부동산·채권 어려움, 은행 자산 품질 '위협'

VNDirect 의 최신 은행업 보고서에 따르면, 은행업은 거시경제 변동에 크게 의존하는 산업이며, 거시경제 지표가 더 낙관적으로 되면 은행의 자산 품질을 개선하는 데에도 도움이 될 것입니다.

그러나 현재 부동산 업계와 기업 채권 시장의 어려움은 해결되지 않았으며, 이는 부실채권 위험이 점차 드러나면서 은행 자산의 질에 직접적인 영향을 미칠 것입니다.

부동산 시장으로의 신용 흐름을 줄이는 것과 관련된 "공식 규제/문서"는 없지만, 2021년 이후 이 시장의 과열을 억제하려는 목표로 이 부문의 대출이 둔화되었습니다.

2020년 8월 회람에 따르면, 중장기 대출에 사용되는 단기 자본의 최대 비율은 2022년 10월 1일부터 37%에서 34%로, 2023년 10월 1일부터는 30%로 감소합니다.

VNDirect 전문가들은 부동산 대출은 일반적으로 중장기 대출이기 때문에 은행이 신용 포트폴리오에서 부동산 대출 잔액이 너무 크게 늘어나는 것을 허용하지 않을 것이라고 말했습니다.

그러나 정부는 2022년 2분기부터 기업채 시장을 면밀히 감시하기 시작했으며, 특히 법령 153을 개정하는 법령 65를 발표했습니다. 단기적으로 시장은 일련의 조사를 겪었는데, 여기에는 잘못된 목적/규정 위반으로 발행된 사례가 많고 고위 간부들이 체포된 사례도 포함됩니다.

이로 인해 투자자들은 채권 발행자에 대한 신뢰를 잃었고, 기업 채권 시장에 대한 '보이콧'이 일어났습니다.

은행의 부동산 대출 비율(출처: VnDirect).

그 결과 투자자들은 회사채를 통해 자금을 조달하는 데 실질적인 어려움을 겪었습니다. 같은 기간 동안 발행된 회사채의 총 가치는 63% 급감했으며, 부동산 회사채의 경우 같은 기간 78% 감소했습니다.

반면 VNDirect에 따르면, 어려운 거시경제 상황 속에서 대출 금리가 급등했으며, 특히 2022년 하반기에 그 현상이 두드러졌습니다. 높은 주택 가격과 더불어 주택 구매 수요도 크게 감소했으며, 앞으로도 이러한 추세가 지속될 것으로 예상됩니다.

CBRE에 따르면 2022년 4분기 호치민시와 하노이 의 신규 아파트 공급은 같은 기간 대비 각각 81%/38% 감소했고, 이로 인해 같은 기간 대비 소비는 80%/63% 급감했습니다.

VNDirect 보고서는 "기업채의 어려움과 매출 감소로 인해 투자자들은 심각한 현금 흐름 부족에 빠졌고, 이로 인해 부채 상환 능력이 저하되어 올해 은행의 자산 품질과 신용 위험에 부정적인 영향을 미쳤다"고 밝혔습니다.

전문가들은 은행들이 부동산 대출을 제한했지만 부동산 대출은 여전히 ​​부동산 산업의 중요한 자본 채널 중 하나라고 거듭 강조했습니다. 2022년 말 기준 부동산 대출은 시스템 신용의 약 21%를 차지할 것이기 때문입니다.

은행의 기업채 보유비율(출처: VnDirect).

VNDirect는 부동산 시장 문제 외에도 베트남 기업, 특히 중소기업의 유동성 문제와 관련된 또 다른 문제를 보고 있습니다. 베트남 기업들은 높은 이자 비용에 직면해 있으며, 이는 기업의 부채 상환 능력에 영향을 미칠 것입니다.

반면, 기업들은 자본 조달에 많은 어려움을 겪고 있습니다. 은행 신용 채널이 제한적인 반면 회사채 시장은 거의 동결된 상태이기 때문입니다. 기업의 자본 조달 어려움과 부채 상환 능력 감소는 2023년에도 은행 자산의 건전성에 부정적인 영향을 미치는 요인으로 작용할 것입니다.

VNDirect 전문가들은 "새로 발표된 2023년 8월 법령은 발행 채권의 연장 협상을 허용하고 일부 발행 조건을 완화함으로써 앞서 언급한 어려움을 부분적으로 완화할 것으로 예상됩니다. 이러한 정책이 시행된다면 단기적으로 부동산 사업자들의 유동성 압박을 완화하는 데 도움이 될 것으로 기대합니다."라고 말했습니다 .

원천: https://www.nguoiduatin.vn/kho-khan-cua-bds-va-trai-phieu-de-doa-chat-luong-tai-san-ngan-hang-a597110.html