미국발 신호에 세계 금값 하락

지난주 세계 금 가격은 1.8% 하락했습니다. 새롭게 발표된 인플레이션 데이터로 인해 미국 연방준비제도(Fed)가 금리를 인하할 가능성이 낮아졌고, 시장은 도널드 트럼프 미국 대통령과 블라디미르 푸틴 러시아 대통령 간의 협상에 주목했습니다.

터키 이스탄불의 보석점에 금 보석이 진열되어 판매되고 있다.

8월 14일 발표된 자료에 따르면 미국 생산자물가지수(PPI)는 2025년 7월에 3년 만에 가장 큰 폭으로 상승했습니다. 투자자들은 연준이 9월에 금리를 0.25%포인트 인하할 가능성을 89.1%로 예상하는데, 이는 자료 발표 전 약 95%에서 하락한 수치입니다. 비수익 금 가격은 자료 발표 후 하락했고, 현물 금 가격은 0.6% 하락 마감했습니다. 금 가격은 일반적으로 저금리 환경에서 상승하는데, 금리가 낮을수록 금 보유에 따른 기회비용이 감소하기 때문입니다.

삭소은행의 상품 전략 책임자인 올레 한센은 예상보다 강력한 PPI 데이터로 인해 금 가격이 하락하면 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 핵심 개인 소비 지출 지수가 2025년 7월에 더 높아질 가능성이 있으며, 이로 인해 연준이 금리 인하에 신중해질 가능성이 있다고 말했습니다.

스콧 베센트 미국 재무장관은 8월 13일 연준이 현 수준에서 최소 1.50%포인트의 금리 인하를 포함한 대규모 금리 인하 사이클에 돌입해야 한다는 역대 가장 강력한 주장을 내놓았습니다. 그는 이러한 조치가 이르면 2025년 9월에 시작되어야 하며, 0.5%포인트의 금리 인하가 이루어져야 한다고 말했습니다.

베센트 씨가 제안한 금리 인하는 시장 예상보다 훨씬 높았습니다. 1.50%포인트 인하하면 연준의 정책금리는 약 2.88%가 되는데, 시장에서는 내년 9월이나 10월에 금리가 3%에 이를 것으로 예상하고 있습니다.

한편, 2025년 7월 기준 미국 산업의 50% 이상이 일자리 감축을 보고했는데, 이는 우려스러운 현상이며 역사상 흔한 경기 침체의 징조입니다.

7월 미국 고용 보고서는 우려스러운 상황을 그려냈습니다. 일자리가 7만 3천 개만 늘어나 예상치를 크게 밑돌았습니다. 더욱 우려스러운 것은 5월과 6월 일자리 수치가 합산 25만 8천 개나 하향 조정된 것입니다. 이는 노동 시장의 탄탄함이 과대평가되었음을 시사합니다. 실업률은 4.2%로 상승했고, 경제활동참가율은 3개월 연속 하락한 62.2%를 기록했습니다.

포춘에 따르면, 헬스케어는 여전히 일자리를 늘리고 있는 유일한 주요 산업으로, 이는 주목할 만한 경고 신호입니다. 시장 데이터 회사인 무디스 애널리틱스의 수석 이코노미스트인 마크 잔디는 이를 경기 침체 초기 단계에 종종 나타나는 "중대한" 경고 신호라고 설명했습니다.

실업 수당 청구 데이터에서도 긴장의 조짐이 뚜렷하게 드러납니다. 현재 거의 200만 명의 미국인이 실업 수당을 받고 있는데, 이는 2021년 말 이후 가장 많은 수치입니다. 이는 더 많은 구직자들이 새로운 일자리를 찾는 데 어려움을 겪고 있음을 시사합니다.

JP모건은 이 정도 규모의 수요 감소는 경기 침체 경고 신호라고 지적합니다. 기업들은 일반적으로 경제 성장이 일시적으로 둔화될 것으로 판단되는 시기에도 고용을 유지합니다. 하지만 성장 둔화와 함께 수요가 감소하면 이는 종종 대규모 해고를 의미합니다.

한편, 트럼프 대통령은 8월 15일 알래스카로 가서 푸틴 대통령과 정상회담을 갖고 우크라이나 휴전 협정을 논의했습니다.

푸틴 대통령은 트럼프 대통령과의 회담 후 무역 분야에서의 긍정적인 진전을 언급하고 무역, 에너지, 디지털 기술 , 우주, 북극 분야에서의 양자 협력의 막대한 잠재력에 대한 확신을 표명하며 "새로운 장을 열자"고 촉구하고 협력으로 복귀하자고 촉구했습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 푸틴 대통령과 많은 합의에 도달했음을 확인하고, 평화적 해결책을 선언할 수는 없지만 "무엇보다도 평화적 해결책에 도달할 가능성이 매우 높다"고 말했습니다.

정치학자 파벨 다닐린은 알래스카 회담이 상당히 효과적이었다고 평가했지만, 그 효과는 대부분의 전문가들의 기대와는 달랐다고 말했습니다. 그는 러시아와 미국 관계에 누적된 문제의 규모가 매우 크다고 지적했습니다. 그리고 이번 회담의 효과는 이러한 문제들 중 일부에 대한 합의에 있으며, 관련 정보는 향후 며칠 안에 공개될 것이라고 덧붙였습니다.

러시아 협상단의 주요 구성원이자 러시아 직접투자기금(RDIF) 대표인 키릴 드미트리예프는 "대화는 매우 긍정적이고 건설적이었다… 많은 쟁점이 해결되었지만, 아직 해결해야 할 쟁점도 남아 있다"고 평가했습니다.

ANZ 은행 분석가들은 하반기에 거시경제적 및 지정학적 위험이 커지면서 안전자산으로서 금의 매력이 높아질 것이라고 전망했습니다. 지정학적 불확실성과 저금리는 일반적으로 금 수요를 증가시킵니다.

8월 15일 금 현물 가격은 온스당 3,336.66달러로 거의 변동이 없었습니다. 앞서 8월 14일에는 예상보다 높은 인플레이션 지표와 미국의 실업수당 청구 건수 감소로 2025년 9월 연준의 금리 인하 가능성이 낮아지면서 금 가격이 하락했습니다. 이로 인해 달러와 국채 수익률이 상승했습니다. 금 현물 가격은 온스당 0.5% 하락한 3,337.21달러를 기록했고, 2025년 12월 인도분 금 선물 가격은 0.7% 하락한 온스당 3,383.2달러로 마감했습니다.

금값은 8월 11일 주 첫 거래에서 미국 대통령이 금괴에 수입세를 부과하지 않겠다고 발표한 후 하락세를 보였습니다. 투자자들은 연준의 금리 기조를 가늠할 수 있는 미국 인플레이션 보고서를 기다리고 있었기 때문입니다. 2025년 12월 인도분 금값은 2.5% 하락한 온스당 3,404.70달러로 마감했습니다. 한편, 금 현물 가격은 1.2% 하락한 온스당 3,358.33달러로 마감했습니다.

8월 12일, 미국 인플레이션 지표가 연준의 금리 인하 가능성을 제기하면서 금 가격이 소폭 상승했습니다. 8월 13일에는 달러화 약세와 미국 국채 금리 하락으로 금 가격도 상승했습니다.

금융 서비스 회사인 City Index와 FOREX.com의 시장 분석가인 파와드 라자크자다는 금이 최근 1온스당 3,400달러 정도의 저항선을 돌파한다면 상승 모멘텀은 경제 데이터보다는 지정학적 변화에서 더 크게 나타날 수 있다고 말했습니다.

baotintuc.vn

출처: https://baolaocai.vn/gia-vang-the-gioi-ha-nhet-sau-tin-hieu-tu-my-post879734.html