2024년 초: 세계는 평평해지고 국내 성장은 급증하고 있습니다.

국제 시장의 금 가격은 2023년 마지막 2개월 동안 약 5.6% 하락한 후 미국 달러가 약 0.8% 상승하는 상황에서 2024년 새해 초에 횡보하는 경향이 있습니다.

올해 첫 두 세션인 1월 2~3일, 국제 시장의 현물 금 가격은 온스당 2,055~2,070달러의 한계선에서 등락했는데, 이는 세금과 수수료를 포함하여 1냥당 약 6,150~6,180만 VND에 해당합니다.

지정학적 불확실성이 커지고 아시아 지역에서 수요가 강해지면서 미국 달러는 약간 상승했습니다. 이로 인해 세계 금 가격의 변동이 크게 억제되었습니다.

하지만 국내 시장에서는 새해 첫 두 세션 동안 금 가격이 격렬하게 변동했습니다.

1월 2일 세션에서 SJC 금괴 가격은 2023년 마지막 세션의 종가 대비 400만 VND/태엘 상승하여 7,700만 VND/태엘을 넘어섰고, 하루가 끝날 무렵에는 7,500만 VND/태엘로 조정되었습니다.

1월 3일 장중 SJC 금괴 가격은 오전 늦게 7,550만 VND/태엘까지 급등하여 환산 세계 금 가격보다 약 1,400만 VND/태엘 정도 비쌌습니다.

앞서 12월 26일에는 차이가 1,800만 VND/냥으로 역대 최고치를 기록했습니다.

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최근 세계 금 가격이 급등했습니다. (사진: 키트코)

1월 3일 오전 금상점의 매수가와 매도가의 차이가 300만동/태일로 유지됐다.

2023년 말에는 매수가와 매도가의 차이가 600만 동/냥에 달하기도 했는데, 이 역시 역사상 전례 없는 차이입니다.

바오틴민쩌우의 보도에 따르면, 1월 3일 오전 금괴 가격은 1냥당 약 50만 동(VND) 상승했다. 이는 해당 구역 사업장에서 구매자가 약 55%, 판매자가 약 45% 증가한 데 따른 것이다.

세계 금 가격은 횡보하고 있지만, 이 귀금속을 강력하게 뒷받침하는 여러 요인으로 인해 언제든지 상승할 수 있을 것으로 예측됩니다.

2023년에는 세계 금 가격이 13%나 인상되었습니다.

2024년에는 세계 금 가격이 상승할 수 있는 요인이 많으며, 심지어는 전례 없는 기록을 세울 수도 있습니다. 올해 많은 중앙은행이 통화정책의 전환을 시사하며 이자율을 낮추었습니다. 낮은 이자율은 이자가 발생하지 않는 금괴를 보유하는 데 따른 기회 비용을 줄여줍니다.

CME FedWatch 도구의 시장 신호에 따르면, 현재 시장에서는 미국 연방준비제도가 3월에 금리를 인하할 확률이 86%에 달한다고 베팅하고 있습니다. 그렇다면 금리 인하는 연준이 신호를 보내기 전에 더 일찍 이루어질 것입니다. 앞서 연준은 2024년에 3차례의 금리 인하를 시사했으며, 아마도 올해 중반부터 시작될 가능성이 있습니다.

이번 주 투자자들의 관심은 1월 4일에 발표될 예정인 연방준비제도이사회 12월 회의 의사록에 쏠려 있습니다.

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금값 상승, 다른 상품값 하락: 경기 침체의 징조.

금은 2024년에 사상 최고치를 기록할 것으로 예상된다.

블룸버그 인텔리전스의 수석 상품 전략가인 마이크 맥글로넴은 새해 초 거시경제 상황이 계속 악화됨에 따라 금 가격은 2024년에 새로운 최고치를 기록할 가능성이 높고 심지어 3,000달러(태엘당 8,950만 동)에 도달할 수도 있다고 말했습니다.

당시 약 1,500만동/냥의 차이를 더하면 국내 SJC 금괴 가격은 약 1억 500만동/냥에 달하게 됩니다.

맥글론은 블룸버그 인텔리전스의 연간 거시경제 성과 목록에서 금이 최상위에 오른 반면, 블룸버그 현물 상품 지수는 최하위에 오른 것은 시장이 세계 경기 침체로 접어들고 있음을 시사한다고 지적했습니다.

맥글론은 또 다른 세계 경기 침체 신호는 에너지가 상품 부문의 연간 실적 평가표에서 최하위에 있고 귀금속이 최상위에 있다는 것이라고 말했습니다.

맥글론은 2024년까지 금이 온스당 3,000달러에 도달할 수 있는 잠재력을 뒷받침하기 위해 지난 35년간의 미국 S&P 500 주가 지수 대비 금의 성과를 지적합니다.

따라서 지난 35년간의 차트를 보면 S&P 500 지수와 금이 3,000에서 수렴할 가능성이 있음을 알 수 있습니다. 그리고 금은 2024년에도 상승 압력을 받을 것으로 예상되는데, 이는 여러 국가(미국 포함)의 금리와 주가가 계속 상승하기 때문입니다.

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지난 30년간 금 가격과 S&P 500 주가 지수의 관계.

하지만 이런 일이 일어날 가능성은 낮습니다. 연준은 2022년 3월 이후 11차례의 금리 인상 이후 통화 정책의 전환을 시사했습니다. 한편, 많은 미국 주가 지수는 역사적 최고치에 도달했으며 하락 압력을 받을 가능성이 높습니다.

그러나 금 가격 상승세를 방해할 수 있는 한 가지 요인은 최근 대량 매수를 단행하고 금 가격을 사상 최고치로 끌어올린 후 전 세계 중앙은행들이 금 매수를 제한하고 있다는 사실입니다.

하지만 현실은 대부분의 중앙은행이 2023년 3분기까지 통화정책을 강화했다는 것입니다. 즉, 이러한 정책의 영향은 2024년 3분기까지 지속될 것입니다. 경제는 2024년 9월까지 어려움의 조짐을 보일 것이며, 이는 강력한 완화 압력을 야기하고 귀금속에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

경제적으로 어려운 시기에는 GDP 대비 부채가 늘어나는 경우가 많고, 이런 시기에 금은 종종 이득을 얻습니다.

맥글론에 따르면 금은 2023년에 대부분의 상품보다 수익률이 높을 것입니다. 이는 경제에 좋은 징조가 아닙니다.

금이 2024년에 긍정적인 성과를 거둘 것이라는 또 다른 신호는 2023년 4분기에 금 거래소 상장 펀드(ETF)에서 자금 유출이 전년 대비 감소했다는 것입니다.

역사적으로 금 ETF는 4분기에 자금 유출을 보였지만, 2023년에는 그 반대일 가능성이 높습니다. 이는 많은 국가의 중앙은행 매수 덕분입니다.

최근 세계금협회(WGC)는 세계 여러 지역에서 지정학적 긴장이 고조되고 중앙은행의 매수 추세가 2024년에도 금 수요를 계속 증가시킬 여러 요인 중 두 가지라고 전망했습니다.

ANZ 은행 전문가들은 금 가격이 2024년에 온스당 2,200달러에 이를 것으로 예측하고 있습니다. WisdomTree 펀드는 금 가격이 온스당 2,300달러에 이를 것으로 예측하고 있습니다.

2024년 1월 3일 금 가격: 세계 금 가격이 하락했음에도 불구하고 SJC는 500,000 VND/tael 상승했습니다. 금 가격은 2024년 1월 3일 현재, 세계 금 가격은 하락세로 돌아섰고, 국내 SJC 금괴 가격은 50만 VND 상승하여 7,550만 VND/냥에 도달했습니다. 하지만 이는 2023년 말에 기록된 역사적 최고치와는 여전히 거리가 멉니다.