국유은행 성장기회 놓치지 않도록 메커니즘 '풀어'

국유상업은행이 신시대에도 주요 자본통로로서의 역할을 유지하기 위해서는 법률 제68호에 따라 정관자본을 늘리고 제도를 완화하는 것이 시급한 "명령"입니다.

Nguyen Tat Thai - 베트남 국가 은행 통화 및 금융 안정부 예측부 부국장 연설

시장 점유율의 역설과 자본금에 대한 "갈망"

정부의 최신 보고서에 따르면, 2024년과 2025년 상반기 국유기업(SOE) 부문의 재정 상황은 여전히 ​​밝은 모습을 보이며, 경제 의 중요한 동력으로서의 역할을 재확인하고 있습니다. 그러나 이러한 인상적인 이익 수치의 이면에는 제도와 자본금의 "병목 현상"이 존재하며, 이는 조속히 해결되어야 합니다.

2024년 말 통계에 따르면 국유기업 부문의 규모와 영향력은 여전히 ​​대체 불가능한 핵심 요소로 남아 있습니다. 847개 기업이 국유자본을 보유하고 있으며, 이 부문의 총자산은 4,336조 동(VND)으로 연초 대비 8% 증가했습니다. 자기자본은 1,949조 동(VND)으로 4% 증가했습니다.

11월 20일 국유기업 포럼: 경쟁력 강화 및 리더십 역할에서 연설한 응우옌 탓 타이(Nguyen Tat Thai) 베트남 중앙은행 예측, 통계, 통화 및 금융 안정부 부장은 4대 국유 상업은행(VietinBank, Vietcombank, BIDV, Agribank )이 경제의 핵심 역할을 계속 수행하고 있다고 말했습니다.

응우옌 탓 타이 씨는 "국유 상업은행은 자본과 지불 중개기관을 제공하는 데 있어 핵심적인 역할을 할 뿐만 아니라, 국가가 거시경제를 규제하고, 사회보장 정책을 시행하고, 시장을 선도하는 데 효과적인 도구이기도 합니다."라고 말했습니다.

'빅4' 그룹의 재무 수치는 총 자산이 9,360조 동에 달해 정말 인상적입니다. 경제의 중요한 자본 채널 역할을 하는 이 그룹은 전체 시스템의 총 미지급 신용 잔액의 약 43.5%를 차지합니다. 규모 면에서 선두를 달리는 것뿐만 아니라 4개 은행의 수익성도 밝은데, 2024년 세전 이익이 134조 동에 달하고 자기자본이익률(ROE)이 17.44%를 달성했는데, 이는 국유기업 부문 평균을 웃도는 수준입니다. 이러한 성장 모멘텀에 따라 이 부문의 국가 예산 기여도는 48조 동에 달했습니다. 그 중 Agribank가 17.4조 동으로 선두를 달렸고, Vietcombank(12조 동), BIDV(9.3조 동), VietinBank(9조 동)가 그 뒤를 이었습니다.

그러나 응우옌 탓 타이 씨는 우려스러운 현실도 솔직하게 지적했다. 국유상업은행의 역할은 민간 주식회사 상업은행 부문에 비해 상대적으로 감소하는 경향을 보이고 있는데, 이는 자산 규모와 자본 능력의 불균형에서 기인한다.

"우리는 역설적인 상황을 목격하고 있습니다. 국유 상업은행은 전체 신용기관 시스템 총자산의 최대 42%를 보유하고 있지만, 정관자본은 20%에 불과합니다. 반면, 주식회사 상업은행은 총자산의 45%를 차지하지만, 전체 시스템 총정관자본의 최대 65%를 보유하고 있습니다."라고 타이 씨는 분석했습니다.

이러한 차이는 필연적으로 국유 부문의 시장 점유율이 점차 좁아지는 결과를 초래합니다. 2004년 국유 상업은행의 자본 조달 시장 점유율이 74%였던 반면, 2024년에는 46%에 그쳤습니다. 이에 따라 신용 시장 점유율도 76%에서 46%로 감소했습니다.

응우옌 탓 타이 씨에 따르면, 문제의 핵심 원인은 자본 사용 메커니즘에 있으며, 추가 자본을 늘리는 데는 많은 장벽이 따른다고 합니다.

"투자 권한 분산에 대한 규정이 실질적인 자율성을 부여하지 않아 국유기업의 재정 자원 활용이 현재 더디게 진행되고 있습니다. 특수 기업인 국유상업은행의 자본 확충 과정은 더욱 어려워 자산 증가 속도를 재정 여력이 따라가지 못하고 있습니다."라고 부국장은 강조했습니다.

타이 씨에 따르면, "너무 꽉 끼는 셔츠"에 비유되는 현재 빈약한 정관자본 상황은 국유 상업은행들이 세 가지 심각한 결과에 직면하게 만들고 있습니다. 첫째, 자본적정성비율(CAR)에 대한 압력으로, 바젤 II 및 바젤 III와 같은 국제 위험 관리 기준을 충족하는 데 큰 장벽이 됩니다. 둘째, 빈약한 자본 규모로 인해 은행들은 신용 한도에 "갇히게" 되어, 자기자본 대출 한도를 통제하는 규제로 인해 주요 국가 사업에 대한 자금 조달 여력이 제한됩니다. 결과적으로 시장 주도권의 역할이 약화됩니다. 금융 안전을 확보하기 위해 "끌어당기기" 위해 고군분투하는 은행들은 우대 금리 정책을 시행하거나 경제를 지원하는 데 어려움을 겪게 될 것입니다.

국영상업은행의 자본금 신속히 늘려야

위와 같은 과제에 직면하여 국유기업 부문, 특히 국유상업은행의 경영 메커니즘을 혁신하고 재정 역량을 강화하는 것은 더 이상 시급한 요구 사항이 아니라 새로운 시대의 지속 가능한 발전을 위한 전략적 필수 사항입니다.

응우옌 탓 타이 씨는 근본적인 해결책은 제도에 있다고 말했습니다. 관할 당국은 기업에 대한 국가 자본의 관리 및 투자에 관한 법률(법률 제68/2025/QH15호)을 명시하는 문서를 조속히 발행해야 합니다.

"핵심 목표는 기업과 국유 자본 대표들에게 더 많은 자율권을 부여하는 것입니다. 사업 결정, 프로젝트 승인부터 재무 제도에 이르기까지 임금 체계를 유연하게 운영하여 기업이 시장에서 유연하게 대응할 수 있도록 해야 합니다."라고 타이 씨는 제안했습니다.

또한, 국가 경영과 기업의 대표 기능, 기업의 거버넌스 권한 간의 경계를 명확히 정의하여 '축구를 하면서도 내부 고발을 하는' 상황이나 기업 활동을 행정화하는 상황을 피하는 것이 필요합니다.

구조조정과 관련하여 응우옌 탓 타이(Nguyen Tat Thai) 씨는 국유기업 민영화와 계획에 따른 상장을 적극적으로 추진해야 한다고 강조했습니다. 2023년부터 2024년까지의 기간과 2025년 1분기의 현실을 살펴보면, 계획대로라면 30개 기업이 민영화될 예정이지만, 아직 민영화된 기업이 없어 이러한 진전이 매우 더딘 것으로 나타났습니다.

은행 부문과 관련하여, 타이 씨는 특히 "아그리뱅크(Agribank)를 중심으로 국유 상업은행의 민영화율을 가속화하고 확대해야 합니다. 동시에 민영화된 은행의 국유자본 매각 로드맵을 지속적으로 검토하고, 외국인 투자자가 국제적 자원을 유치할 수 있는 여지를 확대하는 방안도 고려해야 합니다."라고 강조했습니다.

기업은 국가 자본 외에도 프로젝트 채권, 그린 본드, 공공-민간 파트너십(PPP) 발행 등 새로운 자본 조달 채널을 적극적으로 활용하고, 재정 불균형의 잠재적 위험을 초래하는 은행 대출에 대한 의존도를 줄여야 합니다.

응우옌 탓 타이 씨가 강조한 가장 시급한 과제는 4개 국유 상업은행의 정관자본 확충 로드맵입니다. 은행산업발전전략 및 관련 규정에 따르면, 상업은행의 자본적정성비율(CAR)은 2025년까지 최소 10~11%에 도달해야 하며, 국제 기준을 충족해야 합니다.

"정관자본을 적시에 늘리지 않으면 국유상업은행이 자기자본비율을 보장할 수 없게 되어 디지털 전환, 녹색 경제, 핵심 인프라 프로젝트 등 우선 순위 분야에 대한 신용 확대 능력에 직접적인 영향을 미칠 것"이라고 타이 씨는 경고했습니다.

이 문제를 해결하기 위해 타이 씨는 동시적 해결책을 통한 획기적인 메커니즘을 제안했습니다. 특히, 국유 상업은행이 주식 배당을 통해 자본 확충을 위한 자금을 마련하고 세후 이익을 보유할 수 있도록 하는 것이 우선시되었습니다. 이는 실현 가능한 해결책으로 여겨지며 예산 부담을 최소화합니다. 동시에, 특히 중요한 역할을 하는 은행의 경우 국가 예산에서 직접 자본을 보충할 수 있는 메커니즘을 구축해야 합니다. 이러한 해결책의 궁극적인 목표는 국유 상업은행이 아세안 4대 주요국의 발전 수준을 목표로 국제적인 관행에 접근할 수 있도록 재정 역량을 강화하는 것입니다.

응우옌 탓 타이 씨는 "국유기업과 국유 상업은행의 자본 흐름을 차단하는 것은 전체 경제의 생명줄을 차단하는 것과 같습니다. '선두 크레인'이 강력하고 충분히 커야만 새로운 시대에 국가의 사회경제적 발전 목표를 실현할 수 있습니다."라고 단언했습니다.

출처: https://thoibaonganhang.vn/coi-troi-co-che-de-ngan-hang-quoc-doanh-khong-lo-nhip-tang-truong-173851.html