VN100 선물 계약이 10월 10일에 공식 거래되었습니다.

새로운 투자 및 방어 도구

베트남 증권거래소(VNX)에 따르면, VN100 지수선물(VN100 Futures)은 국가증권위원회의 승인을 거쳐 2025년 10월 10일부터 하노이 증권거래소(HNX)에서 거래가 시작됩니다. 이는 8년간 안정적으로 운영되어 온 VN30 선물 계약의 성공에 이어, 주가지수 기반 2차 파생상품입니다.

사진 설명 — VN100 선물 계약은 파생상품에 대한 새로운 투자 기회를 열어줍니다. 예시 사진

VNX 부사장인 응우옌 꽝 투옹(Nguyen Quang Thuong) 씨는 VN100 선물 출시는 2030년까지의 주식 시장 개발 전략에 따른 제품 다각화 로드맵의 일환이라고 말했습니다. 이 신제품은 투자자가 포트폴리오 위험을 보다 효과적으로 투자하고 헤지하는 데 도움이 되며, 파생상품 시장의 규모와 심도를 확대합니다.

VN100은 HOSE 전체 시가총액의 약 88%를 반영하는 매우 대표적인 지수입니다. VN30 바스켓이 30개 대형주에 집중하는 반면, VN100은 VNMidcap 그룹을 포함하여 균형점을 높이고 편중 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다. 상위 10개 종목이 지수 바스켓 시가총액에서 차지하는 비중은 약 51%에 불과하며, 이는 VN30의 64%보다 현저히 낮습니다.

특히 VN100과 VN 지수의 상관계수는 최대 98.6%에 달하며, 이는 이 지수가 전체 시장의 변동성을 긴밀히 추종함을 보여줍니다. 이러한 특성 덕분에 VN100 선물 계약은 대규모 투자 펀드의 효과적인 위험 헤지 수단으로 간주되어 기초 자산 시장의 안정과 장기적인 자본 흐름 유지에 기여합니다.

푸흥증권(PHS)은 VN100선물이 출시되자마자 고객의 거래를 지원하기 위한 "기술 인프라와 인적 자원을 완성했다"고 밝혔으며, VN100F가 빠른 거래 기술에 정통한 개인 투자자 그룹을 끌어들여 파생상품 투자에 새로운 물결을 일으킬 것이라고 밝혔습니다.

DNSE 증권 분석 부서는 VN100F를 "파생상품 포트폴리오 다각화 및 VN30F 의존도 감소에 필수적인 요소"로 평가했습니다. DNSE는 현재 파생상품 중개 시장 점유율 약 16.7%를 차지하고 있으며, 2025년 4분기에 투자자를 대상으로 VN100 계약 거래 교육 프로그램을 제공할 계획이라고 밝혔습니다.

또한, BSC, 바오비엣증권, 한국투자증권 베트남, 반비엣(VCSC) 등 VN100 지수를 시뮬레이션하는 ETF 펀드의 구축 및 운용에 참여한 기업들은 상품 구조 컨설팅, 지수 데이터 제공 및 시장 커뮤니케이션 지원 분야에서 잠재적 파트너로 고려되고 있습니다. 이들은 모두 VinaCapital VN100 ETF 펀드의 VN100 포트폴리오를 모니터링하고 운용해 온 경험을 보유하고 있으며, 현재 베트남에서 VN100 지수를 시뮬레이션하는 최대 규모의 ETF 중 하나입니다.

또한, SSI와 HSC 등 대형 증권사들도 기관 고객을 대상으로 VN100 지수 거래 자문 상품 및 서비스 제공에 곧 참여할 것으로 예상됩니다. SSI는 안정적인 기술 플랫폼을 바탕으로 파생상품 시장을 선도하고 있으며, HSC는 "2025년 말까지 VN100 지수로 파생상품 포트폴리오를 확장하기 위한 연구를 진행 중"이라고 밝혔습니다.

시장 동향을 정확하게 반영하는 유연한 디자인

VN100 선물은 VN30 상품의 기술적 프레임워크를 기반으로 설계되었으며, 기초 자산은 VN100 지수입니다. 각 계약의 규모는 10만 VND에 지수 포인트를 곱한 금액이며, 거래 시간 중 가격 변동 폭은 ±7%, 주문당 거래량 제한은 500계약입니다. 만기월은 당월, 다음 달, 그리고 향후 2개 분기의 마지막 2개월을 포함합니다. 최종 결제 가격은 가격 조작을 방지하기 위해 만기일의 마지막 30분 동안의 최고가와 최저가 3개를 제외한 평균가로 계산됩니다.

이러한 구조 덕분에 VN30 선물 계약과 유사한 메커니즘 덕분에 상품의 투명성이 보장되고 투자자가 쉽게 이해할 수 있습니다. 가장 큰 차이점은 기초 자산에 있습니다. VN100은 기초 지수 확대 추세에 발맞춰 주요 종목과 유동성이 우수한 일반 종목을 모두 반영하여 더욱 포괄적인 정보를 제공합니다.

실제로 일본, 한국, 프랑스와 같은 선진국 시장은 포트폴리오를 다각화하고 단일 상품에 유동성이 집중되는 것을 피하기 위해 다양한 규모의 지수 바스켓에 다양한 유형의 선물 계약을 운용해 왔습니다. 베트남은 VN100 선물이 VN30과 함께 핵심 상품으로 자리매김하여 파생상품 생태계 완성에 기여할 것으로 예상됨에 따라 이러한 방향으로 나아가고 있습니다.

HNX 데이터에 따르면, 2024년 말까지 베트남 파생상품 시장은 전년 대비 25% 증가한 186만 개 이상의 계좌를 보유할 것으로 예상됩니다. VN30 계약의 총 거래량은 5,270만 건을 넘어섰고, 미결제 거래량은 2017년 대비 5.6배 증가했습니다. 그러나 시장은 여전히 VN30 상품에 거의 전적으로 의존하고 있기 때문에, VN100 선물의 등장은 위험 분산, 유동성 증대, 그리고 전체 시장의 새로운 발전 모멘텀을 창출하는 데 도움이 될 것입니다.

증권사들에 따르면, 10월 10일 VN100 선물 계약의 공식 거래는 기술적인 진전일 뿐만 아니라, 주식 시장 현대화에 대한 관리 당국의 의지를 확인하는 중요한 이정표이기도 합니다. VN100 선물은 투자와 위험 예방의 균형을 이루어 국내외 투자자들에게 베트남 시장의 매력을 높이고, 2030년까지 지속 가능한 발전이라는 목표를 달성하는 데 기여할 것으로 기대됩니다.

출처: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/hop-dong-tuong-lai-vn100-chinh-thuc-giao-dich-ngay-1010-20251009192234521.htm