독일 은행으로 위기 확산?

3월 24일 벨기에 브뤼셀에 있는 본부에서 열린 이틀간의 정상회담을 마친 유럽연합(EU) 지도자들은 유로존 전역의 은행들이 회복력 있고 안정적이며 강력하다고 강조했습니다.

EU 관계자들의 안심 발표는 독일 최대 상업은행인 도이체은행의 주가가 급락한 반면, CDS(신용 디폴트 스와프 - 채무 불이행에 대비한 보험 비용 반영) 지수는 급등한 가운데 나왔습니다.

프랑크푸르트에 상장된 이 독일 은행의 주가는 거래 중 한 시점에서 최대 14%까지 하락했지만, 손실을 줄여 3월 24일 오후 8.6% 하락하여 거래를 마감했습니다.

주목할 점은 3월 24일을 기점으로 도이체은행의 주가가 3일 연속 하락한 날이었으며, 지난달 대비 시가총액이 20% 이상 하락했다는 것입니다. 한편, CDS 지수는 200포인트로 상승했습니다. 이는 해당 은행이 2019년에 어려움을 겪은 이후 가장 높은 수준입니다.

UBS, 코메르츠은행, 소시에테 제네랄, BNP 파리바 등 다른 유럽 은행의 주가도 하락했지만, 하락폭은 미미했습니다.

전염 효과

실리콘 밸리 은행(SVB)이 붕괴된 이후 금융 시장은 지속적인 혼란에 빠져 있습니다. 실리콘 밸리 은행은 2008년 이래로 미국에서 가장 큰 파산 은행이며, 스위스 정부의 중개로 이번 달 초 UBS가 크레디트 스위스를 인수한 사건도 있습니다.

정책 입안자들의 거듭된 확신에도 불구하고 투자자들은 여전히 ​​불안과 불확실성을 뚜렷하게 보이고 있으며, 이로 인해 주식은 예측할 수 없는 등락을 거듭하고 있습니다.

3월 22일 미국 연방준비제도(Fed)가 통화정책을 강화하자 투자자들 사이에 우려가 더욱 확산되었습니다.

이 차트는 5년(2018~2023년) 동안 CDS 지수(채무 불이행 위험 척도)의 움직임을 보여줍니다. 출처: 블룸버그

도이체은행은 2019년부터 비용 절감과 수익성 개선을 목표로 수십억 유로 규모의 구조조정을 완료한 후 10분기 연속 이익을 냈다고 보고했습니다. 독일 은행은 2022년 연간 순수익이 50억 유로(54억 달러)에 이를 것으로 예상하고 있으며, 이는 2021년 대비 159% 증가한 수치입니다.

도이체은행의 1등급 자본비율(CET1)은 2022년 말 현재 13.4%였고, 유동성 준비금 비율은 142%, 순 안정 자금 비율은 119%였습니다. 이러한 수치는 독일 은행의 지급능력이나 유동성에 대한 우려가 없음을 시사합니다.

올라프 숄츠 독일 총리는 3월 24일 브뤼셀에서 열린 기자회견에서 도이체은행이 " 사업 모델을 철저히 구조조정하고 현대화했으며, 매우 수익성 있는 은행"이라고 말하며, 도이체은행의 미래에 대해 의심할 여지가 없다고 덧붙였습니다.

알림

유럽중앙은행(ECB) 총재 크리스틴 라가르드가 EU 지도자들에게 유로존 은행 부문이 강력한 자본, 유동성 포지션 및 2008년 이후 개혁 덕분에 회복력이 있다고 말한 후 시장에서는 손실이 줄었습니다. 또한 그녀는 ECB가 필요할 경우 금융 시스템에 유동성을 공급할 수 있는 툴킷을 갖추고 있다고 말했습니다.

그러나 무디스는 3월 22일자 보고서에서 경제 환경이 불확실하고 투자자 신뢰가 여전히 취약한 상황에서 정책 입안자들이 은행 부문 내외에서 더 심각하고 장기적인 결과를 초래하지 않고는 현재의 혼란을 막지 못할 위험이 있다고 밝혔습니다.

독일 베를린에 있는 도이체은행 지점. 사진: 게티이미지

신용평가기관은 "은행 부문의 스트레스가 뚜렷해지기 전부터도 2023년에는 상당히 높은 이자율과 낮은 성장률, 일부 국가의 경기 침체 등으로 인해 글로벌 신용 상황이 더욱 약화될 것으로 예상했습니다."라고 밝혔습니다.

무디스는 중앙은행들이 인플레이션을 억제하기 위해 계속 노력함에 따라, 금융 상황이 긴축된 상태가 오래 지속될수록 "스트레스가 은행 부문을 넘어 확산되어 경제적, 금융적 피해를 초래할 위험이 커진다"고 지적했습니다.

JP모건에 따르면, 월가의 금융 컨설턴트는 도이체방크 사례에 대해 이야기하면서, 도이체방크의 CDS가 지난주 크레디트 스위스 사건으로 인해 발생한 1,000포인트보다 훨씬 낮기 때문에 아직은 은행 위기가 아니라고 말했다. 그럼에도 불구하고 이는 이자율 상승이 은행에 어떤 의미를 갖는지를 상기시켜줍니다 .

민 득 (CNBC, Euronews, EFinancialCareers에 따르면)

원천: https://www.nguoiduatin.vn/khung-hoang-dang-lan-den-ngan-hang-duc-deutsche-bank-a599660.html