리 인하로 인해 세계 금리가 하락할 것입니다.

베트남에서는 외화 이자율(특히 USD와 EUR)이 하락하여 일반 이자율 수준이 안정되는 데 기여했으며(동원 이자율 상승의 맥락에서), 기존 대출과 신규 대출 모두의 외화 대출 비용이 감소했습니다. 베트남 국가은행에 따르면, 베트남의 달러화 또는 미국 달러 부채 수준은 현재 베트남 경제의 총 미지불 부채의 약 6.4%를 차지합니다.

또한, 정부의 자본 조달 비용과 외화로 이루어지는 외국인 직접 투자(FDI) 비용도 일부 감소하여 부채 위험을 줄이고 향후 신용과 투자를 자극하는 데 기여했습니다. "연준의 통화정책 완화 주기 시작은 기본적으로 경제에 긍정적인 영향을 미치지만, 여전히 예측 불가능한 위험과 과제가 많습니다. 국회 와 정부가 설정한 사회경제적 발전 목표 및 세부목표 달성을 위해서는 확고한 통화정책을 유지하고, 금리, 환율, 외환시장, 금 시장을 안정시키기 위한 다양한 수단을 유연하게 활용하여 성장 촉진 및 목표 범위 내 인플레이션 억제에 기여해야 합니다."라고 칸 반 뤽 박사는 말했습니다.

대출금리 0.5~1%포인트 추가 인하 예상

UOB 은행(싱가포르)의 글로벌 시장 및 경제 연구 책임자인 수안 텍 킨 씨는 최근 폭풍의 영향과 2024년 7월부터 USD/VND 환율이 크게 회복되었음에도 불구하고 SBV가 올해 남은 기간 동안 주요 정책 금리를 유지할 것으로 예상된다고 언급했습니다. 수안 텍 킨(Suan Teck Kin) 씨는 "중앙은행(SBV)은 금리 인하와 같은 전국적인 광범위한 정책보다는, 피해 지역 내 개인과 기업을 지원하는 데 있어 더욱 집중적인 접근 방식을 취할 가능성이 높습니다. 중앙은행은 재융자 금리를 현행 4.5%로 유지하고, 신용 성장 촉진 및 기타 지원 조치에 집중할 것으로 예상됩니다."라고 말했습니다.

ACB증권(ACBS) 분석센터장인 도 민 짱 여사는 향후 베트남 환율과 이자율에 대해 언급하면서, 미국 인플레이션이 예상대로 진행된다면 연준은 이자율을 계속 인하할 것이고, 미국 경제의 '연착륙' 시나리오가 가능할 것이라고 말했습니다. 이는 베트남을 포함한 미국과의 많은 무역 상대국에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 구체적으로 베트남은 앞으로 환율 압박을 완화하고 원자재 및 제품의 수입 비용을 낮춰 수입 및 수출 활동을 촉진할 것입니다.

게다가 국립은행은 앞으로 베트남의 경제 성장을 지원하기 위해 통화 완화 정책을 시행할 여력이 더 많습니다. 특히 북부 지방은 자연재해를 막 겪었기 때문에 폭풍과 홍수 이후 생산과 사업 활동을 재건하기 위한 이자율 지원을 포함한 많은 지원이 필요합니다.

또한, 이자율과 환율을 낮은 수준으로 안정적으로 유지하면 가까운 미래에 외국 투자자의 자본이 베트남 주식 시장으로 다시 유입되는 데 도움이 될 것입니다. 이미 좋았던 FDI 유입은 이제 더욱 긍정적으로 변했습니다.

유안타 베트남 증권 주식회사 분석 이사인 응우옌 더 민 씨도 FED가 금리를 추가로 인하하면 베트남은 예금 및 대출 금리를 낮출 여지가 많다고 말하며 같은 의견을 공유했습니다. "미국 달러 가치가 더 하락하면, 국립은행은 공개시장금리(OMO)와 은행 금리를 더욱 낮추기만 하면 되며, 이는 은행 시스템의 투입 비용을 줄이는 데 도움이 됩니다.

이를 통해 상업은행은 소비재를 생산하고 수출하는 기업, 특히 폭풍과 홍수로 피해를 입은 기업에 대한 대출 금리를 0.5~1% 더 인하할 수 있는 조건을 갖추게 됩니다. 동시에, 국가은행은 외환보유액을 늘리기 위해 달러를 매수할 수 있는데, 이는 VND 공급이 늘어난다는 것을 의미합니다. 민 씨는 "시중은행은 예금 이자율을 낮추면 그에 따라 대출 이자율도 낮아질 수 있다"고 분석했습니다.

State Bank는 경영에 적극적이다

금융정책부(SBV)를 담당하는 Pham Chi Quang 국장은 관리 기관의 관점에서 FED의 금리 인상 및 인하는 공개적으로 발표된 일정 내에서 이루어지는 정상적인 운영 활동이라고 말했습니다. 최근 FED는 금리를 급격히 인상했고 2022년 이후 높은 수준을 유지해 베트남을 포함한 많은 국가의 환율과 금리에 큰 압박을 가하고 있습니다.

따라서 이 기관이 이자율을 낮추면 이러한 압박도 감소하는데, 최근 시장 환율이 급락한 것에서도 알 수 있습니다. 이러한 상황에서 국가은행은 기업과 국민을 지원하기 위해 대출 금리를 지속적으로 낮추고, 이를 통해 경제 성장을 촉진하기 위해 OMO 금리와 국고채 금리를 적극적으로 인하했습니다.

출처: https://nld.com.vn/co-hoi-giam-them-lai-suat-cho-vay-196240920203627792.htm