덕 씨의 HAG는 채권 빚의 거의 대부분을 갚을 수 있는 1조 달러 규모의 자금을 어디서 조달하는가?

'무부채' 목표에 한 걸음 더 다가가다

Hoang Anh Gia Lai 주식회사(HAGL, HoSE: HAG)의 발표에 따르면, Doan Nguyen Duc(Bau Duc) 회장이 이끄는 이 기업은 2024년 말에 단 며칠 만에 총 가치가 1,000억 VND가 넘는 두 건의 채권 원금 상환을 베트남 투자개발은행( BIDV )에 완료했습니다.

따라서 지금까지 Duc 씨의 Hoang Anh Gia Lai는 BIDV를 채권자로 하여 2026년 12월 30일에 만기가 도래할 것으로 예상되는 총 6,5960억 VND의 대부분을 지불했습니다. 남은 금액은 약 7660억 VND에 불과합니다.

황아인자라이는 2025년 2분기에 나머지 부채를 모두 상환하고, Duc 씨가 이전에 발표한 대로 채권에 대한 "모든 부채 동결" 목표를 달성할 것으로 예상됩니다.

이는 황아인잘라이(Hoang Anh Gia Lai)의 HAG 주식에 긍정적인 신호입니다. 최근 여러 기업 임원들이 HAG 주식 매수에 지속적으로 자금을 투자하면서, 한때 유명했지만 10년간 부채에 시달렸던 산악 도시 기업 HAG 주주들에게 자신감을 불어넣었습니다.

그렇다면 덕 씨는 최근 몇 년간 수십억 달러에 달하는 막대한 부채를 갚기 위해 어디서 이렇게 많은 돈을 조달했을까?

황아인자라이는 BIDV가 보유한 총 6조 5,960억 VND 채권 중 대부분을 상환했습니다. 출처: HoSE

Doan Nguyen Duc 씨는 2024년 마지막 며칠 동안 BIDV에 매각된 채권의 두 차례 원금 상환으로 1조 VND 이상이 발생했다는 사실과 관련하여, 해당 금액은 Hoang Anh Gia Lai International Agriculture Joint Stock Company(HAGL Agrico-HNG)에서 HAG로 이체되어 BIDV에 지불되었다고 언론에 밝혔습니다.

이전에 HAGL, HAGL Agrico, 그리고 BIDV는 2024년에 이 금액을 지불하기로 하는 3자 계약을 체결했습니다. HAGL Agrico(HNG)는 원래 황아인잘라이(Hoang Anh Gia Lai) 생태계에 속해 있던 사업체였으나, 이후 미국 달러화 자산가 쩐 바 즈엉(Tran Ba ​​​​Duong)의 타코(Thaco) 생태계로 이전되어 현재는 타코 생태계에 속해 있습니다. 그러나 HAG는 여전히 타코에 지분을 보유하고 있습니다. HNG는 3년 연속 손실을 기록하며 상장 폐지되었습니다.

2024년 9월 말, HAGL은 HAGL Agrico의 부채에서 충분한 돈을 회수하지 못하고 일부 수익성 없는 자산을 현금화할 수 없어 채권의 원금과 이자로 4조 5,000억 동 이상의 지불을 연기한다고 발표했습니다.

HAGL이 HNG로부터 대부분의 부채를 갚기 위해 돈을 받았기 때문에 현재 상황은 더 긍정적입니다.

이는 2018년 8월 HAGL과 억만장자 쩐 바 즈엉의 타코(Thaco)가 합의한 10억 달러 규모의 투자금의 일부입니다. 이에 따라 타코와 주주들은 HAGL 아그리코(HAGL Agrico)의 주식을 소유하게 됩니다. 타코는 투자금을 지불하고 HNG의 대출 구조조정을 위한 조치를 취할 것입니다.

긍정적인 신호

최근 몇 년 동안, Duc 씨의 Hoang Anh Gia Lai 주식회사는 농업 부문(HAGL Agrico)을 억만장자 Tran Ba ​​​​Duong의 Thaco에 매각하여 많은 돈을 벌어 부채를 갚았을 때 어려움이 덜했던 것을 알 수 있습니다. 동시에 Nguyen Duc Thuy 씨의 LPBank와 Thaiholdings 그룹으로부터 자본을 받았습니다.

HAG는 적극적으로 부채를 상환했고, 두리안 농장 확장과 높은 두리안 가격 덕분에 이익을 얻었습니다.

그러나 2024년 3분기 말 현재 HAGL의 총 부채는 여전히 상당히 높습니다. 단기 대출은 4조 2,000억 동이 넘고 장기 대출은 약 3조 1,000억 동입니다. 이 중 총 채권은 4조 1,000억 동이 넘으며(BIDV 및 BIDV 증권 JSC), 이 중 장기 채권 부채는 2조 9,000억 동, 단기 부채는 1조 2,000억 동이 넘습니다.

2024년 6월 30일까지 HAG는 HAGL Agrico의 부채에서 수익이 부족하여 채권의 원금과 이자를 4조 3,640억 동 이상 연체했습니다.

발표에 따르면 HAGL은 2024년 말에 부채를 갚은 후 BIDV 채권 약 7,660억 VND만 갚았습니다.

HAGL은 이전에 황안잘라이 호텔, 의약대학병원(HAGL) 등 여러 자산을 매각하여 구조조정에 활용했습니다. 또한, 수출입은행으로부터 대출이자 면제 혜택을 받아 수익을 대폭 증가시켰습니다.

2024년 주주총회에서 도안 응우옌 득 씨는 황아인잘라이가 누적된 손실을 청산하면 많은 투자 자금이 들어올 것이라고 말했습니다.

현재까지 HAGL은 2024년 4분기 실적을 발표하지 않았습니다. 그러나 2024년 1조 3,200억 동(VND)의 이익 목표를 가지고 있는 HAGL은 아직 누적 손실을 만회할 수 없습니다. Duc 씨는 HAGL이 향후 몇 년 동안 연간 2조 동(VND)의 이익을 낼 것으로 예상합니다.

실제로 HAGL은 여전히 ​​단기 자본을 사용하여 장기 자산에 자금을 조달하고, 사업 현금 흐름과 투자 현금 흐름이 부정적인 등 많은 어려움에 직면해 있습니다.

HAG 주가는 여전히 약세를 보이고 있습니다. 12월 31일 거래에서 HAG는 50동 소폭 상승한 주당 12,050동을 기록했습니다. 1월 2일 거래에서는 약 2.1% 상승한 주당 12,300동을 기록했습니다.

2024년, HAG는 바나나, 두리안을 재배하고 바나나를 먹기 위해 돼지를 키우는 "2그루 나무, 1동물" 모델로 큰 이익을 보게 될 것입니다. 연중 높은 두리안 가격 덕분에 HAG는 좋은 수익을 올렸습니다. 연말 돼지고기 가격 급등은 Duc 씨의 사업 수익 증대에 도움이 될 것입니다.

그러나 HAG는 가까운 시일 내에 은행 대출을 줄여야 할 것입니다. 2024년 9월 말 기준 7,880억 동(VND)의 채권 부채 외에도 HAG의 LPBank 대출 부채는 1조 5,400억 동(VND)을 넘습니다. 또한, 농업 부문의 사업은 급격한 가격 변동, 높은 이자 비용, 그리고 기상 및 전염병 위험으로 인해 많은 잠재적 위험을 안고 있습니다.

늦은 오후 베팅, 득 씨, 큰 수익 보고: 재벌 응우옌 득 투이의 흔적은 있을까? HAGL은 3분기에 상당히 높은 수익을 기록한 후 3년 연속 1조 동(VND)의 수익을 달성할 수 있게 되었습니다. 이는 득 씨가 재벌 응우옌 득 투이가 이끄는 LPBank의 지원을 받아 늦은 오후 베팅하는 분야인 "2그루 나무, 1동물"의 성공 덕분입니다.

출처: https://vietnamnet.vn/hag-cua-bau-duc-lay-nguon-tien-nghin-ty-tu-dau-tra-gan-het-no-trai-phieu-2359129.html